Společnosti, které vyplácejí dividendy. Které ruské společnosti mají největší dividendy?

Sergey Gaivoronsky, expert společnosti BCS Express 23.01.2018 12:32

65795

Dividendová strategie slaví na místním trhu tradičně úspěch. Rozdělení čistého zisku společnosti mezi akcionáře ve formě dividend je nejúčinnějším způsobem zvýšení obchodní kapitalizace v Rusku.

Investice do koše cenných papírů s nejvyšším očekávaným dividendovým výnosem v průběhu příštích 12 měsíců trvale převyšovaly výkonnost trhu za posledních 10 let. Tento přístup na domácím trhu značně upozadil strategii investování do mnohonásobně podhodnocených nebo aktivně snižujících dluhové zatížení, které jsou na zahraničních trzích často ziskovější.

Dividendová strategie se vyznačuje výraznou sezónností. MMaximální návratnost investice nastává od ledna do července až skončí sezóna velkých dividend. Proto se vyplatí začít tvořit košík již nyní. Klíčem k úspěchu je podle nás rozlišení investic mezi těžké váhy se stabilní dividendovou historií a společnosti s nižší kapitalizací, které na konci minulého roku výrazně zvýšily své zisky, což nám umožňuje počítat s dividendovými výnosy, které výrazně překročit klíčovou sazbu.

Ze skupiny akcií prvního typu chceme především vyzdvihnout tři dividendoví „aristokraté“: Lukoil, MTS a Norilsk Nickel. Tyto společnosti od roku 2010 neustále zvyšují absolutní výši vyplácených dividend a podíl na čistém zisku rozdělovaný mezi akcionáře.

Průměrná roční míra růstu dividend společnosti Lukoil od roku 2010 byla 22,5 %. Za prvních 9 měsíců roku 2017 zvýšila největší soukromá ropná společnost v zemi svůj čistý zisk o 86 %. Příznivé podmínky ve čtvrtém čtvrtletí podle nás zajistí navýšení celkových dividend za rok 2017 o 30 %. A s přihlédnutím k průběžným platbám bude dividendový výnos v příštích 12 měsících asi 7 %.

Jako alternativu k Lukoilu mezi vysoce likvidními ropnými a plynárenskými akciemi můžete zvážit přednostní akcie Tatneft. Nemají tak oslnivou výplatní historii, nicméně nová dividendová politika spolu s růstem zisku dokáže v horizontu 12 měsíců zajistit cca 39 rublů na dividendách na akcii, což odpovídá 9,3% výtěžek podle aktuálních nabídek.

Dividendová politika MTS předpokládá platby ve výši 25–26 rublů na akcii v letech 2017–2018, což zajišťuje téměř 9% dividendový výnos za aktuální ceny na příštích 12 měsíců. Dividendy MTS jsou hlavní složkou cash flow společnosti Sistema a ve světle rostoucího dluhového zatížení mateřské společnosti si můžete být jisti, že MTS zaplatí horní hranici.

Průměrný roční růst dividend Norilsk Nickel od roku 2010 činil šílených 49 %. Společnost se stala „dividendovým aristokratem“ po akcionářské dohodě mezi Potaninem a Děripaskou. Jeho termín vyprší a šéf Norilsk Nickel již varoval trh před očekávaným dočasným snížením dividend kvůli zvýšeným kapitálovým investicím. Dividendová politika však zatím zůstává nezměněna, což dle našeho názoru zajistí dividendový výnos cca 11% 12 měsíců v horizontu díky silné rally na trhu s obecnými kovy ve druhé polovině roku.

Mezi nejlikvidnější akcie patří Severstal a NLMK. Po přijetí nové dividendové politiky tyto společnosti alokují až 100 % volného cash flow (a v případě Severstalu dokonce více než 100 %) na výplatu dividend. To zajistí dividendový výnos kolem 8,5-9% v horizontu 12 měsíců.

Mezi maloobchodníky nejlepší dividendový výnos v příštím roce poskytne Dětský Mir. Podle provozních výsledků za rok 2017 společnost zvýšila EBITDA o 26 %, což zajistí dvouciferný růst čistého zisku. Očekáváme srovnatelný růst výplat dividend. Detsky Mir velkoryse rozděluje zisky mezi akcionáře a dodržuje strategii společnosti Sistema zpeněžit svá aktiva, zejména v situaci zvýšeného dluhového zatížení. Výnos v horizontu 12 měsíců by se mohl pohybovat kolem 7,5 %.

Na pozadí rally v energetických společnostech, která odstartovala po rozhovoru s šéfem Federal Grid Company o možné výplatě 50 % čistého zisku podle IFRS, stojí za pozornost energetickému sektoru. Očekáváme, že FSK bude vyplácet dividendy na základě upravených zisků, jak již dříve slíbil vrcholový management na setkání s investory na konci loňského roku. Ale Murovova slova byla špatně interpretována.

Akcie MRSK CP vypadají jako zajímavější příběh v sektoru.. Společnost podle našich odhadů v roce 2017 více než zdvojnásobila čistý zisk. A vzhledem k nízkému výplatnímu poměru ve srovnání s ostatními dceřinými společnostmi Rosseti (43 % RAS ve srovnání se 100 % pro IDGC z Volhy a IDGC ze Středu) má IDGC pro Střed a Povolží velký potenciál pro zvýšení dividend. Očekáváme asi 3 kopejky na akcii, což odpovídá 10% dividendovému výnosu při současných kotacích.

A konečně, dva nejzajímavější dividendové příběhy jsou podle našeho názoru preferované akcie Mechel a Bashneft.

Podle našich odhadů zakončil Mechel rok 2017 se ziskem kolem 13-14 miliard rublů. Podle charty musí společnost alokovat 20 % čistého zisku na dividendy z prioritních akcií, což odpovídá 18-20 rublům dividend na akcii. Mechel-up v horizontu 12 měsíců zajistí dividendový výnos v oblasti 12,5-13,5 % podle aktuálních nabídek.

Od Bashneft očekáváme zvýšení standardních dividend, srovnatelné s nárůstem čistého zisku společnosti. Podle našich odhadů bude růst čistého zisku společnosti za rok asi 30 %. Následuje otázka výkladu dividendové politiky Rosněfti. Domníváme se, že dividenda za 9 měsíců roku 2017 se ve skutečnosti týkala předchozího roku, za který formálně zaplatili jednu kopejku.

To znamená, že za rok 2017 uvidíme plnou dividendu, jejíž velikost by mohla dosáhnout 170-180 rublů. Akcionáři Bashneftu navíc mohou počítat se speciálními dividendami z prostředků, které společnost zabavila společnosti Sistema.

Pokud se Rosněfť rozhodne vyčlenit polovinu z obdržených 100 miliard rublů na dividendy a polovinu na kapitálové investice a akvizice aktiv, prostředky distribuované akcionářům by v příštích 12 měsících mohly dosáhnout 380 rublů na akcii. V důsledku toho očekávané dividendový výnos Bashneft-ap je v rozmezí 12-25%. Velmi lákavý příběh!

Příjmové investování je typ investice, která je navržena především k tomu, aby vaše investice přinášely ne periodické, ale stálé a stabilní výnosy.

V souvislosti s příjmovým investováním je třeba najít stabilní a spolehlivé společnosti, které budou vyplácet dividendy, a tím vám zajistí stabilní příjem. Tento způsob investování kapitálu vám umožňuje získat dobrý nárůst základního příjmu bez účasti na spekulacích.

A samozřejmě, čím častěji dochází k platbám, tím je to pro investora pohodlnější.

*Platby za rok 2017 dále zohledňují pouze platby již uskutečněné k dnešnímu dni

Severstal

Dividendová politika Severstalu (od července 2014) zahrnuje vyplácení čtvrtletních dividend ve výši minimálně 50 % čistého zisku vypočteného v souladu s IFRS za předpokladu, že poměr čistý dluh/EBITDA je nižší než 1,0x. Při překročení tohoto ukazatele je vyplaceno 25 % podle IFRS. Společnost pravidelně vyplácí dividendy každé čtvrtletí po dobu 6 let.

Více podrobností na webu společnosti

S výjimkou let 2012 a 2013 společnost pravidelně vyplácela dividendy dvakrát ročně. Od roku 2015 společnost vyplácí dividendy čtvrtletně. Výpočet dividendy je následující:

– „Čistý dluh/EBITDA“ menší nebo roven 1,0: úroveň výplaty mezi 50 % čistého příjmu a 50 % volného peněžního toku

- „Čistý dluh / EBITDA“ vyšší než 1,0: úroveň výplaty mezi 30 % čistého zisku a 30 % volného peněžního toku

Více podrobností na webu společnosti

VSMPO-Avisma

Společnost se snaží v rámci RAS vyplácet alespoň 10 % čistého zisku. Obvykle platí více než 30 % zisku.

Více podrobností na webu společnosti

MMC Norilsk Nickel

Splatná částka se vypočítá takto:

EBITDA na konci období nižší než 1,8: platba 60 % EBITDA

EBITDA na konci období v rozmezí 1,8 - 2,2: platba v rozmezí 30 % a 60 % EBITDA, vypočtená nepřímo úměrná poměru

EBITDA na konci období více než 2,2: platba 30 % EBITDA

Více podrobností na webu společnosti

Od roku 2013 jsou dividendy pravidelně vypláceny dvakrát ročně. Dividendová politika pro roky 2016-2018 předpokládá výplatu minimálně 20 rublů na akcii ročně.

Více podrobností na webu společnosti

Kvůli očekávání poklesu reálných příjmů v letech 2015-2016 byly dividendy sníženy, aby byla zachována nízká úroveň dluhu. Dříve Magnit plánoval alokovat 40-60 % čistého zisku na dividendy. Pro rok 2017 může být polovina zisku alokována na dividendy.

Více podrobností na webu společnosti

Charta společnosti Phosagro uvádí, že 20 % až 40 % čistého zisku podle IFRS je alokováno na dividendy. Podle své dividendové politiky hodlá společnost vyplácet až 50 % zisku jako dividendy. Od roku 2015 společnost vyplácí dividendy 4x ročně.

Více podrobností na webu společnosti

Společnost plánuje alokovat alespoň 30 % konsolidovaného čistého zisku podle IFRS, upraveného o položky nesouvisející s hlavní činností a nepeněžní položky, na výplatu dividend.

Více podrobností na webu společnosti

Gazpromněfť

Od roku 2013 společnost vyplácí dividendy dvakrát ročně. Výjimkou je rok 2016, kdy byly potřeba prostředky na spuštění řady oborů a bylo rozhodnuto nevyplácet prozatímní dividendy. Platby podle IFRS zpravidla dosahují minimálně 25 % čistého zisku.

Více podrobností na webu společnosti

Společnost se zavazuje vyplatit minimálně 25 % čistého zisku podle IFRS jako dividendy. V roce 2018-2019 je možné přejít na vyplácení 40-50% zisku. Od roku 2012 společnost pravidelně vyplácí dividendy dvakrát ročně.

Více podrobností na webu společnosti

RusAgro se snaží vyplácet minimálně 25 % čistého zisku jako dividendy. Obvykle se platí 35-40%. Od roku 2014 společnost platí dvakrát ročně.

Více podrobností na webu společnosti

Nadějné společnosti

Cílem TMK je zaplatit alespoň 25 % podle IFRS. TMK se snaží provádět výplaty dvakrát ročně, ale prozatímní dividendy v letech 2014 a 2016 chyběly. Očekává se, že v budoucnu bude trend vyplácet prozatímní dividendy udržitelnější.

Více podrobností na webu společnosti

V dubnu 2017 MMK schválilo novou dividendovou politiku, podle níž společnost alokuje minimálně 50 % volného cash flow dle IFRS na dividendy za pololetí a rok. V minulosti MMK vyplácelo dividendy celkem konzistentně a dnes má možnost výplaty navýšit.

Více podrobností na webu společnosti

Moskevská burza

Nová dividendová politika zahrnuje výplatu 70 % zisku podle IFRS s výplatou dvakrát ročně. Dříve se dividendy vyplácely jednou ročně, ale výplaty probíhaly plynule a částka neustále rostla. Předpokladem je, že společnost bude schopna důsledně vyplácet i pololetní dividendy.

Více podrobností na webu společnosti

Do roku 2009 společnost prováděla platby dvakrát ročně zcela pravidelně. Poté se však toto pravidlo již tak často nedodržovalo. V letech 2016 a 2017 se společnost k této praxi vrátila a jsou vyhlídky, že tomu tak bude i nadále. Dividendová politika předpokládá výplaty minimálně 30 % čistého zisku podle IFRS.

Více podrobností na webu společnosti

Tatneft

Společnost za posledních pět let třikrát vyplatila prozatímní dividendy. Možná se to v budoucnu vyvine v udržitelnější praxi. U prioritních akcií Tatneft se ročně vyplácí minimálně 100 % jmenovité hodnoty akcie (1 rubl), pokud není rozhodnuto jinak. Obvykle se vyplácí 25 % zisku dle RAS. V roce 2016 bylo doporučeno 50 % IFRS.

Více podrobností na webu společnosti

Galaktionov Igor BKS Express

Dividendová sezóna 2016 skončila, valná hromada uplynula a dividendy již byly na účet připsány. Bylo tam mnoho zajímavých akcí, novinek a intrik. V tomto článku shrnu výsledky uplynulé sezóny, vyzdvihnu nejzajímavější události a zveřejním výsledky mého dividendového portfolia akcií.

Nejdůležitější událostí letošního roku je nařízení vlády o výplatě dividend státním podnikům na základě výsledků roku 2015 ve výši minimálně 50 % čistého zisku podle RAS nebo IFRS, podle toho, která hodnota je vyšší. Předtím existoval příkaz k výplatě dividend ve výši 25 % stavu nouze od RAS. Důvodem inovace byl rozpočtový deficit, a tak se vláda rozhodla laťku zvýšit, aby do rozpočtu dostala více peněz. Spory ve vládě trvaly velmi dlouho, ale bylo rozhodnuto.

Na základě očekávání zvýšení dividend začaly růst ceny akcií státních podniků. Kapitalizace některých společností vzrostla o desítky procent a index MICEX dosáhl nového historického maxima.

Hodnocení dividendových akcií 2016

Nejprve se podívejme, kterým dividendám akcií se oproti předchozímu roku nejvíce zvýšily. Níže je uveden rating akcií, jejichž dividendy se na konci roku 2015 zdvojnásobily nebo více.

Jak vidíte z tabulky, takových podílů je poměrně hodně. Výplaty některých společností vzrostly o stovky nebo dokonce tisíce procent. Lídrem v růstu dividend byly preferované akcie Lenzoloto, které obvykle vyplácejí vysoké dividendy, ale loni je nevyplatily kvůli soudnímu sporu. Letos se firma po skončení soudu vrátila ke své předchozí praxi.

Na druhém místě je MGTS, která vyplatila akcionářům 222 rublů za akcii, přičemž použila nejen čistý zisk roku 2015, ale také nerozdělený zisk za předchozí období. Takto vysoké platby jsou v praxi firmy poprvé a jde na vrub majoritnímu akcionáři AFK Sistema, který po zabavení akcií Bashneftu do vlastnictví státu potřebuje peníze na nové investiční projekty.

Na třetím místě FGC UES, dceřiná společnost státní společnosti Rosseti, z nařízení vlády zaplatila 95 % nouzového stavu v rámci RAS. Lze poznamenat, že v TOP bylo kromě FSK mnoho dalších společností z energetického sektoru: Inter RAO, IDGC z Volhy, Tomsk RP, Mosenergo, MOESK a další. Nárůst čistého zisku v roce 2015 a výběr zisků prostřednictvím dividend ze strany mateřské společnosti Rosseti donutil zvýšit dividendy jejích dceřiných společností o stovky procent, mnoho společností poskytlo Rosseti 50 % soukromého kapitálu. Což zase ovlivnilo kotace – MICEX Electric Power Industry Index je od začátku roku lídrem v ziskovosti.

Samotné Rosseti se však výplata dividend vůbec nedotkla. Začátkem roku investoři nakupovali akcie v naději na dobré dividendy pro rok 2015, čekali na vládní příkazy a pamatovali na slova vedení společnosti, které plánovalo výplatu dividend. Společnost ale tvrdě narušila očekávání investorů, protože na konci roku 2015 podle RAS dosáhla papírové ztráty a v souladu se zákonem se rozhodla nevyplácet dividendy.

Ale protože rozpočet stále potřebuje peníze a ždímání zisků v podmínkách rozpočtového deficitu není dobré, rozhodla se společnost Rosseti vyplatit dividendy za první čtvrtletí. Akcie Rosseti se mohou v roce 2017 stát jednou z nejziskovějších, protože budou dostávat dividendy od svých dceřiných společností plus další zisk z přecenění akcií stejných dceřiných společností. Je však nutné vzít v úvahu, jaká nařízení vlády ohledně dividend státních podniků budou platit v roce 2017, a také to, že část zisků Rosseti je posílána problematickým dceřiným společnostem.

Gazpromu se také podařilo ubránit se placení 50 % IFRS s odkazem na velký investiční program. O problému se diskutovalo na vládě a do poslední chvíle nikdo nevěděl, z jakého zisku zaplatí. V důsledku toho Gazprom vyplatil dividendy za rok 2015 ve výši 7,4 rublů na akcii nebo 50 % RAS, což je o něco více než loňské platby ve výši 7,2 rublů. Pokud by Gazprom zaplatil 50 % podle IFRS, dividendy by byly 16,62 rublů.

Hodnocení akcií podle dividendového výnosu

Zdroj: Larisa Morozova

Lídrem jsou akcie MGTS, Tomská republika Kazachstán a TNS Energo Rostov. Jak vidíte, z předchozí tabulky nebyly do této tabulky zahrnuty všechny společnosti. Rychlý růst dividend se ne vždy promítá do vysokých výnosů.

Stejně jako dříve, vysoké dividendové výnosy jsou spoustou málo likvidních akcií, na seznamu nejsou žádné blue chips, kromě Surgutneftegaz. Proto by ti, kteří takové akcie kupují za velké dividendy, měli dobře pochopit, že mohou být jednorázové a pak mohou nastat problémy s jejich prodejem. Vysoké letošní výnosy nezaručují stejné výnosy v příštím roce.

Například dividendy společnosti Surgutneftegaz jsou způsobeny znehodnocením rublu v roce 2015, v důsledku čehož společnost ve zprávě promítla zisk z přecenění měny na vkladech. Ale už ve zprávě za první pololetí 2016 firma vykazuje ztrátu.

Dividendy Krasnojarskenergosbytu se ukázaly být tak velké díky vytvoření menšího objemu rezerv, ale není vůbec nutné, aby se to samé opakovalo i v roce 2016.

Rafinérie Saratov vyplácela dobré dividendy dva roky po sobě, ale průběžné zprávy za běžný rok ukazují znatelný pokles čistého zisku.

Dividendový výnos mého portfolia

V této části článku shrnu ziskovost mého dividendového portfolia za rok 2016. Výnos se počítá netto jako hodnota dividend po zaplacení daně k výši prostředků investovaných do akcie. Zveřejňuji to jako reálný příklad zisku, který mohou dividendy přinést, a ne jako doporučení, proto nikomu nedoporučuji kopírovat její složení.

V procentním vyjádření největší zisk přinesly kmenové akcie Kazanorgsintez, dividendy vzrostly více než 3krát z 1,0105 na 3,2261 rublů a přinesly 48 %. Prefům se tradičně platilo 25 kop míš.

Akcie MGTS byly nakoupeny přesně před rokem po přerušení dividend v naději, že AFK Sistema stáhne zisky, a plně se ospravedlnily, rekordních 222 rublů, výnos 38 %. Těžko říct, jaké budou v roce 2016, ale jsem si jistý, že platby budou pokračovat.

Akcie společnosti Tomsk Distribution Company, která loni dala jen 3 %, tentokrát přinesly několikanásobně více než 23,6 %, platby vzrostly 10krát.

Opravdu se mi líbí, jak rostou dividendy společnosti Phosagro, pro rok 2015 225 rublů na akcii a 20% dividendový výnos. Akcie FSK jsem koupil pozdě, ale i tak jsem s výsledkem spokojen. Surgutneftegaz dividendy v roce 2015 klesly na 6,92 rublů, ale zůstaly nad 10%. Hrozí, že v roce 2017 jich bude méně. Stejná rizika má i Saratovská ropná rafinérie.

Koupil jsem Protek na základě zpráv o super dividendách ve výši 16 rublů na akcii a podařilo se mi ho koupit za dobrou cenu, která poskytla 15%. Nyní se akcie po cut-off vzpamatovaly a již přesáhly kupní cenu.

Acron v roce 2015 zvýšil své dividendy na 180 rublů na akcii, což vyneslo 13,7 % a společnost plánuje jejich zvýšení v budoucnu. M.Video v roce 2015 snížilo dividendy na 20 rublů na akcii, v minulosti to bylo 52. Bylo ale jasné, že se jedná o jednorázovou platbu. Přesto společnost vykazuje dobré výsledky.

MTS také snížila své dividendy v roce 2015 na 19,62 rublů. Vedení uvádí, že v příštích několika letech budou dividendy MTS alespoň 20-25 rublů, podle mého názoru by se nemělo očekávat velký růst.

Společnost EON Russia, která nyní nese jméno Unipro, utrpěla v loňském roce velké ztráty kvůli velké havárii. Část ztrát uhradí pojišťovna, ale náprava následků bude trvat několik let a desítky miliard rublů. I přes tuto smutnou událost však Unipro v roce 2015 vyplatilo dividendy ve výši 0,197 RUB na akcii.

Moskevská burza vykazuje vynikající tempo růstu dividend a kotací: 7,11 rublů na akcii za rok 2015. A i když je nyní dividendový výnos nižší než 10 %, bude-li takový růst pokračovat, bude hranice 10 % překonána.

Dividendy Gazpromněftu za rok 2015 činily 6,47 rublů na akcii, příští rok se plánuje, že budou 9 rublů.

Dividendy Sberbank v roce 2016 vzrostly o 337 % a činily 1,97 rublů. Nízká srovnávací základna měla vliv, ale rozdílový výnos nebyl příliš velký. Akcie Sberbank a AFK Sistema by se neměly nakupovat jako dividendové, ačkoli samotné společnosti jsou dobré a jejich zisky porostou.

Od začátku roku je výnos portfolia 22,4 % ročně. V souladu s mým osobním finančním plánem jsem začal s prodejem svého akciového portfolia a plánuji jej celé prodat v následujících měsících.

Investice do akcií je možná nejlepší způsob, jak zvýšit a ušetřit své peníze. Jakékoli peníze se totiž znehodnocují a při nákupu akcií nezískáte jen kus papíru, ale skutečný podíl ve společnosti. Nákupem například N akcií Rosněfti se stáváte vlastníkem podílu v ropné společnosti. Souhlasíte, je skvělé si uvědomit, že vlastníte část největší ropné společnosti. Pokud se společnost rozvíjí, pak hodnota akcií stoupá, proto je důležité vybrat správný investiční objekt.

Existuje mnoho strategií pro nákup akcií a investování, ale u každé možnosti je důležité pochopit, které společnosti vyplácejí dividendy. To je důležité, už proto, že po investování peněz bude chtít každý investor získat výnos v podobě ročních nebo čtvrtletních dividend. Ne nadarmo přišli s hlavním pravidlem peněz: musí to fungovat. Je velmi důležité, aby roční výnos byl vyšší než výnos z vkladů v bankách. Jinými slovy, musíte najít společnosti, které přinesou nejen vysoké a stabilní dividendové výnosy, ale také porostou ve vašem investičním horizontu.

Na ruském trhu se obchoduje přes 300 různých emitentů. Mnohé z nich jsou perspektivní a vyplácejí stabilní dividendy, existuje však také mnoho investičních rizikových podřadných společností, které nevyplácejí dividendy a ždímají práva menšinových akcionářů. Není tak snadné rychle protřídit a najít ty, které v minulosti vyplácely a budou svým akcionářům vyplácet dividendy v budoucnu.

Nejprve je nutné prostudovat historická data o výplatách dividend dané společnosti a prostudovat její dividendovou politiku. Každá seriózní společnost musí mít dokument definující její dividendovou politiku.

Dále musíte vyhodnotit vyhlídky takových společností, abyste se ujistili, že v budoucnu budou moci vydělávat dobré zisky, ze kterých budou vypláceny dividendy. A na závěr je třeba se podívat na to, zda není akcie nadhodnocená, aby nedošlo k nákupu akcií na vrcholu její vysoké kapitalizace a nespadla do poklesu tržní hodnoty.

Sestavili jsme rating nadějných emitentů a vybraných společností, které vyplácejí dividendy. Pro usnadnění a srozumitelnost jsme vytvořili tabulkový seznam a uvedli průměrný předpokládaný roční dividendový výnos (včetně průběžných plateb) na roky 2017–2020. pro každou společnost.

Pojďme si tedy odpovědět na hlavní otázku - Které společnosti vyplácejí dividendy?:

№	Společnost	Očekávaný dividendový výnos v období 2017-2020, průměrná hodnota v %
1	MOESK	14,2
2	Aeroflot	9
3	Lenzoloto nahoru	14
4	Protek	13,7
5	Mostotrest	11,3
6	Rosseti JSC/AP	14,6/15,5
7	LSR	10,4
8	Rostelecom JSC/AP	7,1/9,2
9	FGC UES	8,9
10	Inter RAO	9,9
11	Bashneft AP	11
12	Moskevská burza	8,3
13	RusHydro	8,1
14	Tatneft	6,9
15	M.Video	7,8
16	VSMPO-AVISMA	9,9
17	MTS	11
18	Gazprom	9
19	Akron	9,9
20	Gazprom Neft	7,5
21	RusAgro	7,9
22	Severstal	9,5
23	Norilský nikl	10,2
24	Lukoil	5
25	MosEnergo	6,3
26	Systém AFK	4,7
27	PhosAgro	9,1
28	Sberbank JSC/AP	4,8/5,7
29	Surgutneftegaz AP	8,3
30	NLMK	7,1

Jak vidíte, přestože je na MICEXu zastoupeno přes 300 společností, vybrali jsme pouze 30. Tito emitenti jsou podle nás perspektivní pro investice v příštích letech a mají slušný dividendový výnos.

Zeleně jsme zvýraznili nejslibnější akcie z hlediska růstu kapitalizace mezi prezentovanými společnostmi. Zdůrazňujeme, že toto je naše analýza a důrazně doporučujeme, aby si investoři provedli vlastní analýzu a investovali do svých nápadů.

Nákup akcií je jednou z cest k trvalému zisku. Zkušení účastníci akciového trhu a investoři vybírají společnosti pro investice na základě analýzy ziskovosti. K tomu napomáhají data za minulá léta a také mezitímní finanční zprávy. Existují společnosti, které slibují nejvyšší dividendy, ale vyplatí se takovým prognózám věřit? Nebo je lepší se při výběru zaměřit na jiné faktory? Z článku se dozvíte, jak si vybrat společnosti pro investování v roce 2017.

Jak získat dividendy z akcií

Pro mnoho investorů je výběr společnosti pro investování vlastních prostředků založen na analýze informací o aktivitách, analytických prognózách a studiu zpráv o činnosti. Ne každý si ale dokáže vybrat tu správnou investiční metodu.

V letech 2016 - 2017 výnosy z bankovních vkladů jen zřídka přesáhly 7 - 8 % ročně (a v budoucnu budou nadále klesat), hraní na burze s pákou je složitý proces, který vyžaduje určité znalosti a dovednosti. Jako alternativní způsob, jak zvýšit své čisté jmění, můžete zvážit.

Před uzavřením obchodu byste se měli naučit základní pojmy a pravidla takových investic, neměli byste si vždy vybírat akcie s nejvyššími dividendami, zvláště pokud uvažujete o dlouhodobé investici.

Akcie jsou cenné papíry, které vydávají podniky s určitou formou vlastnictví (akciová společnost) za účelem získání dodatečných finančních prostředků. Nákupem akcií se totiž stáváte spoluvlastníkem, vlastníte určitý podíl (v závislosti na celkovém počtu vydaných akcií, jejich nominální hodnotě a množství na majitele).

Klasickou strategií akciového trhu je nakupovat akcie za výplatu dividend a poté je po převodu zisku prodat, když se kurz vyrovná. Koupit akcii už dávno není o nic složitější než nakupovat produkty – mnoho brokerů nabízí online obchodování, a to i z mobilního telefonu.

I když si člověk koupí jednu kmenovou akcii, má právo očekávat určitý zisk. Akcionáři zároveň nemají záruky dosažení zisku, činnost podniku se z objektivních důvodů může ukázat jako ztrátová a výše příjmu není pevná (na rozdíl od smlouvy o bankovním vkladu).

Upozorňujeme, že společnosti s nejvyššími dividendami nejsou vždy nejspolehlivější a vysoký příjem v předchozím roce (například 2016) nezaručuje stejnou úroveň zisku pro příští rok 2017.

Proto se při výběru obvykle bere v úvahu několik faktorů současně;

Jaké cenné papíry koupit

Dividendový výnos je určen vydělením výše posledních plateb (např. za rok 2016) aktuální hodnotou cenného papíru v roce 2017. Tento ukazatel je počítán neustále a pomáhá vybrat cenné papíry, které přinesou nejvyšší dividendy. V roce 2017 podle prognóz nejslibnější společnosti pro investice předpovídají dividendový výnos 10 %.

Dalším ukazatelem je poměr dividend k zisku, nazývá se dividendový výplatní poměr. Neměli byste si vybírat společnost s nejvyšším nebo naopak nejnižším poměrem. Nízká ukazuje nízkou návratnost investic, zatímco vysoká ukazuje, že společnost neutrácí peníze na rozvoj, ale dává přednost vyplácení poměrně vysokých zisků akcionářům. Taková politika bude negativní pro dlouhodobé investice.

Důležitým faktorem je poměr aktuálních dluhů ke schválenému kapitálu. Pokud dluhové závazky výrazně převyšují vlastní kapitál, hrozí bankrot nebo splacení dluhů na úkor zisku. Akcionáři se tak nemusí spoléhat na vlastní příjem, který přímo závisí na ziskovosti společnosti.

Nejvyšší dividendy

Investora samozřejmě zajímá především maximální výnos, minimální riziko, krátkodobost. V aktuálním roce by platby za rok 2016 mohly akcionářům přinést až 16 procent zisku z hodnoty investovaných prostředků (bez daní).

Prognóza ziskovosti na rok 2017

Které společnosti slibují nejvyšší akciové dividendy v roce 2017? Analýza činností různých podniků a jejich vlastní výpočty ukazují, že v roce 2017 můžete získat dobrý příjem, pokud investujete do cenných papírů:

• Alrosa - pokud výroční zpráva vykazuje pozitivnější sentiment než pololetní zpráva.
• Aeroflot - vykazují dobrou dynamiku;
• NLMK - dividendy jsou vypláceny každé čtvrtletí;
• Severstal obvykle vyplácí zisky dvakrát ročně.

Seznam potenciálních outsiderů pro rok 2017 zahrnoval Surgutneftegaz a mobilního operátora Megafon.

TOP společnosti podle velikosti plateb za rok 2016

Pro ty, kteří se teprve chystají investovat do cenných papírů, se bude hodit seznam společností, které v roce 2016 vyplatily z akcií nejvyšší dividendy. Je však třeba připomenout, že zisk za předchozí vykazované období v žádném případě nezaručuje podobnou ziskovost pro následující období.

Ucelenější obrázek lze získat, vezmeme-li v úvahu nejen platby za uplynulý rok, ale porovnáme i průběžné dividendy za minulý a aktuální rok. Růstový trend nebo stabilita může sloužit jako signál, že investice je slibná.

Mezi TOP dividendově ziskové společnosti patřily na konci roku 2016 tyto (uvažujeme národní akciový trh) společnosti s ukazateli od 9 do 16 % výnos na akcii:

• Téměř všechny společnosti v energetickém sektoru— Krasnojarskenergosbyt, Permenergosbyt, IDGC Volhy a Center, Lenenergo (přes 10 %).
• Mostotrest;
• NCSP;
• Rosseti (preferované akcie);

Absolutním lídrem ve výplatách dividend se staly cenné papíry Khimprom a s procentem příjmu na kmenovou akcii nad 16 %.

Kupodivu ani jedna špičková banka nebo ropná společnost nebyla na seznamu lídrů ve výplatách dividend za rok 2016. Nicméně „blue chips“ jsou známkou spíše stabilních než vysokých výplat.

Někdy se vyplatí věnovat pozornost zahraničním emitentům. Například po dlouhé době nečinnosti. Nevýhodou nákupu takových akcií však bude poměrně složitá akviziční procedura a vysoké zdanění.

Věnujte pozornost pohodlné službě od BCS - investorský kalendář. Pomocí něj můžete snadno analyzovat nadcházející nebo dokončené platby.

Závěr

Nejvyšší dividendy můžete získat, pokud správně zhodnotíte aktivity a vyhlídky společnosti. Nákup cenných papírů je dlouhodobý investiční projekt, je třeba si uvědomit, že není určen pro rychlou návratnost, ale předpokládá pravidelný příjem jako akcionář konkrétního podniku. Taková investice však nezaručuje zisk v určité výši, platby závisí na úspěšných aktivitách a správně zvolené strategii rozvoje, jakož i na aktuálních rozhodnutích představenstva a vedení podniku.