در هر نوع کسب و کار، تصمیمات سرمایه گذاری سرمایه در یک پروژه خاص، اغلب موارد نه نوعی از نیت و شهود، بلکه بر اساس نتیجه های منطقی و منطقی انجام می شود.

طبیعی است فرض کنیم که پایه چنین راه حل های سرمایه گذاری بر اساس یک استراتژی خاص است، یکی از بخش های اصلی آن چیزی است که جذابیت دارایی به منظور سرمایه گذاری در آنجا نامیده می شود.

با این حال، ارزشش را دارد، با این حال، توجه داشته باشید که عوامل جذابیت سرمایه گذاری شرکت همیشه در انتخاب گزینه نمونه کارها برای دارایی ها، همیشه یک اولویت نیست، زیرا انگیزه های متنوع وجود دارد که توسط سرمایه گذار یا سیستم تنظیم هدف آن هدایت می شوند. به عنوان مثال، یک پروژه سرمایه گذاری مطلوب از لحاظ بهره وری اقتصادی ممکن است به دلیل دلایل مختلف (زیست محیطی، انسانی یا اجتماعی)، با اصول سرمایه گذار مطابقت نداشته باشد.

این مقاله به هر دو در مورد مفهوم جذابیت سرمایه گذاری شرکت و نحوه استفاده از راه های افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت توسط شیوه های کسب و کار مدرن توسعه داده شده است، و چگونه می توان آن را در کسب و کار واقعی مورد استفاده قرار داد.

در تعیین جذابیت سرمایه گذاری شرکت، یک مدل چند منظوره ارزیابی شده است که بر اساس چندین اصول اساسی ساخته شده است، در طرح زیر ارائه شده است:

همانطور که از این طرح دیده می شود، اول از همه، مشخصه جذابیت سرمایه گذاری شرکت بر اساس نکات زیر است:

1. شاخص های مالی معیارهای مالی اقتصادی برای جذابیت سرمایه گذاری شرکت، توانایی تولید یک جریان نقدینگی مثبت را در یک دوره مشخص مشخص می کند. این شامل چنین شاخص هایی است:

• نقدینگی - تقاضا از دارایی های شرکت در بازار، به عنوان مثال، سهام خود و یا ابزار بدهی
• تسویه شوندگی - سطح کافی سرمایه خود از شرکت برای محاسبه قرض گرفتن طولانی مدت یا کوتاه مدت
• ثبات اقتصادی - توانایی مدل کسب و کار موجود برای مقاومت در برابر تغییرات نامطلوب در بازار، به عنوان مثال، کاهش فصلی تقاضای مصرف کننده برای شرکت های کشاورزی.
• فعالیت تجاری - پیچیده اقدامات انجام شده توسط شرکت به منظور حفظ در بازار، سیاست های بازاریابی، تاکتیک ها و مبارزه با استراتژی رقبا

1. پتانسیل تولید. مدیریت جذابیت سرمایه گذاری شرکت بدون حمایت از فن آوری های تولید مدرن و به روز رسانی های مداوم آنها امکان پذیر نیست. در اینجا نقش اصلی این عوامل به عنوان:

• سیاست های سرمایه گذاری مستقیما به طور مستقیم به به روز رسانی ابزار تولید، حفظ نوآوری های ثابت در بخش اقتصاد و استفاده از پیشرفته ترین دستاوردهای این منطقه
• بهبود فن آوری استفاده از ابزار تولیدی در شرکت، بهینه سازی استفاده از منابع فکری و کارگری

1. مدیریت کیفیت(سانتی متر. ). یکی از عوامل اساسی بدون آن مدیریت جذابیت سرمایه گذاری شرکت غیر ممکن است. این عامل شامل عناصر مهم این است:

• ظرفیت کلی مدیریت شرکت تصمیمات صحیح را در شرایط بازار انجام می دهد.
• رابطه با متفکران در بازار، تمرین انجام کسب و کار با آنها
• شهرت شرکت در بازار، سیستم تصمیم گیری در شرکت در رابطه با مشتریان و همکاران
• نام تجاری این شرکت، هزینه "حسن نیت" و درجه اعتماد به نفس در هر دو مشتری و به عنوان مثال، وام دهندگان، همتایان یا شرکای

1. ثبات بازار. این گروه شامل معیارهای جذابیت سرمایه گذاری شرکت است که توانایی کسب و کار را تعیین می کند تا موقعیت بازار خاصی را با توجه به استراتژی توسعه آن اشغال کند. در اینجا شما می توانید چنین شاخص هایی را به عنوان:

• تراکم بازار - وضعیت در بازار، عوامل تامین و تقاضا، کشش تقاضا برای محصولات، وضعیت اقتصاد کلان
• چرخه زندگی کالاها یا خدمات شرکت، چقدر محبوب است که کسب و کار در بلند مدت است.

طبیعی است فرض کنیم که عوامل موثر بر جذابیت سرمایه گذاری شرکت محدود به آنچه که در بالا ذکر شد محدود نیست. به طرق مختلف، همه حسادت بازار و از نوع کسب و کار.

اما در هر صورت، ایده این لحظات تاثیر اولویتی بر شکل گیری جذابیت سرمایه گذاری شرکت دارد، می تواند به یافتن راه های وفادار برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت کمک کند.

راه های افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت

در حال حاضر، انواع مختلفی از کسب و کار، بازارها و انواع مدیریت وجود دارد که یک روش جهانی جهانی ارائه می شود که به طور یکنواخت می تواند جذابیت جذاب برای سرمایه گذاران را افزایش دهد.

با این حال، به منظور ایده ای از جهت اصلی سیاست های سرمایه گذاری، چند مفاهیم مهم را می توان به ارمغان آورد:

• بودجه مورد بررسی در شرکت باید آن را به سطح کیفی جدید از نظر تولید، فن آوری، کیفیت محصول و غیره به ارمغان بیاورد.
• بازپرداخت سریع صندوق های سرمایه گذاری - مفهوم نسبی، اما برای اکثر سرمایه گذاران کار می کنند، به عنوان مثال، در بازارهای نوظهور، مهم است
• نقدینگی بزرگ دارایی های شرکت - در این دسته از روش ها، ابتدا باید از همه ابزارها به عنوان طول عمر سهام بورس اوراق بهادار، تقاضا یا به عنوان مثال هزینه قراردادهای حق رای دادن اشاره شود و غیره.؛
• حضور شرایط توسعه سازمانی - شامل طیف گسترده ای از اقدامات سیاست سرمایه گذاری سرمایه گذاری، از روش های حاکمیت شرکت های داخلی و پایان دادن به روابط عمومی به شکل سازمان های دولتی یا سازمان های دولتی است.

رتبه بندی شرکت ها در جذابیت سرمایه گذاری

ارزیابی رتبه بندی شرکت ها تا حد زیادی مربوط به سطح کلی جذابیت سرمایه گذاری کشور یا منطقه است. این، البته، منطقی به نظر می رسد درست است، زیرا دشوار است تصور کنید که سرمایه گذاران حتی در یک کسب و کار بسیار سودآور سرمایه گذاری می کنند، به عنوان مثال، حقوق مالکیت تضمین شده را تضمین نمی کند؟

به طور کلی تمرین جهانی پذیرفته شده، معمول است برای استفاده از روش های خاص آژانس های رتبه بندی (S & P، Fitch و غیره)، که شامل ترکیبی از شاخص های جذابیت سرمایه گذاری شرکت است.

علاوه بر این سرمایه گذاران بسیاری در تصمیم گیری های سرمایه گذاری در یک کسب و کار خاص، رتبه بندی سرمایه گذاری کل کشورها توسط بسیاری از سازمان های بین المللی معتبر یا شرکت های تحقیقاتی ردیابی می شوند. به عنوان مثال، رتبه سالانه جذابیت سرمایه گذاری کشورهای با توجه به "شرکت بین المللی کسب و کار".

در مجموع 174 کشور در رتبه بندی قطب نمای کسب و کار BDO نمایندگی می شوند. رهبر رتبه بندی سوئیس است. بعد از آن: سنگاپور، هنگ کنگ، نروژ، دانمارک، هلند، کانادا، بریتانیا، سوئد و نیوزیلند. آلمان در 11 خط از امتیاز، ایالات متحده -14 واقع شده است. در سال 2015، جذابیت سرمایه گذاری بلاروس بهبود یافته است: کشور بیش از سال از 115 تا 85 موقعیت در رتبه بندی نقل مکان کرد.

آخرین مکان در رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری سودان را اشغال می کند. سایت تحقیقاتی گزارش می دهد که جذابیت کشور به وسیله سطح توسعه و ترکیبی از عوامل اقتصادی، سیاسی و حقوقی و اجتماعی-فرهنگی تعیین شده است. با تمام امتیاز شما می توانید در وب سایت bdo-ibc.com پیدا کنید.

سرمایه گذاری - اساس فعالیت های هر شرکت مدرن. به منظور سرمایه گذاران بالقوه موافقت کرده اند که پول خود را در توسعه شرکت سرمایه گذاری کنند، لازم است ثبات، قابلیت اطمینان، سودآوری، رقابت پذیری آن را نشان دهیم. این از شاخص های کیفیت برای جذابیت سرمایه گذاری استفاده می کند.

جذابیت سرمایه گذاری چیست؟

ترکیبی از شاخص های مالی، اقتصادی، تجاری، کیفی نشان دهنده پایداری توسعه و رشد شرکت، موقعیت سازمان در بازارهای داخلی و خارجی به عنوان جذابیت سرمایه گذاری شرکت تعیین می شود.

معرفی این مفهوم اهداف زیر را دارد:

• تعیین وضعیت موجود سازمان و جهت توسعه آن در آینده؛
• آماده سازی اقدامات برای جذب سرمایه گذاران جدید؛
• جذابیت مستقیم بودجه اضافی برای پروژه های خاص.

سرمایه گذاری ها را می توان در منابع موجود سرمایه گذاری کرد (به روز رسانی فنی از امکانات تولید)، توسعه جدید، گسترش مناطق کار موجود.

به عبارت دیگر، جذابیت سرمایه گذاری تعدادی از اقداماتی است که باید برای نشان دادن مزایای واقعی به سرمایه گذاران بالقوه و چشم انداز آینده پس از نقض سرمایه در شرکت انجام شود.

روش های تعیین

توسعه نرمال سازمانی نیاز به به روز رسانی مداوم از امکانات تولید و ظرفیت های موجود دارد. این کار را در هزینه بودجه خود همیشه کار نمی کند. بنابراین، توصیه می شود سرمایه شخص ثالث را برای این اهداف جذب کنید. برای انجام این کار، لازم است ثابت شود که جذابیت سرمایه گذاری شرکت به اندازه کافی بالا است.

تعریف چنین معیار را می توان با روش های مختلف انجام داد.

روش انتگرال

تمام فعالیت های سازمان توسط بلوک های خاص گروه بندی می شوند و اثربخشی آنها را ارزیابی می کنند. سه بخش مستقل مستقل ترکیب شده اند - مشترک، ویژه، کنترل. ما موقعیت بازار، شهرت، وابستگی به تامین کنندگان مختلف، راندمان مدیریت را در نظر می گیریم.

روش کارشناس

این مشخصه با مجموعه ای از معیارهای ارزیابی جهانی اعمال شده به یک نهاد کسب و کار خاص به منظور شناسایی نقاط قوت و ضعف های آن در روند توسعه و شکل گیری مالی مشخص می شود. شامل وضعیت فعلی، برنامه ریزی استراتژیک، توسعه، امکان اصلاح است.

تخفیف جریان نقدی

این مجموعه ای از ارزیابی سود آینده در شرایط پولی از سرمایه گذاری، و همچنین هزینه یک هدف از سرمایه گذاری در آینده پس از جهت جریان نقدی است. عوامل خارجی و داخلی نفوذ تعیین می شود، توصیه ها برای بهبود جذابیت مالی سازمان توسعه می یابد.

انتخاب یک روش ارزیابی خاص بر اساس فعالیت های سازمان، حضور حداکثر تعداد شاخص ها، استفاده از آن می تواند به طور جامع به فعالیت های اقتصادی، تعیین نقاط قوت و ضعف، نشان دهنده قابلیت اطمینان سرمایه گذاری باشد.

باز بودن، قابلیت اطمینان، ثبات، رشد مالی، گسترش تولید تاثیر مثبتی بر علاقه سرمایه گذاران بالقوه در توسعه سازمانی دارد. شاخص های تاثیر گذار بر راه حل نهایی دارنده سرمایه بالقوه باید به طور جامع فعالیت های یک واحد خاص را افشا کنند. معیار اصلی حضور درآمد پایدار است.

لازم به درک است، بسیاری از آرزو برای به دست آوردن سرمایه گذاری برای توسعه. در این بخش بازار یک رقابت بزرگ وجود دارد. بنابراین، به منظور دریافت پول مورد نظر برای توسعه، لازم است که سرمایه گذاران را در اعتبار خود متقاعد کنیم، مزایای سرمایه گذاری، تضمین های سود را متقاعد کنیم. برای این منظور، شما باید تجزیه و تحلیل دقیق از احزاب اصلی را به فعالیت اقتصادی، یعنی:

• سطح گردش مالی دارایی های موجود؛
• سودآوری واقعی سهام؛
• سطح پایداری مالی؛
• شاخص های نقدینگی دارایی

چنین اطلاعاتی به سرمایه گذار بالقوه یک تصویر واقعی از فعالیت حیاتی شرکت، چرخه بازپرداخت سرمایه گذاری، سطح سودآوری مورد انتظار کمک می کند.

عوامل جذب سازمانی

برای تعیین قابلیت اطمینان و سودآوری سرمایه گذاری در یک شیء سرمایه گذاری خاص، توصیه می شود ارزیابی جامع از مالی، تجاری، تولید، وضعیت بازپرداخت بخش را برآورده سازد. برای انجام این کار ضروری است که به تدریج عملکرد و قابلیت اطمینان روندهای فردی را تعیین کند.

معیارهای جذابیت سرمایه گذاری در روند انجام اقدامات زیر تعیین می شود:

1. برآورد وضعیت مالی شرکت. جریانهای نقدی بررسی می شوند، شاخص های هزینه دارایی های موجود، سود پاک، قراردادهای بلند مدت.
2. برآوردهای جنبه های تولید شرکت. وضعیت امکانات تولید اصلی، عملکرد آنها، نیاز به به روز رسانی، و یا جایگزینی وسایل تولید.
3. بررسی عوامل مدیریت ساختار سازمانی، هزینه های نگهداری کار، عملکرد کارکنان، نسبت هزینه های کار به هزینه های کلی با سطح بهره وری.
4. تعیین موقعیت بازار شرکت. در دسترس بودن قراردادها با تامین کنندگان بزرگ، شرکا، فروش، امکان رقابت با سایر شرکت های مشابه، فروش محصولات در خارج از کشور، سطح شهرت کسب و کار.
5. عوامل قانونی موجود. حضور رهنمودها، گواهینامه ها، مجوزها، مجوزها، نظرات متخصص. فقدان اختلافات قضایی باز با سایر شرکت ها، افراد برای مبالغ هنگفتی.

نتیجه نهایی در مورد تظاهرات علاقه به یک سازمان خاص برای نقض سرمایه جدید بر اساس تجزیه و تحلیل تمام عوامل مورد ارزیابی قرار می گیرد. تجزیه و تحلیل کیفی به کاهش سرمایه گذار در کنار شما کمک می کند و وجوه مورد نظر را جذب می کند.

چگونه سرمایه گذاران را جذب کنیم

سطح بالایی از رقابت در بازار سرمایه گذاری باعث می شود وام گیرندگان بالقوه برای استفاده از تمام راه های موجود برای جذب سرمایه جدید. اما در اینجا شما همچنین باید به خواسته های طرف دیگر توجه کنید، قادر به تسخیر توجه، ورود به اعتماد، به سرعت نشان می دهد شاخص های عملکرد کلیدی از فعالیت های خود را.

برای توجه به پروژه خود و جذب سرمایه خارجی به آن، شما در ابتدا چند قانون ساده را دنبال کنید.

1. تصمیم بگیرید که سرمایه گذاری ها درخواست می کنند. خارجی ها، افراد، شرکت های کوچک و بزرگ، ایالات می تواند در کسب و کار به عنوان سپرده گذاران. هر یک از آنها اهداف خاصی را دنبال می کند، شرایط را تعیین می کند، مهلت بازگشت سرمایه گذاری را تعیین می کند.
2. برای انتقال به اطلاعات احتمالی مخاطب در مورد قابلیت اطمینان پروژه. یک طرح کسب و کار رقابتی شکل گرفته، شاخص های شفاف اثربخشی سازمان سازمان را از لحاظ جنبش جریان نقدی نشان می دهد. تجزیه و تحلیل دقیق از بازار فروش آینده، نیاز به یک محصول (خدمات) نقش مهمی در تصمیم گیری دارد.
3. آماده سازی اسناد اطلاعاتی شروع هر پروژه با اسناد آغاز می شود. شما باید تمام اسناد لازم را تهیه کنید (اگر آنها باید به دست آمده باشند، یک برنامه گام به گام را به عنوان همه اجرا می شود). نیاز به اطلاعات فوق العاده تازه. لازم نیست که با اوراق بهادار بیش از حد اضافه شود - آن را آزار می دهد و باعث رد شدن می شود.
4. طرح آماده سازی برای توزیع سرمایه گذاری های آینده، و همچنین پیش بینی های بازپرداخت آنها. این باید با اشاره به قیمت واقعی در روز پیشنهاد انجام شود.
5. انعطاف پذیری شما همیشه می توانید یک راه حل سازش پیدا کنید، باید یاد بگیرید که به سرعت تحت نیازهای یک شریک بالقوه بازسازی کنید. ممکن است یک سرمایه گذار بالقوه ممکن است دیدگاه خود را به پروژه داشته باشد. بدون نیاز به فورا چنین پیشنهادی را رد کنید.
6. گرفتن انتقاد استقامت، استقامت و هدفمند، بدون شک از سرمایه گذار آینده قدردانی می کنند، اما شما نباید به موقعیت خود بپردازید و اگر خطاهای خاص یا کمبودهای خاصی را نشان دهید، جرایمی را نشان دهید.

فقط گام های به خوبی فکر می کنم، کمی فشار، استقامت، یک بسته به درستی شکل گرفته از اسناد، تقریبا هر پروژه کمک خواهد کرد تا ارتباط دائمی را با افراد لازم انجام دهد.

چگونگی افزایش جذابیت سرمایه گذاری

سرمایه اضافی نیاز به نه تنها جدید، بلکه همچنین به شرکت های موجود است. به منظور افزایش لازم به افزایش سطح اطمینان اقتصادی و تجاری، شرایط عادی را برای همکاری های همکاری طولانی مدت ایجاد کنید. برای این، شرکت نیاز دارد:

• تجزیه و تحلیل سطح شرایط مالی، تعیین عوامل منفی بر جذب سپرده گذاران جدید؛
• تقاضا برای محصولات (خدمات ارائه شده) را در بازار تعیین کنید، اقدامات لازم را برای انطباق آنها به شرایط مدرنیته آماده کنید؛
• نشان دادن باز بودن سیستم مالی، توانایی ردیابی جریان جریان نقدی، شفافیت حسابداری؛
• اقدامات لازم برای بهینه سازی دارایی های سودمند، افزایش عملکرد، کاهش هزینه های غیر تولیدی؛
• اطمینان از سطح بالایی از شهرت کسب و کار، شناخت شرکت در بازار داخلی و خارجی (احتمالا با جایگزینی نام تجاری موجود).

افزایش احتمال به دست آوردن سرمایه گذاری، ممکن است با تایید توانایی در یک زمان کوتاه برای راه اندازی مجدد تحت الزامات بازار مدرن، یک برنامه عملی روشن برای این، و همچنین انجام مراحل خاص در راه اجرای آن است.

امکان سرمایه گذاری در توسعه کسب و کار تنها زمانی که سپرده گذاران بالقوه نشانه های واقعی توسعه مثبت سازمانی را متوجه خواهند شد. برای انجام این کار، شما باید بازار فعلی را مطالعه کنید، تولید خود را بازسازی کنید، از طریق هر مرحله به سمت بهبود فکر کنید. تنها ممکن است سود حاصل شود، و همچنین اطمینان از سودآوری سرمایه گذاران سرمایه گذاران.

کار خوب خود را در پایگاه دانش ساده کنید. از فرم زیر استفاده کنید

دانش آموزان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوان که از پایگاه دانش خود در مطالعات خود استفاده می کنند، از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.

ارسال شده در http://www.allbest.ru/

وزارت آموزش و پرورش و علوم فدراسیون روسیه

دولت فدرال مستقل

موسسه آموزشی بالاتر

آموزش حرفه ای

"کازان (ولگا) دانشگاه فدرال"

موسسه مدیریت، اقتصاد و مالی

گروه مدیریت مالی

دوره کار در جهت

تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت

توسط یک دانش آموز انجام می شود

G.14.6-231 3 دوره

a.f. kamaletdinova

مشاور علمی

دکتر اقتصاد، دانشیار گروه

مدیریت مالی

a.i. بیکستایف

کازان 2015.

معرفی

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت نقش مهمی برای نهاد اقتصادی ایفا می کند، زیرا سرمایه گذاران بالقوه به این مشخصه شرکت به طور قابل توجهی توجه می کنند، در حالی که شاخص های فعالیت های مالی و اقتصادی را حداقل به مدت 3 سال بررسی می کنند. همچنین، برای ارزیابی مناسب از جذابیت سرمایه گذاری، سرمایه گذار این شرکت را به عنوان بخشی از صنعت ارزیابی می کند و نه به عنوان یک نهاد اقتصادی جداگانه در محیط زیست، شرکت را در مقایسه با سایر شرکت ها در همان صنعت مقایسه می کند.

فعالیت سرمایه گذاران تا حد زیادی بستگی به میزان پایداری وضعیت مالی و سازگاری اقتصادی شرکت هایی است که مایل به سرمایه گذاری هستند. این پارامترها عمدتا است و جذابیت سرمایه گذاری شرکت را مشخص می کند. در همین حال، در حال حاضر، مسائل روش شناختی ارزیابی و تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری به اندازه کافی طراحی شده و نیاز به توسعه بیشتر دارد. این دقیقا همان چیزی است که ارتباط موضوع این دوره را "جذابیت سرمایه گذاری شرکت" ایجاد کرد.

تقریبا هر جهت کسب و کار در زمان ما با سطح بالایی از رقابت مشخص می شود. برای حفظ موقعیت های خود و دستیابی به رهبری شرکت، مجبور است به طور مداوم توسعه، کارشناسی ارشد فن آوری های جدید، گسترش حوزه های فعالیت. در چنین شرایطی، زمانی که مدیریت سازمان می داند که توسعه بیشتر بدون جریان سرمایه گذاری غیر ممکن است، به صورت دوره ای رخ می دهد. جذب سرمایه گذاری به مزایای رقابتی شرکت می دهد و اغلب یک ابزار قدرتمند رشد است. هدف اصلی و شایع ترین جذب سرمایه گذاری، افزایش کارایی شرکت است، یعنی نتیجه هر روش انتخابی از پیوست های سرمایه گذاری سرمایه گذاری در مدیریت صالح باید افزایش ارزش شرکت و سایر شاخص های فعالیت های آن باشد.

جذابیت سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران مهم است، زیرا تجزیه و تحلیل شرکت ها و جذابیت سرمایه گذاری آن به خطر سرمایه گذاری نادرست به حداقل می رسد.

هدف مطالعه این دوره کار، جذابیت سرمایه گذاری شرکت است.

موضوع تحقیق عوامل موثر بر جذابیت سرمایه گذاری شرکت است.

هدف از این کار، تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری Lukoil OJSC بر اساس شاخص های اساسی صورتهای مالی، شاخص های نقدینگی و قابل انعطاف است.

هدف از این مطالعه امکان تدوین وظایفی که در این کار حل شده بود، امکان پذیر بود:

1. مفهوم جذابیت سرمایه گذاری را افشا کنید؛

2. عوامل موثر بر جذابیت سرمایه گذاری را تعیین کنید؛

3. یک الگوریتم برای نظارت بر جذابیت سرمایه گذاری شرکت ایجاد کنید؛

4. نقدینگی و الزامات شرکت را در مثال OJSC لوکویل تجزیه و تحلیل کنید.

5. برای تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت در مثال OJSC Lukoil؛

6. راه هایی برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری در شرکت ایجاد کنید.

این کار شامل مقدمه، دو فصل، نتیجه گیری، ادبیات ادبیات و برنامه های کاربردی است.

هنگام نوشتن یک کار دوره، روش های زیر تحقیق علمی مورد استفاده قرار گرفت: یک روش مقایسه ای؛ مطالعه ادبیات مناسب، مقالات؛ روش تحلیلی.

پایگاه اطلاعاتی، ادبیات آموزشی در مورد این موضوع، نشریات دوره ای مجلات اقتصادی، سایت های اطلاعاتی بود. برای تحقق بخش تحلیلی از کار، اطلاعات و صورتهای مالی OJSC لوکویل گرفته شد.

1. جنبه های نظری تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت

1.1 مفهوم جذابیت سرمایه گذاری و عوامل تعیین آن

در ادبیات اقتصادی تعداد کافی از آثار وجود دارد که بر مشکلات تعیین و درک "جذابیت سرمایه گذاری" شرکت تاثیر می گذارد.

تا به حال، نظر مشترک در مورد تعریف و ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها نیست. نظرات نویسندگان داخلی در این موضوع در برخی از برنامه ها متفاوت است، اما در عین حال به طور قابل توجهی یکدیگر را تکمیل می کنند.

پس از مطالعه رویکردهای جوهر جذابیت سرمایه گذاری شرکت، شما می توانید تفسیر فعلی چهار بلوک را به صورت خاصی ترکیب کنید:

1. جذابیت سرمایه گذاری به عنوان یک شرط برای توسعه شرکت؛

جذابیت سرمایه گذاری شرکت، وضعیت توسعه اقتصادی آن است که شامل با توجه به احتمال بالایی است که در پذیرش سرمایه گذار قابل قبول است، سرمایه گذاری ها قادر به برآورده ساختن سطح مورد نیاز سودآوری هستند یا ممکن است به دست آوردن یک اثر مثبت دیگر برسد.

2. جذابیت سرمایه گذاری به عنوان یک شرط برای سرمایه گذاری؛

جذابیت سرمایه گذاری به عنوان ترکیبی از علائم عینی، خواص، بودجه، فرصت هایی است که تقاضای بالقوه حلال برای سرمایه گذاری در دارایی های ثابت را تعیین می کند.

3. جذابیت سرمایه گذاری به عنوان یک کل شاخص؛

جذابیت سرمایه گذاری سازمانی به شکل مجموعه ای از شاخص های اقتصادی و مالی شرکت ارائه شده است که امکان دستیابی به حداکثر سود را در نتیجه سهم سرمایه با حداقل خطرات سرمایه گذاری تعیین می کند.

4. جذابیت سرمایه گذاری به عنوان شاخصی از اثربخشی سرمایه گذاری Igonina، L.L. سرمایه گذاری [متن] / l.l. Migonina // Endbook. - 2006.-C.288.

اثربخشی سرمایه گذاری با مفهوم جذابیت سرمایه گذاری تفسیر شده است، این یک پیوند کلیدی در تعیین جذابیت سرمایه گذاری است، در حالی که این فعالیت های سرمایه گذاری را تعریف می کند. بالاتر از اثربخشی سرمایه گذاری، بالاتر از سطح جذابیت سرمایه گذاری و فعالیت سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ، و بر این اساس، بر خلاف آن.

بنابراین، خلاصه کردن طبقه بندی بالا پیشنهاد شده، ممکن است تعریف کلی از جذابیت سرمایه گذاری شرکت و توجه به آن را به عنوان یک سیستم که شامل روابط اقتصادی بین نهادهای تجاری در مورد بهره وری توسعه کسب و کار و حمایت از رقابت آن است، فرموله کنید.

از نقطه نظر سرمایه گذار، جذابیت سرمایه گذاری شرکت ترکیبی از عوامل کمی و کیفی است که تقاضای موثر شرکت سرمایه گذاری را مشخص می کند.

تقاضا برای سرمایه گذاری (همراه با پیشنهاد، سطح قیمت و درجه رقابت) پایه ای برای تعیین متناقض بازار سرمایه گذاری است.

به منظور نبود قادر به تردید در مورد قابلیت اطمینان اطلاعات مورد استفاده برای توسعه یک استراتژی سرمایه گذاری، یک رویکرد سیستماتیک در مطالعه دستاورد بازار، با شروع از سطح ماکرو (شرایط سرمایه گذاری دولتی) و پایان دادن به سطح میکرو (ارزیابی از جذابیت سرمایه گذاری یک پروژه سرمایه گذاری جداگانه). با این توالی، سرمایه گذاران ممکن است مشکل انتخاب شرکت ها را با بهترین دیدگاه توسعه در صورت پروژه سرمایه گذاری پیشنهادی ارائه دهند که درآمد سرمایه گذار را در سرمایه سرمایه گذاری شده با خطرات موجود فراهم می کند. در یک ردیف با این سرمایه گذار، در نظر گرفته شده است که این صنعت دارای یک شرکت (صنعت توسعه یا افسردگی) و موقعیت آن در برنامه ارضی (منطقه، منطقه فدرال) است. صنعت و قلمرو، به نوبه خود، سطح خود را از جذابیت سرمایه گذاری خود را، که شامل جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها است.

بنابراین، هر شی از بازار سرمایه گذاری، جذابیت سرمایه گذاری خود را دارد، اما در عین حال هر یک از آنها در میان "زمینه سرمایه گذاری" تمام اشیاء در بازار سرمایه گذاری قرار دارد. جذابیت سرمایه گذاری شرکت، علاوه بر "زمینه سرمایه گذاری"، تحت تاثیر تاثیر سرمایه گذاری صنعت، مناطق، ایالات. در عین حال، مجموع شرکت ها شاخه ای را تشکیل می دهند که بر جذابیت سرمایه گذاری کل منطقه تأثیر می گذارد و جذابیت مناطق جذابیت دولت را تشکیل می دهد. تمام تغییراتی که در سیستم های سطح بالا (بی ثباتی سیاسی، تغییرات در قوانین مالیاتی و دیگران) رخ می دهد، به طور مستقیم بازتاب خود را در مورد جذابیت سرمایه گذاری شرکت پیدا می کنند.

جذابیت سرمایه گذاری دارای وابستگی و عوامل خارجی است که سطح توسعه صنعت و منطقه را مشخص می کند، که در آن شرکت های مورد نظر در معرض آن قرار دارند و از عوامل داخلی: فعالیت های خود در شرکت ها. Katasonov، V.Yu. پتانسیل سرمایه گذاری اقتصاد [متن] / ب. Catamon // مکانیسم برای تشکیل پتانسیل سرمایه گذاری - 2005.-P.68

به منظور تصمیم گیری در مورد قرار دادن بودجه، سرمایه گذار باید تعیین مجموعه ای از عوامل تعیین کننده اثربخشی سرمایه گذاری های آینده باشد. با توجه به گستره وسیعی از انواع ترکیبی از مقادیر مختلف این عوامل، سرمایه گذار، تأثیر کل و نتایج تعامل این عوامل را برآورد می کند، یعنی ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری سیستم اجتماعی-اقتصادی و بر اساس آن است بر اساس سهم وجوه آن.

بنابراین، لازم است تعیین وضعیت جذابیت سرمایه گذاری برای اندازه گیری، و لازم است که لحظه ای را در نظر بگیریم: به منظور پذیرش تصمیم سرمایه گذاری، یک شاخص که وضعیت جذابیت سرمایه گذاری را مشخص می کند، باید داشته باشد معنای اقتصادی و قابل مقایسه با سرمایه سرمایه گذار است. بنابراین، امکان تعیین الزامات روش افشای جذابیت سرمایه گذاری وجود دارد:

شاخصی از جذابیت سرمایه گذاری باید تمام عوامل محیطی خارجی را که برای سرمایه گذار قابل توجه است، مورد توجه قرار دهد؛

این شاخص باید منعکس کننده عملکرد تخمین زده شده بودجه سرمایه گذاری شود؛

این شاخص باید با قیمت سرمایه سرمایه گذار قابل مقایسه باشد.

روش شناسی برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت، ساخته شده با توجه به این الزامات، سرمایه گذار را به سرمایه گذار ارائه می دهد، سرمایه گذار قادر به نظارت بر اثربخشی سرمایه گذاری و تنظیم پیاده سازی فعالیت های سرمایه گذاری در شرایط نامساعد خواهد بود.

پتانسیل سرمایه گذاری شرکت های روسیه می تواند به عنوان داشتن سطح رضایت بخش توسعه پتانسیل صنعتی، به ویژه، رشد تجهیزات تدارکات شرکت سازمانی، توصیف شود؛ افزایش تولید صنعتی و رشد تقاضا برای محصولات شرکت های روسی؛ رشد فعالیت های شرکت ها در بازار اوراق بهادار و به طور مستقیم افزایش ارزش سهام روسیه؛ کاهش کارایی مدیریت سازمانی، که در مقادیر شاخص ها مشخص می شود که موقعیت مالی شرکت ها را مشخص می کند؛ کافی و مدارک کار؛ توسعه ناهموار شرکت های صنایع مختلف. فعالیت سرمایه گذار روسیه می توان گفت که این کاهش می یابد، در حالی که علاقه سرمایه گذار خارجی به شرکت های صنعتی روسیه افزایش می یابد.

یکی از مهمترین عوامل جذابیت سرمایه گذاری شرکت، خطر سرمایه گذاری است.

ریسک سرمایه گذاری شامل زیرمجموعه های ریسک زیر است: مزایای از دست رفته، کاهش سودآوری، ضرر مالی مستقیم.

خطر ابتلا به مزایای از دست رفته با شروع آسیب های مالی غیر مستقیم (سود ناقص) در طی شکست برخی از رویدادها همراه است.

خطر کاهش سودآوری زمانی رخ می دهد که میزان بهره و سود سهام در سرمایه گذاری های نمونه کارها، مشارکت و وام.

خطر کاهش بازده شامل زیرمجموعه های زیر است: خطر و خطر اعتبار.

طبقه بندی عوامل بسیاری وجود دارد، جذابیت سرمایه گذاری را تعیین می کند. آنها به تقسیم می شوند:

· تولید و تکنولوژی؛

· منابع؛

· سازمانی؛

· قانونی قانونی؛

· زیر ساخت؛

· پتانسیل صادرات؛

· شهرت کسب و کار و دیگران.

هر یک از عوامل داده آنها را می توان با شاخص های مختلف مشخص کرد، اغلب دارای یک ماهیت اقتصادی مشابه است.

سایر عواملی که جذابیت سرمایه گذاری شرکت را تعیین می کنند، به موارد زیر تقسیم می شوند:

· رسمی (محاسبه بر اساس داده های گزارشگری مالی)؛

· غیر رسمی (صلاحیت کتابچه راهنمای کاربر، شهرت تجاری).

جذابیت سرمایه گذاری از دیدگاه یک سرمایه گذار جداگانه می تواند توسط مجموعه های مختلفی از عوامل مختلفی که بیشترین اهمیت را در انتخاب یک جسم سرمایه گذاری خاص تعیین می کنند تعیین شود.

1.2 روش های متداول به تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت

در شرایط فعلی مدیریت، روش های متعددی برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها وجود دارد. اول بر اساس شاخص های ارزیابی فعالیت های مالی و اقتصادی و رقابت شرکت ها است. رویکرد دوم با مفهوم پتانسیل سرمایه گذاری، ریسک سرمایه گذاری و روش های ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری عمل می کند. با روش سوم، هزینه شرکت ها تخمین زده می شود. هر یک از روش ها و روش ها دارای مزایا، معایب و چارچوب آن است. لازم به ذکر است که استفاده از رویکردهای مختلف و روش ها در ارزیابی، بیشترین احتمال انعکاس هدف از جذابیت سرمایه گذاری شرکت را تضمین می کند.

اجزای زیر در جذابیت سرمایه گذاری شرکت گنجانده شده است:

ویژگی های کلی پایه فنی شرکت؛

nomenclature محصول؛

ظرفیت تولیدی؛

موقعیت شرکت در صنعت، در بازار، سطح انحصار آن؛

ویژگی های سیستم کنترل؛

سرمایه مجاز، صاحبان شرکت؛

ساختار هزینه های تولید؛

مقدار سود و جهت استفاده از آن؛

ارزیابی وضعیت مالی شرکت.

سیستم کنترل فرآیندهای مختلف باید بر اساس برآوردهای عینی وضعیت جریان آنها باشد. مشخصه اصلی فرایند سرمایه گذاری وضعیت جذابیت سرمایه گذاری سیستم است. به همین دلیل ضروری است که جذابیت سرمایه گذاری سیستم اقتصادی را ارزیابی کنیم. وظایف اصلی ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری سیستم های اقتصادی در این زمینه به دست می آید:

شناسایی توسعه اجتماعی و اقتصادی سیستم از موقعیت مسائل سرمایه گذاری؛

تعیین تأثیر جذابیت سرمایه گذاری در مورد هجوم سرمایه گذاری های سرمایه گذاری سرمایه و توسعه اجتماعی و اقتصادی سیستم اقتصادی؛

توسعه اقدامات مربوط به تنظیم جذابیت سرمایه گذاری سیستم های اقتصادی.

وظایف اضافی به:

پیدا کردن دلایل که بر جذابیت سرمایه گذاری سیستم های اقتصادی تاثیر می گذارد؛

نظارت بر جذابیت سرمایه گذاری.

یکی از عوامل اساسی جذابیت سرمایه گذاری شرکت، دسترسی به منابع سرمایه لازم یا سرمایه گذاری است. ساختار سرمایه به شما اجازه می دهد تا قیمت آن را تعیین کنید، اما این یک شرط لازم و کافی برای عملکرد موثر سازمانی نیست. در عین حال، قیمت سرمایه کوچکتر، جذابیت بیشتری از شرکت را تولید می کند. قیمت (هزینه) پایتخت نشان می دهد که میزان سودآوری (آستانه سودآوری) یا نرخ سود که نیاز به ارائه یک شرکت برای جلوگیری از کاهش ارزش بازار خود دارد.

عملکرد وجوه سرمایه گذاری، نسبت سود یا درآمد را به بودجه سرمایه گذاری تعیین می کند. در سطح میکرو، شاخص درآمد ممکن است شاخص سود خالص باشد که در اختیار شرکت قرار دارد (فرمول 1).

فرمول 1

به این ترتیب:

K1 \u003d PR / V (1)

جایی که K1 جزء اقتصادی جذابیت سرمایه گذاری شرکت است، در بخش های واحد؛

PR - حجم سود برای دوره تحت بررسی.

در آن شرایطی که در آن اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری در دارایی های ثابت وجود ندارد، شاخصی از سودآوری سرمایه ثابت به عنوان یک مولفه اقتصادی توصیه می شود، زیرا این شاخص نشان دهنده کارایی استفاده از بودجه های تعبیه شده در دارایی های ثابت است.

شاخصی از جذابیت سرمایه گذاری شیء سرمایه گذاری بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:

فرمول 2

si \u003d n / ri (2)

جایی که SI شاخصی از جذابیت سرمایه گذاری (ارزش) از جسم I-th است؛

RI - منابع شیء I-TH شرکت کننده در رقابت؛

n - ارزش سفارش مصرف کننده.

در این مورد، نقش پارامتر کلیدی کل سیستم ارزیابی متعلق به سفارشات مصرف کننده است. بسته به میزان آن به درستی شکل می گیرد، درجه اطمینان شاخص های محاسبه شده Guskova تعیین می شود، به اصطلاح. ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری اشیاء با روش های آماری [متن] / T.N. Guskova // سرمایه گذاری.-1999.-C.278.

در چارچوب شرکت، جذابیت تکنولوژیک، مواد، مالی، و همچنین سایر منابع لازم برای حل یک کار خاص - معرفی یک تکنولوژی خارجی جدید در قالب مجوز و "دانش فنی" ضروری است به دست آوردن تجهیزات وارداتی جدید، جذب تجربه مدیریت خارجی به منظور بهبود کیفیت محصول و بهبود روش های ورود به بازار، گسترش موضوع این نوع محصولات که در آن نیازهای بازار، از جمله جهان، گسترش می یابد. جذب منابع مادی از خارج از کشور باید لازم باشد تا توسعه فنی خود را اجرا کند، استفاده از آن به دلیل عدم وجود تجهیزات مورد نظر مهار می شود.

پیاده سازی سرمایه گذاری در شرکت های روسی با حضور شرایط مرتبط تعیین می شود: سطح رقابتی کم توسط شرکت هایی که سرمایه گذاری را دریافت می کنند؛ سطح بالایی از عدم تقارن اطلاعات و شرایط مکرر استفاده از اطلاعات ضروری، رسمی؛ سطح پایین شفافیت اطلاعات شرکت ها؛ درگیری های بالا بین سرمایه گذار و مدیریت شرکت؛ فقدان ابزارهای دفاع از منافع سرمایه گذار از رفتار ناعادلانه مدیران سازمانی.

جدول 1.1. مقایسه برخی از تکنیک هایی که در عمل داخلی و جهانی مورد استفاده قرار می گیرند. همانطور که می بینید، در بسیاری از روش ها یکی از عوامل مهم ارزیابی و پیش بینی وضعیت آینده شرکت مورد نظر، ارزیابی سیستم مدیریت آن است. این روند در یک کانال با مطالعات نظری است که به طور مستقیم به دولت شرکت، اثربخشی مدیریت و کنترل آن از سهامداران به تصویب یک تصمیم مدیریت کمک می کند.

جدول 1.1 تجزیه و تحلیل تطبیقی \u200b\u200bروش شناسی برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت

نام روش شناسی	احزاب شرکت توسط شاخص های کمی تجزیه و تحلیل شده اند	احزاب به فعالیت های شرکت توسط شاخص های با کیفیت بالا تجزیه و تحلیل شده است	هدف از تجزیه و تحلیل
سیستم تجزیه و تحلیل اقتصادی یکپارچه از دانشگاه دولتی مسکو. m.v. Lomonosov (CEA)	تجزیه و تحلیل استفاده از امکانات تولید؛ تجزیه و تحلیل استفاده از منابع مادی؛ تجزیه و تحلیل کار و دستمزد؛ تجزیه و تحلیل میزان و ساختار سرمایه پیشانی؛ تجزیه و تحلیل هزینه های تولید؛ تجزیه و تحلیل گردش مالی صنعتی؛ تجزیه و تحلیل حجم، ساختار و کیفیت محصول؛ تجزیه و تحلیل سود و سودآوری محصولات؛ تجزیه و تحلیل سودآوری فعالیت اقتصادی؛ تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و پرداخت بدهی	تجزیه و تحلیل سطح سازمانی و فنی، شرایط اجتماعی، طبیعی، اقتصادی خارجی تولید	ارزیابی اثربخشی شرکت
روش های بانک فرانسه	فعالیت ها؛ ارزیابی اعتبار؛ برآورد پرداخت بدهی	ارزیابی مدیران
تکنیک Bundesbank	برآورد سودآوری بازپرداخت؛ برآورد نقدینگی		ارزیابی قابلیت اطمینان شرکت به عنوان وام دهنده
روش های بانک انگلستان	خطر بازار؛	خطر بازار؛ کنترل؛ سازمان؛ کنترل
روشهای سیستم فدرال رزرو ایالات متحده آمریکا	سرمایه، دارایی، عملکرد، نقدینگی	مدیریت	ارزیابی قابلیت اطمینان یک بانک تجاری

با این حال، همانطور که از تجزیه و تحلیل فوق تکنیک ها دیده می شود، هیچکدام از تکنیک ها به طور کامل قادر به پوشش میدان احتمالی عوامل موثر بر جذابیت سرمایه گذاری بر اساس مدل نظری شرکت انتخاب شده برای اهداف این مطالعه نیستند.

تجزیه و تحلیل تکنیک CEA، لازم به ذکر است که قدرت آن این است که توصیه های کامل و دقیق تر برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی بر اساس صورتهای مالی شرکت، و همچنین کامل ترین مجموعه ای از شاخص های مالی تمرکز بر روی ارزیابی وضعیت مالی و کارایی کسب و کار شرکت مورد بررسی.

هنگام ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری، بهره وری سرمایه گذاری تخمین زده می شود.

اثربخشی سرمایه گذاری ها با استفاده از روش روش هایی که منعکس کننده نسبت هزینه های مربوط به هزینه و نتایج است، تعیین می شود. با استفاده از این روش ها، می توان از جذابیت اقتصادی پروژه های سرمایه گذاری و مزایای اقتصادی یک پروژه به دیگران قضاوت کرد. Krylov E.n.، Vlasova v.M.، Egorova MG تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و جذابیت سرمایه گذاری شرکت [متن] / Krylov E.n.، Vlasova v.M.، Egorova M.g.// Finance and Statistics.-2003.-C.130 11.

با توجه به نوع نهادهای اقتصادی، روش ها ممکن است منعکس شوند:

بازده اقتصادی اقتصادی (اقتصادی ملی) از لحاظ منافع اقتصاد ملی به طور کلی، و همچنین شرکت در اجرای پروژه های مناطق، صنایع و سازمان ها؛

اثربخشی تجاری (منطق مالی) پروژه ها، که به عنوان نسبت هزینه های مالی و نتایج پروژه ها به طور کلی یا برای شرکت کنندگان فردی تعریف شده است، با توجه به سپرده های آنها؛

بهره وری بودجه، آشکار تاثیر پروژه بر درآمد و مصرف بودجه های فدرال، منطقه ای و محلی مربوطه.

شرکت با درجه متوسط \u200b\u200bجذابیت سرمایه گذاری مشخص می شود که در آن یک سیاست بازاریابی فعال با هدف بهره وری استفاده از پتانسیل موجود دارد. علاوه بر این، آن دسته از شرکت هایی که در آن سیستم مدیریت به منظور افزایش هزینه ها هدف قرار می گیرند، خود را با موفقیت در بازار قرار می دهد، آنهایی که در آن عوامل هزینه به دلیل از دست دادن مزایای رقابتی خود توجه نمی کنند. شرکت هایی با جذابیت سرمایه گذاری زیر به طور متوسط \u200b\u200bدارای ویژگی های افزایشی سرانه کم، که البته با ناکارآمدی استفاده از پتانسیل تولید موجود و فرصت های بازار است.

شرکت هایی با جذابیت سرمایه گذاری کم می توانند در نظر گرفته شوند، به عنوان سرمایه سرمایه گذاری، افزایش نمی یابد، تنها به عنوان یک منبع موقت حفظ پایداری، بدون تعیین رشد اقتصادی شرکت عمل می کند. برای این شرکت ها، افزایش جذابیت سرمایه گذاری تنها به دلیل تغییر کیفی در سیستم مدیریت و تولید امکان پذیر است، به ویژه در تغییر روند تولید برای پاسخگویی به نیازهای بازار، که تصویر سازمانی را در بازار افزایش می دهد و خواهد بود فرم های جدید را تشکیل می دهند یا مزایای رقابتی موجود را توسعه خواهند داد.

سرمایه گذاران بالقوه، به طور مستقیم مدیریت شرکت ها نه تنها توسط پویایی تغییرات در جذابیت سرمایه گذاری شرکت در طول دوره گذشته، بلکه روند آینده خود را نیز علاقه مند هستند. دانش از روند تغییرات در این شاخص، از یک طرف، مشکلات و پذیرش اقدامات مربوط به ثبات تولید را تهیه می کند، یا از سوی دیگر، از لحاظ افزایش جذابیت سرمایه گذاری به منظور جذب سرمایه گذار جدید استفاده می شود. همچنین امکان ایجاد آخرین تکنولوژی را فراهم می کند و بهبود یافته است، گسترش تولید و فروش بازار، بهبود بهره وری شرکت در متا ضعیف و غیره.

1.3 الگوریتم برای نظارت بر جذابیت سرمایه گذاری شرکت

ساخت سیستم نظارت بر شاخص های کنترل شده، مراحل اصلی زیر را انجام می دهد:

1. ساخت یک سیستم از شاخص های گزارشگری آموزنده بر اساس داده های حسابداری مالی و مدیریتی است.

2. توسعه یک سیستم از شاخص های عمومی (تحلیلی)، که منعکس کننده نتایج واقعی دستیابی به استانداردهای کمی کنترل است، مطابق با سیستم شاخص های مالی صورت می گیرد.

3. تعریف ساختار و شاخص های اشکال گزارش های کنترل (گزارش ها) از هنرمندان طراحی شده است تا یک سیستم مدیریت اطلاعات کنترل را تشکیل دهد.

4. تعیین دوره های کنترل برای هر نوع، هر گروه از شاخص های کنترل شده. مشخصات دوره کنترل به گروهی از شاخص ها توسط "فوریت پاسخ" تعیین می شود تا به طور موثر مدیریت جذابیت سرمایه گذاری شرکت را مدیریت کند.

5. تنظیم اندازه انحراف از نتایج واقعی شاخص های کنترل شده از استانداردهای ثابت شده هر دو در شاخص های مطلق و نسبی انجام می شود. در همان زمان، بر شاخص های نسبی، تمام انحراف ها به سه گروه تقسیم می شوند:

انحراف مثبت؛

منفی "مجاز" انحراف؛

انحراف منفی "غیر قابل قبول".

6. تشخیص دلایل اصلی انحراف از نتایج واقعی شاخص های کنترل شده از استانداردهای ثابت شده در شرکت به عنوان یک کل و در مراکز مسئولیت فردی انجام می شود.

پیاده سازی سیستم نظارت در سازمانی باعث می شود که کارایی کل فرآیند مدیریت فرآیند سرمایه گذاری را به طور قابل توجهی بهبود بخشد و نه تنها از لحاظ شکل گیری جذابیت سرمایه گذاری.

پایه ای برای تشکیل سیستم نظارت، توسعه یک سیستم شاخص های شاخصی است که اجازه می دهد تا ظهور و پیچیدگی مشکل را شناسایی کند. به عنوان یک موضوع آموزنده، سیستم شاخص ها بر روی مطالعه نشانه هایی که وابستگی مدیریت جذابیت سرمایه گذاری شرکت را از محیط خارجی و داخلی، ارزیابی کیفیت و پیش بینی آنها مشخص می کند، متمرکز شده است.

کل سیستم شاخص های نظارت بر جذابیت سرمایه گذاری توصیه می شود که گروه های زیر را تعریف کنید:

1. محیط خارجی. محیط خارجی شرکت هایی که در شرایط بازار فعالیت می کنند، تعدادی از ویژگی های متمایز مشخص می شوند: اول، حسابداری از همه عوامل به طور همزمان رخ می دهد؛ ثانیا، شرکت ها باید ماهیت چند بعدی مدیریت را در نظر بگیرند؛ سوم، آن را با سیاست قیمت تهاجمی مشخص می شود؛ چهارم، محیط زیست توسط پویایی توسعه بازار تعیین می شود، زمانی که موقعیت رقبا و هماهنگی نیروها با افزایش سرعت ها تغییر می کنند.

2. شاخص هایی که نشان دهنده تظاهرات بهره وری اجتماعی شرکت در سطح عمومی هستند. راندمان اجتماعی از کل گروه شاخص های اجتماعی-اقتصادی توجه را افزایش می دهد، زیرا حزب آن است که منعکس کننده تاثیر اقدامات اقتصادی به رضایت کامل نیازهای جامعه است.

3. شاخص های نشان دهنده سطح کارکنان آموزش؛ شاخص های مشخصه سطح سازمان کار؛ ویژگی های اجتماعی و روانشناختی.

4. شاخص هایی که منعکس کننده اثربخشی توسعه فرایندهای سرمایه گذاری در شرکت ها هستند. به عنوان بخشی از ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها، گروهی از شاخص ها بیشترین علاقه را دارند، به طور مستقیم منعکس کننده اثربخشی مدیریت سرمایه گذاری است.

با توجه به موارد ذکر شده، در شکل گیری یک سیستم نظارتی جذابیت سرمایه گذاری، ابتدا لازم است، لازم است که عوامل تشکیل ارزش سرمایه گذاری، در مرحله دوم، فرصت های بالقوه شرکت در مورد تشکیل منابع سرمایه گذاری آن، پرسنل، تولید، پتانسیل فنی شرکت، امکان جذب یک منبع خارجی، سوم، اثربخشی توسعه فرایندهای سرمایه گذاری، که رشد اقتصادی شرکت را تعیین می کند.

الگوریتم پیشنهادی بر روی تغییرات ردیابی در ارزش بازار ساخته شده است. از لحاظ آگاهی و اتوماسیون فرآیندهای عملیات سازمانی، تحولات سازمانی و اقتصادی در شرکت ها برای اجرای این الگوریتم لازم نیست.

نظارت بر تجدید نظر سرمایه گذاری به این طریق اجازه نمی دهد نه تنها برای تعیین نقاط مشکل در شکل گیری شرایط برای فعال سازی فرایندهای سرمایه گذاری در شرکت ها، بلکه همچنین شناسایی تغییرات احتمالی در پتانسیل اقتصادی شرکت و به حداقل رساندن احتمال آن تخریب ارزش شرکت. سرگف، N.V.، Veretennikova، I.N.، Yanovsky v.V. سازمان ها و تامین مالی سرمایه گذاری [متن] / سرگف، N.V.، Veretennikova، I.N.، Yanovsky v.V.//3 امور مالی و آمار.-2003.-C.225

الگوریتم سرمایه گذاری نقدینگی نقدینگی

2. ویژگی های سازمانی و اقتصادی شرکت (در مثال OJSC لوکویل)

2.1 ویژگی های عمومی OJSC لوکویل

Oao Lukoil یکی از بزرگترین شرکت های نفتی و گاز داخلی عمودی بین المللی است که در سال 1991 تأسیس شد. فعالیت های اصلی شرکت ها: اکتشاف و تولید نفت و گاز، تولید محصولات نفت و پتروشیمی، فروش محصولات تولید شده. بخش اصلی این شرکت در بخش اطلاعات و تولید در قلمرو فدراسیون روسیه انجام می شود، پایگاه اصلی منابع اصلی سیبری غربی است. در مالکیت Lukoil OJSC، پالایشگاه های نفت مدرن، پردازش گاز و گیاهان پتروشیمی واقع در روسیه، شرق و غرب اروپا، کشورهای همسایه. بخش اصلی شرکت محصول در بازار بین المللی اجرا می شود. این شرکت فروش محصولات نفتی را در روسیه، شرق و غرب اروپا، کشورهای همسایه و ایالات متحده انجام می دهد.

شرکت سهامی مشترک در نظر گرفته شده دومین شرکت بزرگ نفت و گاز خصوصی در جهان نسبت به اندازه ذخایر هیدروکربن است. سهم شرکت در ذخایر جهانی نفت حدود 1.1٪ است، در تولید جهانی نفت - حدود 2.3٪ است. این شرکت نقش مهمی را در بخش انرژی روسیه ایفا می کند، سهم آن 18 درصد از معادن تمام روسیه و 19 درصد از پردازش نفت تمام روسیه را تشکیل می دهد.

شاخص ها از گزارش "در مورد سود و زیان" (ضمیمه 2) داده می شود.

شاخص های اصلی OJSC Lukoil برای 3 سال در جدول 2.1 نشان داده شده است.

جدول 2.1 شاخص های عملکرد اصلی OJSC "Lukoil"

شاخص ها				انحراف مطلق
حجم محصولات، آثار، خدمات (درآمد)، میلیون روبل
هزینه محصولات، آثار، خدمات، میلیون روبل.
میانگین ارزش سالانه دارایی های ثابت، میلیون روبل.
میانگین هزینه سالانه سرمایه کار، میلیون روبل.
سود ناخالص، میلیون روبل.
سود خالص، میلیون روبل.
درآمد پایه در هر سهم، مالش کردن
fondoostitch
فندق
ضریب انحصاری سرمایه کار
سودآوری محصولات،٪
فروش سودآوری،٪

همانطور که از جدول دیده می شود، اغلب تمام شاخص ها در سال های اخیر روند رشد را داشتند. درآمد کاهش یافته توسط 6.58٪ و به مبلغ 24،2880 میلیون روبل در سال 2014 کاهش یافته است، سود ناخالص توسط 15330 میلیون روبل کاهش یافته است. (6.37٪) در مقایسه با سال 2013، سود خالص در سال 2014 در مقایسه با سال های 2001، 77 درصد افزایش یافت و به 3،71881 میلیون ریال رسید. در مقایسه با سال 2012 - 12٪. درآمد پایه در هر سهم به طور معنی داری نسبت به سال های 2013 و 2012 به میزان قابل توجهی افزایش یافت، به ترتیب 77.19٪ (190.48 روبل) و 70.74٪ (181.15 روبل) بود. علیرغم این واقعیت که شاخص بنیاد در سال 2014 در رابطه با سال 2012 به میزان 22.8 درصد افزایش یافته است، بنابراین تا حدودی در مورد سال 2013 کاهش یافته است، بنابراین ما می توانیم در مورد کاهش بهره وری استفاده از دارایی های ثابت در شرکت صحبت کنیم. ضریب گردش مالی نوسانات، از آنجا که ارزش آن به شدت رشد کرده است، مقایسه شده از سال 2012، اما پس از آن به شدت کاهش یافته است. در اینجا شما می توانید این واقعیت را بدست آورید که دارایی های شرکت از ناکارآمدی و غیر منطقی استفاده می شود. از آنجا که دارایی های فعلی یکی از مکان های اصلی را در چرخه تولید اشغال می کنند و جریان منابع به طور عمده به گردش مالی آنها بستگی دارد، انحراف حاصل نمی تواند مثبت باشد. شاخص های سودآوری محصولات و فروش، به رغم فضای بحران در کشور، رشد می کنند.

ساختار هزینه OAO Lukoil برای سال 2014 در نمودار 2.1 ارائه شده است.

نمودار 2.1 ساختار هزینه OAO Lukoil برای سال 2014

این نمودار نشان می دهد که سهم امتیاز به دست آمده از هزینه ها به هزینه های نفت، گاز و محصولات پردازش آنها (40.3٪)، و همچنین مالیات های مالیات غیر مستقیم و وظایف حمل و نقل (7/22٪) کاهش می یابد.

این جداول امکان پذیر است که کل مقدار دارایی ها برای دوره مورد بررسی 48.1٪ افزایش یابد (در مقایسه با سال 2013). سهم سرمایه غیر فعلی به میزان 8.8٪ کاهش یافت و در سال 2014 به ترتیب 66.26٪ از کل ارزش دارایی ها بود و نسبت شورش به ترتیب از 24٪ به 33٪ افزایش یافت.

در دارایی های غیر فعلی، سهم قابل توجهی متعلق به سرمایه گذاری های بلندمدت مالی (98٪)، از آنجا که این شرکت به طور فعال منابع مالی را برای به دست آوردن اوراق بهادار از شرکت های دیگر ارسال می کند و همچنین وام های بلندمدت را پرداخت می کند. در دارایی های گردش مالی، سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی (57٪) شایع هستند، این به خاطر سپرده ها در موسسات اعتباری، صدور وام، اوراق بهادار دولتی است. حساب های دریافتی حدود 30٪ در دارایی های فعلی طول می کشد. مقالات باقی مانده یک سهم جزئی در دارایی های فعلی تجمعی ایجاد می کنند.

کل بدهی های سال 2012-2014. به طور متوسط، 513365 میلیون روبل افزایش یافته است. در ساختار بدهی ها، سرمایه و ذخایر اشغال شده (64.6٪). برای چنین شرکت های سرمایه ای شدید، این یک شاخص بسیار خوبی است، زیرا این امر به پایداری مالی شرکت ها و امکان عملکرد عمدتا به دلیل منابع خود شهادت می دهد. برای دوره 2013-2014 شما می توانید تمایل به افزایش قابل توجهی افزایش مقدار سرمایه و ذخایر (31٪.) را ردیابی کنید. مقادیر تعهدات بلندمدت و کوتاه مدت متفاوت است و در سال 2014 به ترتیب 13.01٪ و 22.4٪ را اشغال می کند. این تأییدیه به دلیل این واقعیت است که این شرکت دارای موقعیتی نسبتا پایدار است تا بدهی های کوتاه مدت را داشته باشد، علیرغم چرخه تولید بزرگ این شرکت که شامل اولویت بدهی های بلندمدت است. لازم به ذکر است که بدهی های بلندمدت در سال 2014 به میزان 208.08٪ افزایش یافته و به مبلغ 22،8448 میلیون روبل افزایش یافته و به همین ترتیب ارزش آنها نیز افزایش یافته است، اما نه خیلی زیاد: 9٪. به طور کلی، ما می توانیم در مورد تمایل به افزایش تدریجی در میزان سرمایه قرض گرفته شده و افزایش خودمان صحبت کنیم.

در ساختار سرمایه و ذخایر، یک نسبت متفاوت بر درآمد حفظ شده (98.8٪ از کل سرمایه) کاهش می یابد. این به این معنی است که این شرکت دارای وجوه آزاد است که می تواند در توسعه، خرید دارایی های فیزیکی، شرکت ها باشد.

سود متعارف یکی از منابع اصلی مالی برای سرمایه گذاری های جدید در اقتصاد است. در ساختار بدهی کوتاه مدت، بزرگترین سهم توسط بودجه قرض گرفته شده، و همچنین حساب های قابل پرداخت، به ویژه بدهی به دیگر طلبکاران، که 72.4٪ از حساب های کلی شرکت است، اشغال شده است. در اینجا، مقادیر تعهدات اجاره ای و بدهی ها را به صندوق های ویژه نشان می دهد. به وضوح، ممکن بود دینامیک تغییرات در ارزش تعادل تعادل را ردیابی کنیم، ما نمودار زیر را ساختیم (نمودار 2.2).

از این نمودار، دیده می شود که میزان دارایی ها و بدهی ها در سال 2014 به میزان 47.771 درصد در مقایسه با سال 2012 افزایش یافته و در مقایسه با سال 2013، 45.426 درصد نسبت به سال 2013 افزایش می یابد، افزایش نسبتا یکنواخت در ارز تعادل هر سال مشاهده می شود.

نمودار 2.2. دینامیک تغییرات در ارزش تعادل 2012-2014 (میلیون روبل)

2.2 تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی Lukoil OJSC

نقدینگی شرکت در توانایی خود برای تبدیل دارایی های خود به پول نقد به منظور پوشش دادن تمام پرداخت های لازم به عنوان مهلت های آنها رخ می دهد.

نقدینگی تعادل به درجه پوشش دارایی ها تعیین می شود، زمان تغییر آن در شکل پولی، دوره های بازپرداخت تعهدات را برآورده می کند.

راه های متعددی برای تجزیه و تحلیل نقدینگی تعادل وجود دارد.

· ساخت یک تعادل فشرده (جمع شده).

برای این، تمام دارایی ها توسط نقدینگی آنها دسته بندی می شوند (جدول 2.2).

سهم بزرگی در ساختار دارایی ها توسط دارایی های استخدام شده اشغال شده است: 56.8٪ در سال 2012، 75.1٪ در سال 2013، 66.3٪ در سال 2014، هر چند گسترش در انحراف این شاخص برای سال ها بسیار بزرگ نیست. دارایی های خارج از کشور به دلیل رشد سرمایه گذاری های بلند مدت مالی رشد می کنند. مقدار دارایی های مایع در سال 2013 حدود 2.56 بار کاهش یافت و در 214 در 1، 9 بار افزایش یافت که البته، البته، یک نقطه مثبت است، زیرا بودجه به شما اجازه می دهد بلافاصله تعهدات فعلی را تحت نیاز فوری قرار دهید همانطور که منابع ارائه تولید مداوم هستند.

جدول 2.2 گروه بندی دارایی برای درجه نقدینگی

شاخصی از دارایی های شناخته شده کمی کاهش یافته است، و ارزش دارایی های به آرامی اجرا شده به طور ناهموار تغییر می کند، و سهم آنها در کل دارایی ها کوچکترین (حدود 0.175٪) است، که ذخایر و بدهی های زیادی نیست، اصطلاح این است که بیش از یک سال، و این نشان می دهد یک سیاست موثر تشکیل و ذخیره سازی سهام و سیاست های مدیریت سیاست با مشتریان است. بدهی های تعادل به وسیله میزان فوری پرداخت آنها دسته بندی می شود (جدول 2.3.).

جدول 2.3 گروه بندی وظایف توسط درجه فوری پرداخت آنها

در ساختار بدهی ها، سهم قابل توجهی برای بدهی های دائمی (به طور متوسط \u200b\u200b64.5٪)، که ارزش آن تنها در سال 2013 به میزان 4 درصد افزایش یافته است، در سال 2014 به ارزش اصلی سال 2012 رسید. بدهی اعتباری به مدت سه سال به طور فزاینده ای باقی می ماند بدهی های -Term تمایل به کاهش مسئولیت دارند، اما بدهی های بلند مدت تمایل به افزایش دارند.

بعد، لازم است که نسبت بین دارایی ها و بدهی های تعادل شرکت را انجام دهیم. تعادل کاملا مایع است اگر شرایط زیر راضی باشد: A1\u003e P1، A2\u003e P2، A3\u003e P3، A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.4).

جدول 2.4 نسبت بین دارایی ها و بدهی های تعادل

بر اساس نتایج به دست آمده، می توان گفت که ترازنامه شرکت کاملا مایع نیست. اما تمام نسبت های خاص درست است. A1\u003e P1 برای هر سه سال، و این به دلیل توزیع سازمان در زمان ترازنامه، به پرداخت بدهی سازمان می پردازد. این سازمان دارای وجوه کافی برای پوشش دادن تعهدات فوری تر از دارایی های مطلقا و مایع است. نابرابری بدون حقوق A2\u003e P2، یعنی، دارایی های به سرعت به دست آمده از بدهی های کوتاه مدت تجاوز نمی کنند و سازمان نمی تواند در آینده نزدیک حلال باشد، با توجه به شهرک های دیرین با طلبکاران، دریافت بودجه از فروش محصولات در اعتبار. این نابرابری غیرمنتظره A3\u003e P3 است، این به این معنی است که در آینده، در اواخر دریافت بودجه از فروش و پرداخت، سازمان ممکن است برای یک دوره برابر با میانگین مدت زمان یک انقلاب سرمایه کار پس از تاریخ ترازنامه، ورشکسته باشد . فقط در سال 2012، بدهی های پایدار برای دارایی ها سخت تر است، در همه موارد دیگر نسبت ممکن به نظر نمی رسد، به این معنی که در یک وضعیت ناپایدار، زمانی که نقدینگی و پرداخت بدهی به پیش می رود، این شرکت ممکن است غیر قابل پرداخت باشد، از زمان آن، شرکت ممکن است غیر قابل پرداخت باشد سرمایه خود دارای دارایی های غیر فعلی نیست..

· محاسبه شاخص های مطلوب نقدینگی شرکت.

داده های محاسبه در جدول 2.5 نشان داده شده است.

جدول 2.5 شاخص های نقدینگی مطلق

P * - قرضشهای فعلی، نقدینگی فعلی، P- آینده نگر

شاخص نقدینگی فعلی باید مثبت باشد، اما در مورد مورد توجه در سال 2013 منفی است، بنابراین، این نشان می دهد که شرکت در سال 2013 نمی تواند برای تعهدات خود در زمان پرداخت کند. اما این شاخص به سال 2014 بازگشته است، که به علاوه آن است. شاخصی از نقدینگی امیدوار کننده نیز منفی است و در سال 2014 در 2،835،526،24504 هزار روبل رخ داده است. در مقایسه با سال 2013، نقدینگی امیدوار کننده الزاما به معنای فعالیت های کارآمد کارآمد شرکت در طول دوره برنامه ریزی شده است که در مورد شرکت Lukoil، بر اساس داده های به دست آمده مطرح شده است.

· محاسبه شاخص های نقدینگی نسبی (جدول 2.6).

جدول 2.6 شاخص های نقدینگی نسبی

شاخص ها				انحراف مطلق
				2014 در مقایسه با سال 2012	2014 در مقایسه با سال 2013
نقدینگی خودرو
نقدینگی Kbashtroy
نقدینگی کلیدی
تثبیت سیستم عامل ها
بادبادک قرار دادن

نسبت نقدینگی مطلق نشان می دهد که در سال 2014 می توان آن را به طور کامل توسط بدهی های کوتاه مدت در آینده نزدیک به هزینه نقدینگی و سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی ارائه داد. این شاخص برای دوره تجزیه و تحلیل به طور قابل توجهی تغییر کرد.

ضریب نقدینگی بحرانی نشان می دهد که در سال 2014، شرکت همچنین می تواند به طور کامل بدهی های کوتاه مدت را به طور کامل در سال 2014 پرداخت کند که 61 درصد بیشتر از سال 2013 و 35 درصد نسبت به سال 2012 است.

نسبت نقدینگی فعلی برای 2012-2014. واقع در سال 2014 در سطح ارزش عادی، که 1.5-2 است، در سال 2014 برابر با 1.51 است، و روند رشد مشاهده شد، که نشان می دهد برخی از بهبود در وضعیت در شرکت. این به این معنی است که میزان تعهدات و محاسبات وام فعلی می تواند پرداخت کند، بسیج تمام سرمایه های کاری.

ضریب بودجه خود برای دوره 2012 مثبت بود، اما نمی توانست از هنجار خود تا سال 2014 حمایت کند، که نشان دهنده نوسانات مالی در شرکت ها و عدالت کافی نیست.

ضریب بازسازی احتمالی برای دوره تحت بررسی کمتر از اهمیت طبیعی در سال های 2012-2013 بود. و در سال 2014 شروع به بهبود و به ارزش برابر 2.05 رسید، بنابراین ما می توانیم بگوییم که یک شرکت قادر به بازسازی پرداخت بدهی در عرض 6 ماه است.

در سال 2012، 2014 فاکتور از دست دادن پلت فرم بیشتر از 1 است، بنابراین می توان نتیجه گرفت که این شرکت دارای فرصت واقعی برای از دست دادن آن نیست.

2.3 تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری OJSC Lukoil

جذابیت سرمایه گذاری شرکت توسط هر سرمایه گذار خاص به روش های مختلف تعیین می شود، زیرا هر یک از آنها به عوامل مختلفی بر جذب سرمایه گذاری می پردازد.

Lukoil OJSC یکی از بزرگترین شرکت های نفت بین المللی نفت و گاز با یک شبکه فروش بزرگ (25 کشور جهان) است. در سال های اخیر، لوکویل رهبر در رتبه بندی جذابیت درازمدت سرمایه گذاری شرکت های نفت و گاز بوده است.

پتانسیل سرمایه گذاری شرکت های روسیه بسیار بالا است. اما به تازگی، فعالیت سرمایه گذاران روسیه کاهش می یابد، در حالی که علاقه سرمایه گذاران خارجی، به ویژه به شرکت های صنعتی افزایش می یابد.

چندین روش برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت وجود دارد. اول از آنها رسمی است، این تجزیه و تحلیل شاخص های فعالیت مالی و اقتصادی شرکت است. Zagokolcina، N.Yu. ارزیابی جامع از جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها [متن] / n. Zagokolcina // تجزیه و تحلیل اقتصادی-2006.-№18.-P.40

با توجه به تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی OJSC لوکویل، نکات زیر را می توان تشخیص داد.

درآمد حاصل از فروش هر سال افزایش می یابد (در سال 2014 آن به 242882 میلیون روبل افزایش می یابد. سود خالص نیز افزایش می یابد؛ تنها در سال 2014 در مقایسه با سال 2013، 154073 میلیون روبل افزایش یافته است. سود هر سهم همان روند تغییر را دارد، و همچنین سود خالص به این ترتیب، رشد در سال 2013، در سال 2014 رشد وجود داشت

جدول 2.7

جریان نقدی از فعالیت های سرمایه گذاری

	2012 (میلیون روبل)	2013 (میلیون روبل)	2014 (میلیون روبل)
فروش دارایی های غیر فعلی
از بازگشت وام
سود سهام،٪ در سرمایه گذاری های مالی بدهی
کسب دارایی های اضافی فعلی
کسب سهام
خرید اوراق بهادار بدهی
صفحات دیگر

جدول نشان می دهد که پول نقد خالص مورد استفاده در فعالیت های سرمایه گذاری هر سال کاهش می یابد و در سال 2014 تفاوت بین پرداخت ها و رسید های به مبلغ 13،3649 میلیون روبل به نفع پرداخت ها. این امر توسط فعالیت سرمایه گذاری فعال شرکت تأکید دارد: OJSC Lukoil اقدامات را برای به دست آوردن سهام و بدهی های اوراق بهادار به منظور دریافت درآمد در آینده اعمال می کند. نکته مثبت این است که عمدتا ورود از وام های بازگشت، که نشان دهنده یک سیاست موثر مدیریت پیمانکاران شرکت است.

برای تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری، لازم است تعیین میزان سرمایه گذاری های سرمایه گذاری بر اساس فرمول زیر در فصل اول:

جایی که K1 جزء اقتصادی جذابیت سرمایه گذاری شرکت است، در بخش های واحد؛

V - حجم سرمایه گذاری در پایتخت اصلی شرکت؛

PR - مقدار سود برای دوره تجزیه و تحلیل شده است.

به عنوان شاخصی از درآمد در مورد ما، سود خالص شرکت را به دست آورید. این شاخص را برای سال 2014 محاسبه کنید

K1 \u003d 371881/1187984 \u003d 0.31،

نشان می دهد که چگونه به طور موثر بودجه در شرکت استفاده می شود.

همچنین می تواند به جای جزء اقتصادی شاخص سرمایه گذاری سرمایه گذاری شرکت سودآوری سرمایه ثابت، از آن استفاده شود، زیرا این شاخص نشان دهنده بهره وری از استفاده از بودجه های قبلی سرمایه گذاری شده در دارایی های ثابت است. با توجه به شرکت لوکویل، شاخص سودآوری توسط فرمول 3 تعیین می شود.

فرمول 3

C - میانگین سرمایه

RK \u003d 371881/999138 \u003d 0.37.

در نتیجه، شاخص سودآوری سرمایه ثابت در سال 2014 37٪ است.

در بسیاری از روش های ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت، یکی از عوامل ارزیابی اصلی سیستم مدیریت است.

مقامات مدیریت و کنترل زیر ایجاد شده اند تا اطمینان حاصل شود که فعالیت های Lukoil OJSC:

· سازمان های مدیریتی:

جلسه سهامداران - بالاترین بدن مدیریت؛

هيئت مدیره؛

واحد اجرایی تنها - رئیس جمهور (مدیر کل)؛

گروه اجرایی جمعی - هیئت مدیره.

· آژانس کنترل:

کمیته حسابرسی

همچنین در تعیین جذابیت سرمایه گذاری بالا از OJSC لوکویل، عوامل زیر تعیین کننده اهمیت:

تولید و فن آوری (برای تولید نفت و گاز، و همچنین تولید محصولات، تجهیزات مدرن مورد استفاده قرار می گیرد، پیشرفت های علمی به طور مداوم معرفی شده است، که به شما این امکان را می دهد که کارایی کار را افزایش دهید)؛

منابع؛

زیر ساخت؛

پتانسیل صادرات

شهرت کسب و کار و برخی دیگر.

2.4 راه برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت

این شرکت می تواند رویدادها را انجام دهد تا جذابیت سرمایه گذاری خود را افزایش دهد (به منظور رعایت الزامات سرمایه گذار). رویدادهای اصلی در این زمینه می تواند در موارد زیر محصور شود:

· توسعه یک استراتژی توسعه بلند مدت؛

· برنامه ریزی کسب و کار؛

· تخصص حقوقی و ارائه دستورالعمل مطابق با قوانین؛

· ایجاد تاریخ اعتبار؛

· انجام فعالیت های اصلاحات (بازسازی).

به منظور تعیین اینکه کدام یک از فعالیت ها برای یک شرکت خاص برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری مورد نیاز است، توصیه می شود که وضعیت موجود را تجزیه و تحلیل کنید (انجام تشخیص وضعیت شرکت). با آن، تعیین شده است:

نقاط قوت شرکت؛

خطرات و ضعف در وضعیت فعلی شرکت، از جمله از نظر سرمایه گذار؛

در روند تشخیصی، فعالیت های مختلفی از شرکت باید در نظر گرفته شود: فروش، تولید، امور مالی، مدیریت. دامنه شرکت، که با بیشترین خطرات همراه است و بیشترین ضعف را دارد، اقدامات لازم برای بهبود وضعیت در مناطق اختصاص داده شده را تشکیل می دهد.

به طور جداگانه، لازم است که رفتار حقوقی شرکت سازمانی - شیء سرمایه گذاری باشد. جهت تخصص در ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت عبارتند از:

اسناد مشابه

مفهوم، نظارت و روش های روش شناختی به تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت. ویژگی، تجزیه و تحلیل مالی و تجزیه و تحلیل از جذابیت سرمایه گذاری Lukoil OJSC. راه های افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت.

کار دوره، اضافه شده 05/28/2010


مفهوم جذابیت سرمایه گذاری شرکت و عوامل تعیین کننده آن. جنبه های متدولوژی تشخیص وضعیت مالی در سیستم جذابیت سرمایه گذاری شرکت. تشخیص وضعیت مالی Dontukovsky آسانسور OJSC.

پایان نامه، اضافه شده 30.12.2014


اهداف و موضوعات ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری سازمان. ویژگی های کلی LLC "انحصار +"، چشم انداز و منابع توسعه آن. توسعه و ارزیابی اثربخشی اقدامات برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت.

پایان نامه، اضافه شده 11.07.2015


ماهیت و طبقه بندی منابع تامین مالی سرمایه گذاری. روش ها برای تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت. ویژگی های شاخص های اصلی فعالیت های OJSC "شرکت سوخت روسیه"، ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری.

کار دوره، اضافه شده 09/23/2014


روش های ذات و سرمایه گذاری. وظایف و روش های تجزیه و تحلیل مالی. ارزیابی وضعیت اموال، نقدینگی، پرداخت بدهی، سودآوری OJSC MKB "مشعل". جهت توسعه شرکت و راه افزایش جذابیت سرمایه گذاری.

پایان نامه، 12/22/2013 اضافه شده است


شرح مختصری از شرکت OJSC Nizhnekamskshina. وظایف و وظایف بخش مالی و اقتصادی شرکت. پایه های نظری از جذابیت سرمایه گذاری شرکت. شاخص های ارزیابی و روش های تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری.

کار دوره، اضافه شده 25.11.2010


رویکردهای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت. وضعیت صنایع شیمیایی روسیه. ویژگی های عمومی شرکت CJSC Sibur-Himprom. ارزیابی ریسک پروژه. تجزیه و تحلیل پویایی ترکیب و ساختار منابع تشکیل اموال.

پایان نامه، اضافه شده در تاریخ 03/15/2014


جوهر و معیارهای جذابیت سرمایه گذاری. نقش سرمایه گذاری در توسعه اجتماعی و اقتصادی شهرداری. مشکلات و چشم انداز توسعه جذابیت سرمایه گذاری شهرداری در مثال شهر کراسنودار.

کار دوره، اضافه شده 30.08.2015


روش های اصلی ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شهرداری مورد استفاده در روسیه و خارج از کشور. تجزیه و تحلیل موقعیتی از منطقه شهرداری Tarnogsky، ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری خود، مسیرها و راه های افزایش آن.

پایان نامه، اضافه شده 11/09/2016


مطالعه جوهر جذابیت سرمایه گذاری و اجزای آن. تجزیه و تحلیل رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری قلمرو کراسنودار برای دوره تحت بررسی. ویژگی های پروژه های اصلی سرمایه گذاری ارائه شده در حال حاضر.

وزارت آموزش و پرورش جمهوری بلاروس

ما "دانشگاه اقتصادی ایالات متحده بلاروس"

گروه اقتصاد شرکت های صنعتی

کار درس

توسط رشته: اقتصاد سازمان (شرکت)

در موضوع: جذابیت سرمایه گذاری شرکت: ارزیابی و جهت

مینسک 2012

چکیده

دوره کار: 51 c.، 13 برگه، 20 منبع، 1 adj.

سرمایه گذاری، جذابیت سرمایه گذاری، سودآوری، اعتبار، ثبات مالی، سرمایه

شیء مطالعه- جذابیت سرمایه گذاری شرکت.

موضوع مطالعه تجهیزات بر روی جذابیت سرمایه گذاری شرکت تاثیر می گذارد.

هدف از کار: ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت و تعریف راه های افزایش آن.

روش های پژوهش: سیستم، تحلیلی، مقایسه ها و تجزیه و تحلیل.

تحقیق و توسعه: ماهیت جذابیت سرمایه گذاری در نظر گرفته شد، تجزیه و تحلیل مکانیزم سرمایه گذاری و روش های ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری سازمانی انجام شد، پیشنهادات برای بهبود آن توسعه یافت.

نویسنده تأیید می کند که مواد تحلیلی در آن به درستی و به طور عینی نشان دهنده وضعیت فرآیند مورد مطالعه است و تمام مقررات نظری، روش شناختی و روش شناختی و مفاهیم با اشاره به نویسندگان آنها همراه است.

معرفی

مفهوم و جوهر جذابیت سرمایه گذاری شرکت

تجزیه و تحلیل مالی و نتایج آن به عنوان اصلی اصلی جذابیت سرمایه گذاری شرکت

1 ماهیت تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی، اهداف و تکنیک ها

1.1 تجزیه و تحلیل سودآوری (سودآوری) شرکت

1.2 تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت

1.3 تجزیه و تحلیل اعتبار از شرکت

1.4 تجزیه و تحلیل سرمایه استفاده , ضرایب کسب و کار کسب و کار

1.5 تجزیه و تحلیل سطح خودکفایی خود را از شرکت

2 روش برای ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها

راه های افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت

نتیجه

فهرست منابع مورد استفاده

کاربرد

معرفی

برای حفظ رقابت و سهم بازار فروش، این شرکت به طور مداوم نیاز به بازسازی امکانات تولید، به روز رسانی مواد موجود و پایه فنی، گسترش فعالیت های تولید، تسلط بر فعالیت های جدید است. برای بازسازی تجهیزات جدید و خرید جدید، این شرکت نیاز به سرمایه گذاری زیادی از پول دارد، که اغلب به دلیل کمبود بودجه آزاد در دسترس نیست. به همین دلیل است که شرکت برای شروع فعالیت های خود، و پس از آن برای توسعه بعدی نیاز به سرمایه گذاری.

یکی از مهمترین و مسئولانه مراحل سرمایه گذاری، انتخاب یک شرکت است که در آن منابع سرمایه گذاری سرمایه گذاری خواهد شد. انتخاب هدف سرمایه گذاری عمدتا تحت تاثیر چنین رده بندی به عنوان جذابیت سرمایه گذاری شرکت است. بر این اساس، لازم به ذکر است که سرمایه گذاری موثر تنها در تعیین و مقایسه جذابیت سرمایه گذاری شرکت های مختلف امکان پذیر است. بنابراین، در غیاب این دسته اقتصادی، فرایند سرمایه گذاری به طور عینی معنای آن را از دست می دهد.

برای یک شرکت که نیاز به تزریق سرمایه از منابع خارجی دارد، مهمترین وظیفه افزایش جذابیت سرمایه گذاری است. فقط با ارزش بالا، این شرکت بودجه کافی برای عملکرد، گسترش تولید، انتشار محصولات جدید و یا تغییر زمینه فعالیت (هنگام فروش یک شرکت) دریافت می کند. این دقیقا همان چیزی است که ارتباط موضوع این دوره را "جذابیت سرمایه گذاری شرکت: ارزیابی و جهت افزایش" ایجاد کرد.

در شرایط مدرن، مشکل بسیج و استفاده کارآمد از سرمایه گذاری به ویژه برای اجرای فعالیت های موثر سازمانی مرتبط است. فعالیت سرمایه گذاری بخشی جدایی ناپذیر از فعالیت های تجاری نهادهای اقتصادی است که شامل صنعتی، نوآورانه، بازار، بازاریابی و سایر فعالیت ها می شود. شکل گیری جذابیت سرمایه گذاری، توسعه یک استراتژی سرمایه گذاری روشن، شناسایی مناطق اولویت آن، بسیج تمام منابع سرمایه گذاری، مهمترین شرایط برای توسعه پایدار و کیفی توسعه شرکت ها در شرایط دشوار امروز است.

تجزیه و تحلیل ادبیات اقتصادی و عمل اقتصادی به دلایلی استدلال می کند که این شرکت نمی تواند سرمایه گذاری را رد کند. این با چرخه عمر خود مخالف است، آن را کاملا در برابر پس زمینه سایر شرکت های رقبا محافظت نمی کند. مشروع است که بگوییم حتی رد سرمایه گذاری ها مهمترین خطر این است که یک شرکت بتواند تحت تأثیر قرار گیرد. این عمدتا برابر با ورشکستگی شرکت است. پیاده سازی پروژه سرمایه گذاری به شرکت اجازه می دهد تا با واقعیت های اقتصاد کلان سازگار شود تا تغییرات در محیط خارجی را پیش بینی کند.

در نتیجه، سرمایه گذاری نمی تواند به عنوان یک عنصر منفعل از اقدام اقتصادی در نظر گرفته شود. در عوض، برعکس، آنها یک عنصر فعال هستند که اجازه می دهد تا شرکت نه تنها برای انطباق، بلکه همچنین سازگاری محیط خارجی را نیز فراهم کند. راه حل های سرمایه گذاری برای این باید پارامترهای نه تنها داخلی، بلکه محیط خارجی را در نظر بگیرد.

در بحران، تنها قرض گرفتن خارجی، از جمله به صورت وام بانکی، می تواند منبع اصلی سرمایه گذاری برای شرکت باشد. برای کاهش ریسک بانکی، و همچنین سایر خطرات سرمایه گذاری، نیاز حاد در ارزیابی اعتبار شرکت ها بوجود می آید. این به خصوص در شرایط بسته بندی اطلاعات و عدم وجود هر سیستم اطلاعاتی برای ساکنان - ساکنان دشوار است. بنابراین، اهمیت عملی مسائل مربوط به تعریف جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها بدون شک است، زیرا بدون تزریق سرمایه گذاری در ارتباطات اقتصادی، تثبیت اقتصاد و خروج از بحران اقتصادی غیرممکن است. پایداری سازمانی بستگی به راه حل این مشکل دارد. اصطلاح اصلی در روش تعیین جذابیت سرمایه گذاری، استفاده از تجزیه و تحلیل مالی به عنوان مکانیسم اصلی برای اطمینان از پایداری مالی شرکت و ارزیابی جذابیت آن برای سرمایه گذاران بالقوه است.

هدف مطالعه این دوره کار، جذابیت سرمایه گذاری شرکت است.

موضوع تحقیق بر عوامل موثر بر جذابیت سرمایه گذاری شرکت.

بر اساس موارد فوق، می توان هدف اصلی این دوره را تشکیل داد: برای بررسی جذابیت سرمایه گذاری شرکت در شرایط مدرن و ارائه راه هایی برای افزایش جذابیت سرمایه گذاری. این مطالعه بر روی نمونه ای از شرکت بازپرداخت باز "Minsk بلبرینگ" انجام خواهد شد. باز کردن شرکت سهام سهام "Minsk بلبرینگ" (از اینجا - JSC "MPZ")، در سال 1948 تشکیل شده است. اهداف اصلی JSC "MPZ" عبارتند از: انجام فعالیت های اقتصادی با هدف ایجاد سود. JSC "MPZ" فعالیت اقتصادی خارجی را به شیوه ای که توسط قانون جمهوری بلاروس تجویز می شود، انجام می دهد.

برای رسیدن به یک هدف خاص، وظایف زیر تحویل داده شد:

ارائه اثبات نظری سرمایه گذاری و جذابیت سرمایه گذاری شرکت؛

تجزیه و تحلیل روش های ارزیابی و شاخص های جذابیت سرمایه گذاری؛

پیشنهاد راه های افزایش جذابیت سرمایه گذاری شرکت.

1. مفهوم و جوهر جذابیت سرمایه گذاری شرکت

هر فرآیند اقتصادی، تحول منابع به یک محصول اقتصادی و جریان های تحت طرح "منابع - عوامل تولید - محصول فعالیت اقتصادی" است. طبیعی، کار، سرمایه، منابع اطلاعاتی، توسط ابتکار کارآفرینی، تحت تأثیر مدیریت، در تولید دخالت می کنند و به تدریج تبدیل به عوامل آن می شوند. فرایند تولید به عنوان یک نتیجه از عوامل منجر به آموزش، ایجاد یک محصول اقتصادی به شکل محصولات، کالا، آثار تکمیل شده، خدمات.

تحول منابع اقتصادی به عوامل تولید فعلی، زمان خاصی را صرف کرده است، یعنی بین دخالت منابع به تولید و مشارکت مستقیم آنها به عنوان یک عامل، عامل فرایند تولید، زمان خاصی را برای تبدیل منبع مورد نیاز قرار می دهد منابع به عامل.

فاصله زمانی بین سرمایه گذاری، دخالت منابع و تحول آنها به عوامل تولید موجود می تواند به طور قابل توجهی برای عوامل مختلف تولید متفاوت باشد.

از آنجایی که این منابع در یک مورد خاص سرمایه گذاری می شوند و دیگر نمی توانند برای اهداف دیگر مورد استفاده قرار گیرند، سرمایه گذاری منجر به اختلال بودجه در طول تحول منابع به عوامل تولید و فعالیت اقتصادی می شود.

بنابراین، سرمایه گذاری در اقتصاد مجاز به بررسی هر گونه منابع مورد استفاده در آن است، زیرا صرف نظر از ماهیت کاربرد آنها، منابع بلافاصله تبدیل به عوامل تولید نمی شوند. اما اغلب تحت سرمایه گذاری، منابع حیرت انگیز تحت تأثیر تغییرات عمیق و طولانی قبل از تبدیل شدن به عوامل تولید است.

سرمایه گذاری در دارایی های ثابت (دارایی های ثابت تولید)، سهام، ذخایر، و همچنین سایر اشیاء اقتصادی و فرآیندهای اقتصادی که نیاز به هدایت مواد و پول نقد برای مدت زمان طولانی دارند، اشاره می شود سرمایه گذاری.

قبل از تجزیه و تحلیل مفهوم و جوهر جذابیت سرمایه گذاری شرکت، ما به مفهوم "سیاست سرمایه گذاری" تبدیل می کنیم، که بخشی جدایی ناپذیر از استراتژی مالی کلی یک شرکت است که انتخاب و روش اجرای منطقی را تعیین می کند راه های گسترش و به روز رسانی پتانسیل تولید آن. وجود و فعالیت های موثر شرکت در شرایط بازار، بدون مدیریت خوبی از سرمایه خود، این است که انواع اصلی منابع مالی (منابع سرمایه گذاری) به صورت مواد و پول نقد، انواع مختلفی از ابزارهای مالی، غیر واقعی است. پایتخت شرکت، از یک طرف، منبع، و از سوی دیگر، نتیجه شرکت است. منابع مالی این شرکت به تامین مالی هزینه های فعلی و سرمایه گذاری ها ارسال می شود که استفاده از منابع مالی به شکل سرمایه گذاری های بلند مدت سرمایه گذاری به منظور افزایش دارایی ها و سود است.

این اصطلاح سرمایه گذاری از کلمه لاتین "سرمایه گذاری"، که به معنی "سرمایه گذاری" است، می آید. سرمایه گذاری ها مجموعه ای از هزینه های بلند مدت منابع مالی، کار و مادی به منظور افزایش دارایی ها و سود است. این مفهوم هر دو سرمایه گذاری واقعی (سرمایه گذاری های سرمایه) و سرمایه گذاری های مالی (نمونه کارها) را پوشش می دهد.

سرمایه گذاری ها توسعه دینامیک سازمانی را تضمین می کنند و به ما اجازه می دهد تا وظایف زیر را حل کنیم:

گسترش فعالیت های کارآفرینی خود را از طریق انباشت منابع مالی و مادی؛

کسب شرکت های جدید؛

تنوع به دلیل توسعه مناطق تجاری جدید.

گسترش فعالیت های کارآفرینی خود به موقعیت های جامد سازمانی در بازار شهادت می دهد، در دسترس بودن تقاضا برای محصولات تولیدی، کار تولید شده یا خدمات ارائه شده است.

به عنوان سرمایه گذاری می تواند:

پول نقد، سپرده های بانکی هدفمند، سهام، سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار؛

متحرک و املاک و مستغلات (ساختمان ها، امکانات، ماشین آلات، تجهیزات، و غیره)؛

حقوق استفاده از زمین، منابع طبیعی، و همچنین هر ملک دیگر.

هر سرمایه گذاری با فعالیت سرمایه گذاری شرکت مرتبط است، که فرایند اثبات و اجرای موثرترین اشکال سرمایه گذاری سرمایه ای است که هدف آن گسترش پتانسیل اقتصادی شرکت است.

برای اجرای فعالیت های سرمایه گذاری، شرکت ها سیاست های سرمایه گذاری را تولید می کنند. این سیاست بخشی از استراتژی توسعه شرکت و سیاست کلی مدیریت سود است. این شامل انتخاب و اجرای موثرترین اشکال سرمایه گذاری سرمایه به منظور گسترش دامنه فعالیت های عملیاتی و تشکیل سود سرمایه گذاری است.

در ادبیات اقتصادی، مشکل سرمایه گذاری پرداخت شد و توجه زیادی کرد، از جمله افشای ماهیت سیاست سرمایه گذاری. با این حال، در اکثر آثار علمی، تعاریف واضح از مفهوم "سیاست سرمایه گذاری شرکت" وجود ندارد. در همین حال، تعریف دقیق این مفهوم بسیار مهم است، هر دو با موقعیت های نظری و عملی، به عنوان آن را هدفمند تر تحقیقات علمی و درک روند سرمایه گذاری.

بنابراین، به گفته G.V. Savitskaya، سیاست سرمایه گذاری بخشی جدایی ناپذیر از استراتژی مالی شرکت است، که انتخاب و اجرای روش های منطقی ترین برای گسترش و به روز رسانی پتانسیل تولید است.

p.L. سیاست سرمایه گذاری ویلین به عنوان یک سیستم تصمیمات اقتصادی تعیین می کند که حجم، ساختار و جهت سرمایه گذاری را به عنوان درون جسم اقتصادی تعیین می کند (شرکت ها، شرکت ها، شرکت ها، و غیره)، منطقه، کشورها و خارج از هدف توسعه تولید، کارآفرینی، سود یا سایر نتایج نهایی.

در فرهنگ لغت اقتصادی مدرن B.A. Rezberg تعریف زیر از سیاست سرمایه گذاری سازمانی داده شد: "سیاست سرمایه گذاری بخشی جدایی ناپذیر از سیاست های اقتصادی است که توسط شرکت ها به شکل ایجاد ساختار و دامنه سرمایه گذاری ها، دستورالعمل های استفاده آنها، منابع به دست آوردن، در نظر گرفته شده است نیاز به به روز رسانی امکانات اصلی تولید و افزایش سطح فنی خود را. "

به منظور تعیین حداکثر کارایی تصمیم سرمایه گذاری، مفهوم جذابیت سرمایه گذاری شرکت معرفی شده است. این مفهوم کاملا جدید است، در نشریات اقتصادی به تازگی ظاهر شد و به طور عمده در هنگام توصیف و ارزیابی اشیاء سرمایه گذاری، مقایسه مقادیر، تجزیه و تحلیل تطبیقی \u200b\u200bفرآیندها استفاده می شود. مطالعه دیدگاه های مختلف در مورد تفسیر او امکان ایجاد آن را در ایده های مدرن ایجاد کرد که هیچ رویکرد تک به ماهیت این دسته اقتصادی وجود ندارد.

یکی از شایع ترین دیدگاه ها شامل مقایسه جذابیت سرمایه گذاری با امکان سرمایه گذاری در سرمایه گذار سرمایه گذار است که بستگی به تعدادی از عوامل مشخص کننده فعالیت های موضوع دارد. تعریف، اگر چه درست است، اما کاملا تار شده است، و دلیل برای بحث در مورد ارزیابی نیست.

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری از لحاظ درآمد و ریسک، می توان گفت که این در دسترس بودن درآمد (اثر اقتصادی) از سرمایه گذاری بودجه در حداقل سطح ریسک است.

بنابراین، واضح است که صرف نظر از رویکردی که توسط یک متخصص یا یک تحلیلگر استفاده می شود، اصطلاح "جذابیت سرمایه گذاری" اغلب برای ارزیابی امکان سرمایه گذاری در یک شی خاص، انتخاب گزینه های جایگزین و تعیین کارایی محل اقامت منابع استفاده می شود .

لازم به ذکر است که تعریف جذابیت سرمایه گذاری با هدف تشکیل اطلاعات هدفمند هدفمند برای تصمیم گیری سرمایه گذاری است. بنابراین، هنگام نزدیک شدن به ارزیابی آن، شرایط "سطح توسعه اقتصادی" و "جاذبه سرمایه گذاری" باید متمایز باشد. اگر اولین بار سطح توسعه شیء، مجموعه ای از شاخص های اقتصادی را تعیین می کند، جذابیت سرمایه گذاری با وضعیت جسم، توسعه بیشتر آن، چشم انداز سودآوری و رشد مشخص می شود.

انواع اصلی اصلی تامین مالی یک شرکت از منابع خارجی وجود دارد: سرمایه گذاری در عدالت و ارائه بودجه قرض گرفته شده.

اشکال اصلی جذب سرمایه گذاری در عدالت عبارتند از:

سرمایه گذاران مالی سرمایه گذاری؛

سرمایه گذاری استراتژیک.

سرمایه گذاری های سرمایه گذاران مالی به عنوان یک سرمایه گذار حرفه ای خارجی (گروهی از سرمایه گذاران) به عنوان یک قاعده، مسدود کردن، اما نه کنترل کننده کنترل شرکت در ازای سرمایه گذاری با فروش پس از فروش این بسته در 3-5 سال (به طور عمده سرمایه گذاری و صندوق های متقابل)، و یا قرار دادن سهام شرکت در بازار اوراق بهادار با طیف گسترده ای از سرمایه گذاران (در این مورد، می تواند یک شرکت از هر گونه فعالیت یا افراد باشد).

سرمایه گذار در این مورد درآمد اصلی را با فروش بسته های سهام خود (یعنی با ترک کسب و کار) دریافت می کند.

در این راستا، جذب سرمایه گذاران مالی سرمایه گذاران برای توسعه شرکت توصیه می شود: مدرنیزاسیون یا گسترش تولید، رشد حجم فروش، بهبود بهره وری فعالیت ها، در نتیجه هزینه شرکت و به گفته سرمایه گذار سرمایه گذار سرمایه گذار .

سرمایه گذاری استراتژیک به وسیله سهامدار شرکت بزرگ سرمایه گذار (تا کنون) سرمایه گذار است. به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاری استراتژیک شامل حضور طولانی یا دائمی یک سرمایه گذار در میان صاحبان این شرکت می شود. اغلب مرحله نهایی سرمایه گذاری استراتژیک، کسب یک شرکت یا ادغام آن با یک شرکت سرمایه گذار است.

به عنوان سرمایه گذاران استراتژیک، رهبران شرکت ها و انجمن های عمده شرکت ها معمولا به عنوان سرمایه گذاران استراتژیک انجام می شود. هدف اصلی سرمایه گذار استراتژیک افزایش بهره وری کسب و کار خود و دسترسی به منابع و فن آوری های جدید است.

سرمایه گذاری در قالب بودجه قرض گرفته شده از ابزارهای زیر استفاده می کند - وام ها (بانکی، تجارت)، وام های باند، طرح های لیزینگ. با این نوع تامین مالی، هدف اصلی سرمایه گذار، دستیابی به درآمد بهره در سرمایه سرمایه گذاری در یک سطح معین از خطر است. بنابراین، این گروه از سرمایه گذاران علاقه مند به توسعه بیشتر شرکت از لحاظ توانایی خود در انجام تعهدات منافع و بازگشت مبلغ اصلی بدهی است.

بنابراین، تمام سرمایه گذاران را می توان به دو گروه تقسیم کرد: وام دهندگان علاقه مند به به دست آوردن درآمد فعلی به شکل بهره و شرکت های تجاری (صاحبان کسب و کار در کسب و کار) علاقه مند به دریافت درآمد از هزینه ارزش شرکت.

جذابیت سرمایه گذاری شرکت برای هر یک از گروه های سرمایه گذاران توسط سطح درآمد تعیین می شود که سرمایه گذار می تواند در وجوه سرمایه گذاری دریافت کند. سطح درآمد، به نوبه خود، به دلیل سطح ریسک سرمایه سرمایه و عدم دریافت درآمد به سرمایه است. با توجه به این معیارها، سرمایه گذاران مورد نیاز برای شرکت های سرمایه گذاری را تعریف می کنند. بدیهی است که نیاز اصلی سرمایه گذاران طلبکاران این است که توانایی سرمایه گذاری را برای تحقق بخشیدن به تعهدات برای بازگشت سرمایه و علاقه مندی، و برای سرمایه گذاران شرکت کننده در کسب و کار، تایید توانایی سرمایه گذاری و افزایش هزینه سرمایه گذار سهام در سرمایه گذار. سرمایه گذار در هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، نیازهای مختلفی را برای شرکت تعیین می کند. در عین حال، تجربه نشان می دهد که شرکت ها اغلب با الزامات ذکر شده سرمایه گذار مطابقت ندارند. این بار دیگر تاکید بر ارتباط ارزیابی وضعیت مالی واقعی شرکت، مطالعه بخش های زیر از کار است. به خصوص باید نقش سرمایه گذاری را به عنوان منابع رشد اقتصادی و در کل اقتصاد ملی به طور کلی ذکر کرد.

2. تجزیه و تحلیل مالی و نتایج آن به عنوان اصلی اصلی جذابیت سرمایه گذاری شرکت

2.1 ماهیت تجزیه و تحلیل مالی و اقتصادی، اهداف و تکنیک ها

کنترل در هر شیء نیازمند، بالاتر از همه، دانش وضعیت اولیه آن، اطلاعاتی در مورد چگونگی وجود جسم وجود داشته و در طول دوره های قبل از حال حاضر وجود داشته و توسعه یافته است. تنها دریافت اطلاعات کاملا کامل و قابل اطمینان در مورد فعالیت های تسهیلات در گذشته، بر روند های ثابت شده در عملکرد و توسعه آن، تصمیمات مدیریتی، برنامه های کسب و کار و برنامه های توسعه برای توسعه اشیاء برای دوره های آینده می تواند تولید شود.

نیاز به تجزیه و تحلیل همیشه وجود دارد، صرف نظر از نوع روابط اقتصادی، توسعه در جامعه، اما لهجه هایی که در فرایند آن ساخته شده اند متفاوت هستند، آنها به شرایط اجتماعی و اقتصادی وابسته هستند.

در یک اقتصاد بازار، نهادهای کسب و کار به تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت های آموزشی به صورت دوره ای در روند تنظیم، نظارت و نظارت بر وضعیت و کار شرکت ها، برنامه های کسب و کار و برنامه ها، و همچنین در شرایط خاص، به تحلیل، نظارت و نظارت بر می گردند. در عین حال، در زمینه بحران اقتصادی، ارزیابی هدف از شرایط مالی شرکت نه تنها نه تنها در تقاضا توسط شرکت خود، به عنوان شرکای اقتصادی آن، به طور عمده سرمایه گذاران بالقوه، از جمله دولت است.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل مالی این است که چندین پارامتر کلیدی (بیشتر آموزنده) را بدست آورید که یک تصویر عینی و دقیق از وضعیت مالی شرکت، سود و زیان خود را به دست آورد، تغییرات در ساختار دارایی ها و بدهی ها، در شهرک هایی با بدهکاران و طلبکاران

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت یک مطالعه عمیق و علمی مبتنی بر روابط مالی، حرکت منابع مالی در یک فرآیند تولید و تجارت است و به شما اجازه می دهد تا روند توسعه خود را پیگیری کنید تا ارزیابی جامع از آن را پیگیری کنید فعالیت های اقتصادی، تجاری و در نتیجه ارتباط بین توسعه تصمیمات مدیریت است. و در واقع تولید و فعالیت های تجاری.

شرایط مالی نهاد اقتصادی، ویژگی های رقابت مالی آن است (به عنوان مثال، پرداخت بدهی، اعتبار)، استفاده از منابع مالی و سرمایه، اجرای تعهدات به دولت و سایر نهادهای تجاری.

جنبش هر کالای و ارزش مواد، منابع کار و مواد همراه با شکل گیری و هزینه های پول همراه است، بنابراین وضعیت مالی نهاد اقتصادی نشان دهنده تمام طرفین به فعالیت های تولید و تجارت آن است. مشخصه وضعیت مالی نهاد اقتصادی شامل موارد زیر است:

تجزیه و تحلیل سودآوری (سودآوری)؛

تجزیه و تحلیل پایداری مالی؛

تجزیه و تحلیل اعتبار؛

تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه؛

تجزیه و تحلیل سطح خودکفایی خود.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی با استفاده از تکنیک های اصلی زیر انجام می شود: مقایسه، خلاصه و گروه بندی، جایگزینی زنجیره ای، تفاوت ها. در برخی موارد، روش های مدل سازی اقتصادی و ریاضی (تجزیه و تحلیل رگرسیون، تحلیل همبستگی) می تواند مورد استفاده قرار گیرد.

مقایسه مقایسه، مقایسه شاخص های مالی دوره گزارشگری با مقادیر برنامه ریزی شده آنها (استاندارد، هنجار، محدودیت) و با شاخص های دوره قبلی است. به منظور نتایج مقایسه، نتیجه گیری صحیح تجزیه و تحلیل، لازم است که مقایسه مقیاس شاخص های مقایسه، یعنی همگنی و یکپارچگی آنها، ضروری باشد. مقایسه شاخص های تحلیلی با مقایسه شرایط تقویم، روش های ارزیابی، شرایط کار، فرآیندهای تورم و غیره همراه است.

پذیرش خلاصه و گروه بندی این است که مواد اطلاعاتی را به جداول تحلیلی ترکیب کنیم، که امکان مقایسه و نتیجه گیری لازم را فراهم می کند. گروه های تحلیلی در فرایند تجزیه و تحلیل اجازه می دهند تا ارتباط پدیده های اقتصادی و شاخص های مختلف را شناسایی کنند؛ تعیین تأثیر مهمترین عوامل و تشخیص الگوهای خاص و روند در توسعه فرآیندهای مالی را تعیین کنید.

پذیرش جایگزینی های زنجیره ای برای محاسبه میزان نفوذ عوامل فردی در مجموعه کلی تاثیر آنها بر سطح شاخص مالی تجمعی استفاده می شود. این تکنیک در مواردی مورد استفاده قرار می گیرد که در آن رابطه بین شاخص ها می تواند به صورت ریاضی به شکل وابستگی عملکردی بیان شود. نهاد دریافت جایگزینی زنجیره ای این است که به طور مداوم جایگزین هر شاخص گزارشگری برای پایه، همه دیگران به عنوان بدون تغییر در نظر گرفته می شوند. چنین جایگزینی به شما اجازه می دهد تا درجه نفوذ هر عامل را بر شاخص مالی تجمعی تعیین کنید. تعداد جایگزینی های زنجیره بستگی به تعداد عوامل موثر بر شاخص مالی تجمعی دارد. محاسبات با پایه منبع شروع می شود زمانی که همه عوامل برابر با شاخص اصلی هستند، بنابراین تعداد کل محاسبات همیشه در هر واحد بیش از تعداد عوامل تعریف شده است. میزان نفوذ هر عامل با تفریق سازگار ایجاد می شود: اولین بار از محاسبه دوم محاسبه می شود؛ از سوم - دوم، و غیره

استفاده از پذیرش جایگزینی های زنجیره نیاز به یک توالی دقیق تعیین تأثیر عوامل فردی دارد. این توالی این است که، در وهله اول، درجه نفوذ شاخص های کمی مشخصه میزان مطلق فعالیت، میزان منابع مالی، حجم درآمد و هزینه ها، در جای دوم - شاخص های کیفی مشخصه سطح درآمد و هزینه ها، میزان بهره وری استفاده از منابع مالی.

دریافت تفاوت ها این است که تفاوت مطلق یا نسبی (انحراف از شاخص پایه) از پیش تعیین شده (انحراف از شاخص اصلی) بر عوامل و شاخص تجمعی است. سپس این انحراف (تفاوت) برای هر عامل با ارزش مطلق سایر عوامل مرتبط با آن افزایش می یابد. هنگام مطالعه اثر بر شاخص تجمعی دو عامل (کمی و کیفی)، انحراف بر عامل کمی با عامل کیفی پایه و انحراف بر عامل کیفی - به عامل کمی گزارش می شود.

پذیرش جایگزینی زنجیره ای و دریافت تفاوت ها نوعی پذیرش است که به نام "حذف" نامیده می شود. حذف یک پذیرش منطقی مورد استفاده در مطالعه یک اتصال عملکردی است که در آن اثر یک عامل به طور پیوسته متمایز است و تأثیر همه دیگران حذف می شود. استفاده از تکنیک های تجزیه و تحلیل برای اهداف خاص مطالعه وضعیت نهاد کسب و کار مورد تجزیه و تحلیل، ترکیبی از روش تجزیه و تحلیل است.

2.1.1 تجزیه و تحلیل سودآوری (سودآوری) شرکت

عملکرد نهاد اقتصادی با شاخص های مطلق و نسبی مشخص می شود. نرخ بازگشت مطلق میزان سود یا درآمد است. شاخص نسبی سطح سودآوری است.

در روند تجزیه و تحلیل، پویایی تغییرات حجم سود خالص، سطح سودآوری و عوامل تعیین کننده آنها مورد مطالعه قرار گرفته است. عوامل اصلی موثر بر سود خالص، حجم درآمد حاصل از فروش محصولات، سطح هزینه، سطح سودآوری، درآمد حاصل از عملیات غیر نمایندگی، میزان مالیات بر درآمد و سایر مالیات های پرداخت شده از سود است.

تجزیه و تحلیل سودآوری نهاد اقتصادی در مقایسه با طرح و دوره قبلی با توجه به کار در سال انجام می شود.

تجزیه و تحلیل فاکتور سود از فروش محصولات:

) محاسبه یک تغییر کلی در سود (DR) از فروش محصولات:

dr \u003d p 1 - p 0، (1)

gDER 1 - گزارش سود سال، مالش.

P 0 - سود سال پایه، مالش.

) محاسبه تأثیر بر سود تغییرات در قیمت های تعطیلات برای محصولات قابل تحقق (DR 1):

دکتر 1 \u003d S G 1 P 1 - SG 1 P 0، (2)

در حالیکه G 1 P 1 پیاده سازی در سال گزارش در قیمت سال گزارش (P - قیمت محصول؛ G تعداد محصولات است)؛

SG 1 P 0 - پیاده سازی در سال گزارش در قیمت سال پایه.

) محاسبه نفوذ بر سود تغییرات حجم محصولات (DR 2):

دکتر 2 \u003d P 0 K 1 - P 0 \u003d P 0 (K 1 - 1)، (3)

wherek 1 نرخ رشد حجم محصولات در ارزیابی هزینه پایه است:

k 1 \u003d s g 1 c 0 / s g 0 c 0، (4)

where G 1 C 0 هزینه واقعی محصولات شناخته شده برای سال گزارش در قیمت سال پایه، روبل؛

s g 0 c 0 - هزینه سال پایه، مالش.

) محاسبه نفوذ بر سود تغییرات در هزینه تولید:

دکتر 3 \u003d S G 1 C 1 - S G 1 C 0، (5)

g 1 C 1 - هزینه واقعی محصولات قابل تحقق بخشیدن به سال گزارش، مالش.

مقدار انحرافات فاکتوریل باعث تغییر کلی سود حاصل از فروش در طول دوره گزارش می شود:

DR \u003d P 1 - P 0 \u003d DR 1 + DR 2 + DR 3 \u003d S DR I، (6)

جایی که: دکتر من به دلیل فاکتور I-TH تغییر سود است.

بر اساس داده های برنامه به جدول 1 و انجام تجزیه و تحلیل عامل از سود از فروش محصولات در JSC "MPZ".

جدول 1 - شاخص برای تجزیه و تحلیل سود از فروش محصولات OJSC "MPZ"

میلیون مالش

نتیجه گیری: سود از فروش محصولات در OJSC "MPZ" در سال 2011 در مقایسه با سال 2010 کاهش 18 020 میلیون روبل، از جمله در هزینه:

افزایش قیمت های تعطیلات، سود شرکت با 99658 میلیون روبل افزایش یافت؛

کاهش حجم سود فروش محصولات شرکت کاهش یافته توسط 46494 میلیون روبل؛

افزایش هزینه های تولید، سود شرکت با کاهش 71،184 میلیون روبل کاهش یافت.

تجزیه و تحلیل فاکتور سطح سودآوری:

شاخص های سودآوری ویژگی های مهم عامل تشکیل سود و شرکت های درآمد هستند. به همین دلیل، آنها عناصر اجباری تجزیه و تحلیل تطبیقی \u200b\u200bو ارزیابی وضعیت مالی شرکت هستند. هنگام تجزیه و تحلیل تولید، شاخص های سودآوری به عنوان یک سیاست سرمایه گذاری و ابزار قیمت گذاری استفاده می شود.

به ترتیب، سودآوری محصولات دوره های اساسی و گزارش دهی را از طریق R VP0 و R VP1 نشان می دهد. ما تعریف می کنیم:

(9)

(10)

دکتر vp \u003d r vp1 - r vp0 (11)

جایی که P 0، P 1 - سود حاصل از اجرای دوره های اساسی یا گزارش دهی به ترتیب، روبل؛ P0، V P1 - فروش به ترتیب؛ 0، S 1 - هزینه تولید، به ترتیب، روبل؛

دکتر VP - تغییر سودآوری برای دوره تجزیه و تحلیل شده است.

تأثیر تغییر در قیمت محصولات محصولات با محاسبه (با روش جایگزینی های زنجیره ای) تعیین می شود:

(12)

بر این اساس، تأثیر فاکتور تغییر هزینه خواهد بود:

(13)

مقدار انحرافات فاکتوریل باعث تغییر کلی در سودآوری برای دوره می شود:

DR VP \u003d DR VP1 + DR VP2. (چهارده)

بر اساس داده های برنامه، ما جدول 2 را انجام خواهیم داد و تجزیه و تحلیل عامل های سودآوری را در JSC "MPZ" انجام خواهیم داد.

جدول 2 - شاخص های تجزیه و تحلیل عامل سودآوری در JSC "MPZ"

نکته - منبع: توسعه خود

نتیجه گیری: سودآوری فروش در OJSC "MPZ" در سال 2011 در مقایسه با سال 2010 افزایش یافته است در مقایسه با سال 2010 با 0.021 میلیون نفر از 0.02 میلیون شور در سال 2012 افزایش یافت

2.1.2 تجزیه و تحلیل پایداری مالی شرکت

یکی از مهمترین ویژگی های وضعیت مالی شرکت، ثبات فعالیت های آن با توجه به دیدگاه بلند مدت است. این با ساختار مالی عمومی شرکت، میزان وابستگی آن به طلبکاران خارجی و سرمایه گذاران همراه است.

به لحاظ مالی پایدار، چنین موجودیت اقتصادی است، که به هزینه بودجه های خود، وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها را پوشش می دهد (دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود، سرمایه کار)، اجازه نمی دهد که بدهی های غیر ضروری و پرداخت های خود را پرداخت و به موقع پرداخت می شود. نکته اصلی در فعالیت های مالی، سازمان صحیح و استفاده از سرمایه کار است. بنابراین، در روند تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، این مسائل تمرکز می کنند.

تجزیه و تحلیل پایداری مالی شامل بخش های زیر است:

) تجزیه و تحلیل ترکیب و قرار دادن دارایی های شرکت.

شاخص مهمی از ارزیابی پایداری مالی، میزان افزایش دارایی های واقعی است. دارایی های واقعی در واقع اموال موجود و سرمایه گذاری های مالی در ارزش واقعی خود هستند. دارایی های واقعی دارایی های نامشهود نیستند، استهلاک دارایی های ثابت و مواد، استفاده از سود، بودجه قرض گرفته شده است.

نرخ رشد دارایی های واقعی، شدت گسترش اموال را مشخص می کند و توسط فرمول تعیین می شود:

(15)

جایی که یک نرخ رشد دارایی های واقعی است،٪؛

C - دارایی های ثابت و سرمایه گذاری بدون مصرف سایش، هزینه های اضافی در کالاهای غیر واقعی، دارایی های نامشهود، سود مورد استفاده؛

Z - سهام و هزینه؛

D - پول نقد، محاسبات و سایر دارایی های غیرقانونی استفاده شده از وام های قرض گرفته شده؛

شاخص ها "0/1" - سال قبلی (پایه) / جریان (گزارش).

بر اساس داده های برنامه، ما جدول 3 را تشکیل می دهیم و نرخ رشد دارایی های واقعی را در JSC "MPZ" محاسبه می کنیم.

جدول 3 - شاخص برای محاسبه نرخ رشد دارایی های واقعی در JSC "MPZ"

نکته - منبع: توسعه خود

نتیجه گیری: نرخ رشد دارایی های واقعی در JSC "MPZ" به میزان 30.91٪ بود.

) تجزیه و تحلیل پویایی و ساختار منابع منابع مالی شرکت.

در عین حال، تجزیه و تحلیل منابع منابع مالی شرکت باید توجه ویژه ای به ترکیب کیفی منابع عدالت، و همچنین نسبت آنها، قرض گرفته شده، قرض گرفته شده و جذب پول، با توجه به ویژگی های طبیعت، و نوع فعالیت شرکت.

برای ارزیابی ثبات مالی نهاد اقتصادی، ضریب استقلال و ضریب ثبات مالی استفاده می شود.

ضریب خودمختاری استقلال وضعیت مالی موجودات اقتصادی را از منابع قرض گرفته شده از منابع مالی مشخص می کند. این سهم بودجه خود را در کل مقدار منابع نشان می دهد:

جایی که K A ضریب استقلال است؛

S و - کل منابع، مالش.

حداقل مقدار ضریب خودمختاری در سطح 0.5 دریافت می شود. K a ³ 0.5 به این معنی است که تمام تعهدات موجودات اقتصادی را می توان با ابزارهای خود پوشش داد. رشد ضریب خودمختاری نشان دهنده افزایش استقلال مالی و کاهش خطر مشکلات مالی است.

ضریب ثبات مالی نسبت به وجوه خود و وام های قرض گرفته شده است:

جایی که به Y ضریب ثبات مالی است؛

M - بودجه خود، مالش.؛

S - بودجه قرض گرفته شده، مالش.؛

K - Payables و سایر بدهی ها، مالش کردن.

بیش از حد بودجه خود را بیش از وام به این معنی است که نهاد اقتصادی دارای ذخایر کافی از پایداری مالی و نسبتا مستقل از منابع مالی خارجی است.

سپس پویایی و ساختار سرمایه و حساب های خودشان به طور جداگانه مورد مطالعه قرار می گیرند. منابع آموزش و پرورش حقوق صاحبان سهام، سرمایه اضافی، سرمایه اضافی، کسر سود (در یک صندوق ذخیره، در صندوق های ویژه - صندوق پس انداز و صندوق مصرف)، تامین مالی هدفمند و دریافت، اجاره. تامین مالی هدف و ماجراهای یک منبع بودجه شرکت است که برای اجرای فعالیت های هدفمند طراحی شده است: برای نگهداری نهادهای کودکان و دیگران.

بر اساس داده های JSC "MPZ" (ضمیمه)، ما جدول 4 را تشکیل می دهیم و ضریب استقلال و ضریب ثبات مالی شرکت را محاسبه می کنیم.

جدول 4 - شاخص برای محاسبه ضریب خودمختاری و ضریب ثبات مالی JSC "MPZ"

نکته - منبع: توسعه خود

نتیجه گیری: ضریب خودمختاری در JSC "MPZ" در سال 2010 و در سال 2011 ³ 0.5. این به این معنی است که تمام تعهدات موجودات کسب و کار را می توان با استفاده از ابزارهای خود پوشش داد. رشد ضریب خودمختاری نشان دهنده افزایش استقلال مالی و کاهش خطر مشکلات مالی است.

همچنین در سال 2011 در مقایسه با سال 2010، افزایش نسبت پایداری مالی وجود دارد. بیش از حد بودجه خود را بیش از وام به این معنی است که نهاد اقتصادی دارای ذخایر کافی از پایداری مالی و نسبتا مستقل از منابع مالی خارجی است.

) تجزیه و تحلیل حضور و حرکت سرمایه کار خود شرکت.

این تجزیه و تحلیل نشان می دهد تعریف مقدار واقعی بودجه و عوامل موثر بر پویایی آنها (دوباره پر کردن صندوق ذخیره، افزایش مقدار بودجه استفاده شده توسط انباشت، بودجه مصرف، و غیره). حضور سرمایه کار خود اهمیت بسیار مهمی دارد و نشان می دهد که کدام بخش از دارایی های تلفن همراه به هزینه های صندوق های خود تامین می شود و میزان فعالیت فعلی این شرکت به منابع خارجی منابع مالی بستگی دارد.

افزایش میزان سرمایه کار خود نشان می دهد که نهاد اقتصادی نه تنها دارایی های موجود را حفظ می کند، بلکه مقدار اضافی را نیز انباشته می کند.

) تجزیه و تحلیل در دسترس بودن و حرکت پرداخت ها.

هر شرکت باید اندازه و زمان پرداخت حساب های خود را پرداخت کند، جلوگیری از ظهور بخش ناعادلانه آن، حضور آن از یک وضعیت مالی ناپایدار سخن می گوید.

پرداخت های غیرقابل قبول شامل بدهی به تامین کنندگان در اسناد مبادلات بدون حقوق است. همچنین بدهی های بلند مدت را تجزیه و تحلیل کرد.

) تجزیه و تحلیل حضور و ساختار سرمایه کار.

تجزیه و تحلیل سرمایه کار در جهت مطالعه پویایی و ترکیب آنها انجام می شود. هنگام تجزیه و تحلیل، مقادیر سرمایه کار در ابتدای و پایان دوره گزارش مقایسه می شود و قانونی بودن و امکان پذیر بودن بودجه های حواس پرتی از گردش مالی تشخیص داده می شود.

مهمترین تحلیل استفاده از بودجه سرمایه گذاری شده در ذخایر تولیدی (ذخایر مواد خام و مواد)، ذخایر کالای و پول نقد در پرداخت. مقدار سرمایه کاری تحت تأثیر تغییرات درآمد حاصل از فروش محصولات و نرخ ذخیره در روزها تحت تاثیر قرار می گیرد.

) تجزیه و تحلیل بدهی ها.

در فرآیند تجزیه و تحلیل، لازم است مطالعه بدهی ها، قانونی بودن و زمان بندی وقوع آن را تعیین کنیم، بدهی های عادی و غیرقابل قبول را شناسایی کنیم. وضعیت مالی نهاد اقتصادی تحت تأثیر حضور دریافتی قرار نمی گیرد، اما اندازه، حرکت و شکل آن، یعنی این چیزی است که این بدهی را ایجاد کرد. ظهور بدهی ها یک فرآیند عینی در فعالیت اقتصادی تحت نظام شهرک های غیر نقدی، و همچنین ظهور پرداخت ها است. حساب های دریافتی همیشه به عنوان یک نتیجه از نقض روش محاسبات تشکیل نمی شود و همیشه شرایط مالی را بدتر نمی کند. بنابراین، غیرممکن است که آن را به طور کامل در نظر بگیریم که انتزاع به وسیله گردش مالی خود، از آنجایی که بخشی از آن به عنوان یک شیء وام بانکی عمل می کند و بر پرداخت بدهی های اقتصادی تاثیر نمی گذارد.

بدهی طبیعی و غیر مجاز را تشخیص دهید. بدهی های ناعادلانه شامل عقب افتادگی ادعاها، جبران خسارت مواد (کمبود، خجالت، خسارت، مقادیر آسیب) و غیره. بدهی های غیر مجاز، شکل انحراف غیرقانونی سرمایه کار و نقض انضباط مالی است.

هنگام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، توصیه می شود که صحت استفاده از سرمایه کار خود را مطالعه کنید و بی حرکت شدن آنها را شناسایی کنید. immobilization از سرمایه کار خود به این معنی است که استفاده از آنها در نظر گرفته نشده است، یعنی در دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود و سرمایه گذاری های بلند مدت مالی. در اقتصاد بازار، یک نهاد اقتصادی خود را مدیریت می کند و ابزارهایی را جذب می کند. بنابراین، تجزیه و تحلیل بی حرکت شدن سرمایه کار خود تنها با کاهش شدید بودجه خود برای دوره گزارشگری انجام می شود.

) تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی شرکت.

تحت پرداخت بدهی شرکت به معنای توانایی آن در مقاومت در برابر تلفات است.

در ارزیابی پرداخت بدهی شرکت، تمرکز بر سرمایه خود است. البته در هزینه سرمایه خود، البته، در معقول، زیان ها پوشیده شده است، که ممکن است در روند فعالیت اقتصادی بوجود آید.

هنگامی که دارایی های شرکت بیش از سرمایه قرض گرفته شده است، به عنوان مثال، زمانی که سرمایه خود مثبت است، این شرکت حلال نامیده می شود. و، به این ترتیب، اگر سرمایه قرض گرفته شده بیش از دارایی باشد، به عنوان مثال، اگر شرکت نمی تواند با تمام طلبکارانش پرداخت کند، آن را ورشکسته می شود. در عمل بین المللی، پرداخت بدهی به معنای کافی بودن دارایی های مایع برای بازپرداخت در هر زمان از تمام تعهدات کوتاه مدت آن به طلبکاران است.

ایده پرداخت بدهی شرکت را می توان با محاسبه ضریب پرداخت بدهی خود به دست آورد:

به طور کلی غیرممکن است که به طور کلی بگویم، چه مقدار ضریب پرداخت بدهی شرکت را می توان به عنوان رضایت بخش در نظر گرفت. به عنوان یک قاعده، با یک وضعیت شناخته شده متعارف، اگر ضریب پرداخت بدهی شرکت تجاری یا تولید برابر با بیش از 50٪ باشد، اعتقاد بر این است که هیچ دلیلی برای نگرانی در مورد پرداخت بدهی آن وجود ندارد. در واقع، این میزان بیشتر بستگی به اینکه چگونه دارایی های واقع گرایانه ارزیابی دارایی های شرکت را ارزیابی می کند.

بر اساس شاخص های جدول 4، ما ضرایب پرداخت بدهی JSC "MPZ" را در سال 2010-2011 محاسبه می کنیم.

نتیجه گیری: از آنجا که ضریب پرداخت بدهی بیش از 50٪ است، بنابراین این شرکت حلال است. در سال 2011، در مقایسه با سال 2010، افزایش کمی در پرداخت بدهی شرکت مشاهده شد.

پرداخت بدهی شرکت باید تنها بر اساس عوامل داخل وریدی به عنوان یک سیستم شاخص (ضرایب) با توجه به گزارش فعلی محاسبه شود. آنها باید سه ایالت منابع مالی شرکت را منعکس کنند: پایداری وضعیت مالی؛ بهره وری استفاده از بودجه؛ بدهی فعلی (نقدینگی بودجه).

سیستم ضریب انتخاب شده (شاخص های نسبی) شامل 20 شاخص، شش در هر گروه و دو شاخص خارج از گروه ها: قدر سرمایه پایتخت؛ شهرت او انتخاب ضرایب گروه های ارائه شده به طور عمده تورم را کاهش می دهد و به طور متوسط \u200b\u200bانحرافات احتمالی را برای دلایل پیش بینی نشده، تصادفی کاهش می دهد. هنگامی که آنها محاسبه می شوند، تکنیک قابل اجرا است، که نتیجه ی یک طرفه را می دهد: رشد شاخص ها معادل بهبود پرداخت بدهی است. این باعث می شود که بیشتر از امتیاز Baller از رتبه بندی شرکت استفاده کنید. شاخص های گروه اول مشخصه پایداری وضعیت مالی شرکت در جدول 5 ارائه شده است.

شاخص های گروه اول به جبران امتیازات با ارزیابی پذیرفته می شوند، با توجه به افزایش طولانی مدت تاثیر آنها، با ضریب تصحیح 0.8.

جدول 5 - شاخص های ثبات مالی

نام شاخص		روش محاسبه
ضریب خودمختاری، به 1	استقلال از منابع خارجی تامین مالی	هزینه سهام / تعادل دارایی
ضریب تحرک وجوه، به 2	فرصت بالقوه برای تبدیل دارایی ها به بودجه مایع	هزینه ابزار تلفن همراه / هزینه عدم استفاده
ضریب مانور پذیری بودجه (تحرک خالص)، به 3	فرصت مطلق برای تبدیل دارایی ها به بودجه مایع	رسانه های موبایل منهای کوتاه مدت بدهی ها / موبایل
نسبت سرمایه سهام به کل بدهی، به 4	تضمین بدهی سرمایه خود را	خود سرمایه / بدهی های وام و وام به علاوه حساب های پرداخت شده
نسبت سرمایه سهام به بدهی بلند مدت، به 5	اطمینان از بدهی های بلند مدت به سرمایه خود.	سرمایه خود / بدهی بلند مدت خود
نسبت اموال به معنای خود، به 6	ارائه دارایی های فعلی دارایی های خود را. منابع	سرمایه خود منهای دارایی های غیر فعلی / دارایی های چرخشی

نکته - منبع:

شاخص های گروه دوم منعکس کننده بهره وری از استفاده از وجوه در جدول 6 ارائه شده است. در این گروه از شاخص ها هیچ استانداردهای کلی پذیرفته شده وجود ندارد، بنابراین امتیاز شرکت در نقاط به عنوان نسبت شاخص در آن تعریف شده است پایان دوره یا به طور متوسط \u200b\u200bبرای دوره تا آغاز سال. همچنین لازم به ذکر است که افزایش کارایی استفاده از وجوه شرکت باعث افزایش سریع پرداخت بدهی نمی شود و بنابراین یک عامل اصلاح 0.9 مورد استفاده قرار می گیرد.

جدول 6 - شاخص های بازدهی جلسه

نام شاخص	محتوای اقتصادی شاخص
نسبت درآمد از فروش به مجموع بودجه های غیر نظامی، به 7	FDOOUTYDACH: پیاده سازی در روبل بودجه های غیر منتظره	درآمد حاصل از فروش (خالص)، I.E. منهای مالیات / مقدار دارایی کم
نسبت درآمد از فروش به مقدار عوامل تلفن همراه، به 8	گردش مالی، پیاده سازی در روبل صندوق های موبایل (چرخش)	درآمد حاصل از فروش (خالص) / مقدار موبایل تعادل
ضریب سودآوری برای درآمد از فروش، تا 9	سودآوری (سودآوری) فروش	سود سهام / درآمد از فروش (خالص)
ضریب سودآوری به کل سرمایه، به 10	سودآوری (سودآوری) تمام سرمایه، سرمایه گذاری در توسعه شرکت	تعادل سود / هزینه دارایی های شرکت در تعادل
ضریب سودآوری به سرمایه خود، به 11	سودآوری (سودآوری) سرمایه خود شرکت	تعادل سود / علامت سرمایه خود (تعادل منفعل)
نسبت سود خالص به سود کتاب از شرکت، به 12	توانایی سازمانی برای تامین مالی خود	سود خالص (مالیات کمتر) / سود تعادل:

نکته - منبع:

شاخص های گروه سوم منعکس کننده بدهی فعلی شرکت در جدول 7 ارائه شده است.

جدول 7 - شاخص های پرداخت بدهی فعلی

نام شاخص	محتوای اقتصادی شاخص	روش محاسبه
ضریب پوشش بدهی، به 13		مقدار بودجه مایع از شرکت / مجموع بدهی کوتاه مدت
ضریب نقدینگی عمومی، به 14		مقدار بودجه مایع (به جز ارزش کالاها) / مجموع بدهی کوتاه مدت
نسبت نقدینگی مطلق، تا 15		پول نقد مایع / مجموع بدهی کوتاه مدت
نسبت بدهی های کوتاه مدت و پرداخت ها، به 16		دریافت های کوتاه مدت / حساب های کوتاه مدت قابل پرداخت
نسبت بدهی های بلند مدت و پرداخت های بلند مدت، به 17		بدهی های بلند مدت / حساب های بلند مدت پرداخت می شود
نگرش وام ها و وام ها به موقع به مقدار کل وام ها و وام ها، توسط 18	به موقع تحقق تعهدات به سیستم اعتباری	مقدار وام ها و وام ها در زمان / کل وام ها و وام ها بازخرید شده است

نکته - منبع:

در این گروه از شاخص ها، موقعیت جبران شده در نقاط با افزایش ضریب 1.3 (با توجه به تاثیر فوری بر پرداخت بدهی شرکت) ساخته شده است. شاخص های این گروه تأثیر تعیین کننده ای بر ارزیابی کلی از پرداخت بدهی شرکت دارند.

روش محاسبات آنها به طور کلی پذیرفته شده است. اول از همه، بر اساس تعادل حسابداری شرکت، ترازنامه بر روی نقدینگی بودجه کشیده می شود. دارایی و منفعل در آن دارای چهار بخش است.

در دارایی این است:

) دارایی های funralizable؛

) دارایی های متوسط \u200b\u200bواقعی؛

) دارایی ها، به آرامی اجرا می شود؛

) مدیریت دارایی ها (نه ابزار تلفن همراه) دشوار است.

پارتیشن اول برای محاسبه ضریب احتمالی نقدینگی، مجموع اول و دوم استفاده می شود تا ضریب نقدینگی عمومی را محاسبه کند و مجموع بخش های اول، دوم و سوم دارایی را محاسبه کند تا ضریب پوشش را محاسبه کند بدهی (عددی).

در منفعل:

) تعهدات کوتاه مدت؛

) تعهدات فوری صعودی؛

) وظایف بلند مدت؛

) بدهی های دائمی (بودجه).

مجموع پارتیشن اول و دوم برای محاسبه هر سه شاخص استفاده می شود: ضریب پوشش، نقدینگی عمومی، نقدینگی مطلق (نامنویسی).

دو شاخص آخر که خارج از گروه هستند، میزان و شهرت شرکت هستند. مقدار سرمایه گذاری به عنوان یک عامل ثبات اضافی توسط سرمایه مجاز آن تخمین زده می شود.

شهرت شرکت توسط کارشناسان بر اساس داده های انباشته شده توسط بانک تجاری، صندوق سرمایه گذاری، دولت محلی، شریک شرکت، ارزیابی می شود. معیارهای زیر گرفته شد: شهرت ضعیف - 50 امتیاز، متوسط \u200b\u200b- 100 امتیاز، خوب - 150 امتیاز. نمره کل که از آن رتبه بندی شرکت بستگی دارد به عنوان یک مقدار متوسط \u200b\u200bتعرفه تعریف شده است: مقدار نقاط، با توجه به ضرایب اصلاح، به 20 (تعداد شاخص های استفاده شده) تقسیم می شود. توسط رتبه بندی، شرکت ها به پنج کلاس تقسیم می شوند:

بالاترین کلاس بیش از 100 امتیاز است؛

کلاس اول - از 90 تا 100 امتیاز؛

کلاس دوم - از 80 تا 90 امتیاز؛

کلاس سوم از 70 تا 80 امتیاز است؛

کلاس چهارم کمتر از 70 امتیاز است.

تجزیه و تحلیل از پرداخت بدهی شرکت نیز با نوشتن در دسترس بودن و دریافت بودجه با پرداخت های ضروری انجام می شود. پرداخت بدهی، ضریب پرداخت بدهی را مشخص می کند که به عنوان نسبت بودجه مایع شرکت (پول نقد) به بدهی های اولویت تعریف می شود.

اگر ضریب پرداخت بدهی برابر یا بیشتر باشد، این بدان معنی است که شرکت حلال است.

روش های ارزیابی زوجین:

فرصت های دریافت وام و سایر وجوه قرض گرفته شده، و همچنین قیمت آنها برای شرکت بستگی به یکی از مهمترین احزاب به وضعیت مالی - پرداخت بدهی شرکت دارد. اگر سازمانی بخواهد پول نقد خود را قرض بگیرد، باید سطح نسبتا بالایی از پرداخت بدهی را فراهم کند، که وام دهندگان این وجوه قرض گرفته شده را نشان می دهند.

شاخص های سنتی به نام ضرایب پرداخت کننده وجود دارد: نسبت نقدینگی مطلق، ضریب پوشش متوسط \u200b\u200bو ضریب پوشش کلی.

تا همین اواخر، تصمیم گرفت که این شرکت کاملا حلال باشد، اگر او نسبت مطلق نقدینگی داشته باشد (نسبت بودجه و سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی نسبت به بدهی کوتاه مدت) کمتر از 0.2 نیست. ضریب پوشش متوسط \u200b\u200b(نسبت بودجه، سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی و بودجه در محاسبات برای بدهی کوتاه مدت) نه کمتر از 0.7؛ ضریب کل پوشش کمتر از 2 نیست، هرچند با گردش بسیار بالایی از سرمایه کار، کافی بود، کافی بود و در سطح 1.5 در نظر گرفته شد.

اما، به عنوان یک قاعده، پول نقد و سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی به طور قابل توجهی کمتر از 10٪ است، و سرمایه کاری مواد کمتر از نیمی از دارایی های فعلی به دلیل بدهی های بالا است. ساختار سرمایه کار شرکت ها، علاوه بر این، می تواند به شدت به دوره های جداگانه کاهش یابد.

این به این معنی است که ایجاد مقررات مربوط به ضریب پرداخت بدهی در شرایط فعلی غیرممکن است. معیارهای پرداخت بدهی به نسبت مطلق نقدینگی و ضریب متوسط \u200b\u200bپوشش، بر اساس موارد فوق، وجود ندارد. تمرکز بر روی سطح آنها بی پایان است. تنها متر واقعی از سطح پرداخت بدهی شرکت، ضریب پوشش کل است (مقایسه دارایی های فعلی با کل مقدار بدهی های کوتاه مدت)، که، صرف نظر از ساختار دارایی های فعلی، مسئول این است که آیا شرکت می تواند بدهی های کوتاه مدت خود را بدون ایجاد مشکلات برای کار بیشتر پرداخت کند.

اما این بدان معنا نیست که تحقق شرایط فوق نیاز به سطح ضریب کل 2 یا 1.5 دارد. برای برخی از شرکت ها، سطح کافی ممکن است برای دیگران پایین تر باشد - در بالا. این همه بستگی به ساختار سرمایه کار، و همچنین در وضعیت سرمایه و سرمایه های مادی است.

مهم این است که آیا شرکت دارای سرمایه اضافی سرمایه است، و اگر چنین است، آیا آنها به اندازه کافی مایع هستند، به عنوان مثال واقعا می تواند به فروش برسد و به پول تبدیل شود. اگر یک شرکت در شرایط خاص فعالیت (فاصله عرضه، قابلیت اطمینان از تامین کنندگان، شرایط فروش محصول، و غیره) نیاز به ابزارهای مواد بیشتر از آنچه که در ترازنامه آن ذکر شده است، اهمیت دارد، همچنین برای ارزیابی پرداخت بدهی آن با استفاده از ضریب پوشش کلی اهمیت دارد.

علاوه بر این، مهم است که شرکت بدهی های ناامید کننده ای نداشته باشد، و اگر وجود داشته باشد، پس چقدر است.

ارزیابی وضعیت ذخایر مواد و بدهی های مادی را می توان توسط کارشناسان شرکت انجام داد. این مهم است به عنوان یک اثربخشی وام دهندگان پرداخت کننده.

بنابراین، در حال حاضر، ارزیابی سطح پرداخت بدهی شرکت ها نیاز به یک رویکرد فردی دارد. بدون کار جدی تحلیلی، نه این شرکت و نه شرکای او، از جمله بانک ها و سرمایه گذاران بالقوه قادر به پاسخ به این سوال نیستند که آیا این شرکت حلال است. و بدون پاسخ به این سؤال، ایجاد رابطه اقتصادی مناسب با شرکت، تصمیم گیری در مورد اینکه آیا توصیه می شود و چه شرایطی برای ارائه وام و وام برای تولید سرمایه گذاری های مالی در سرمایه خود، دشوار است.

عملکرد مشروط یا ساختار سرمایه.

شاخص های پرداخت کننده، میزان امنیت منافع طلبکاران و سرمایه گذاران را که سرمایه گذاری های بلند مدت در شرکت دارند، مشخص می کنند. آنها توانایی شرکت را منعکس می کنند تا بدهی های بلندمدت را بازپرداخت کنند. گاهی ضرایب این گروه ضرایب ساختار سرمایه نامیده می شود.

مهمترین شاخص ها از نقطه نظر مدیریت مالی، شاخص های زیر هستند:

ضریب املاک سهم سهم سهام در ساختار سرمایه شرکت را مشخص می کند، و در نتیجه، نسبت منافع صاحبان شرکت ها و وام دهندگان.

به عنوان یک قاعده، یک ضریب عادی یک موقعیت مالی نسبتا پایدار را فراهم می کند، در مواردی که در چشم سرمایه گذاران و طلبکاران برابر است، نسبت به 60٪ آن برابر است. ضریب سرمایه قرض گرفته شده نشان دهنده سهم سرمایه قرض گرفته شده در منابع مالی است. این ضریب یک ضریب معکوس معکوس است.

ضریب وابستگی مالی وابستگی شرکت را از وام های خارجی مشخص می کند. بزرگتر این رقم، تعهدات طولانی مدت شرکت و رفاه وضعیت فعلی، که می تواند منجر به ورشکستگی شرکت شود، که باید نه تنها سود را پرداخت کند، بلکه مبلغ اصلی بدهی را نیز بازپرداخت می کند. سطح بالایی از ضریب نیز به معنای خطر بالقوه ظهور کسری بودجه شرکت است.

به طور کلی، این ضریب نباید بیش از واحد باشد. وابستگی بالا به وام های خارجی می تواند موقعیت شرکت ما را به طور قابل توجهی بدتر کند در شرایط کاهش سرعت اجرای، از آنجا که هزینه های پرداخت بهره به سرمایه وام هزینه های ثابت است، که، با دیگر شرایط برابر، شرکت قادر نخواهد بود برای کاهش نسبت به کاهش حجم فروش.

بر اساس داده های JSC "MPZ" (ضمیمه)، ما جدول 8 را تشکیل می دهیم و این ضرایب را محاسبه می کنیم.

جدول 8 - محاسبه ضرایب ساختار سرمایه در JSC "MPZ"

نکته - منبع: توسعه خود

نتيجه گيري: در JSC "MPZ" افزايش معني داري از عدالت براي قرض گرفته شده است، که در سال 2011 بيشتري را افزايش مي دهد، که نشان دهنده وضعيت مالياتي نسبتا پايداري شرکت است.

سودآوری سرمایه گذاری اعتبار مالی مالی

2.1.3 تجزیه و تحلیل اعتبار شرکت

تحت اعتماد به نفس موجودیت اقتصادی، به عنوان حضور پیش نیازها برای به دست آوردن وام و بازگشت آن به موقع قابل درک است. اعتبار وام گیرنده با دقت آن در محاسبه وام های قبلا به دست آمده، شرایط مالی فعلی و توانایی بسیج بودجه از منابع مختلف در صورت لزوم مشخص می شود. بانک قبل از اینکه وام را ارائه دهید، خطر را تعیین می کند که او آماده است تا او را بگیرد و اندازه وام که می تواند ارائه شود. تجزیه و تحلیل شرایط وام های مربوط به یادگیری:

) "ثبات" وام گیرنده، که توسط به موقع محاسبات در وام های قبلا به دست آمده، کیفیت گزارش های ارائه شده، مسئولیت و صلاحیت رهبری مشخص می شود.

) "توانایی" وام گیرنده برای تولید محصولات رقابتی.

) "درآمد". در عین حال، ارزیابی سود دریافت شده توسط بانک هنگام وام دادن به هزینه های خاص وام گیرنده، در مقایسه با میانگین عملکرد بانک. سطح درآمد بانک باید با توجه به میزان ریسک ارتباط برقرار شود. این بانک برآورد اندازه رسید توسط وام گیرنده از نقطه نظر پرداخت توسط بانک مورد علاقه در اجرای فعالیت های مالی طبیعی است.

) "اهداف" استفاده از منابع بزرگ.

) "مقادیر" وام. این مطالعه بر اساس وام گیرنده تعادل نقدینگی تعادل، رابطه بین وجوه خود و قرض گرفته شده است.

) "بازپرداخت" این مطالعه با تجزیه و تحلیل بازگشت وام با اجرای مقادیر مواد ارائه شده توسط تضمین ها و استفاده از قانون وام مسکن انجام شده است.

) "ارائه" وام، یعنی مطالعه منشور و وضعیت از لحاظ تعیین حقوق بانک به گرفتن دارایی های قرض گرفتن صادر شده توسط وام، از جمله اوراق بهادار.

هنگام تجزیه و تحلیل اعتبار از تعدادی از شاخص ها استفاده می شود. مهمترین آنها عبارتند از: نرخ ورود سرمایه سرمایه گذاری شده و نقدینگی.

نرخ ورود به سرمایه متصل به وسیله نسبت سود سود به کل مسئولیت ترازنامه تعیین می شود:

جایی که R نرخ سود است؛

P - مقدار سود برای دوره گزارش (سه ماهه، سال)، مالش کردن؛

کل مسئولیت، مالش.

رشد این شاخص گرایش سودآوری وام گیرنده، سودآوری آن را مشخص می کند.

نقدینگی نهاد اقتصادی، توانایی به سرعت بازپرداخت بدهی های خود است. این توسط نسبت بدهی و بودجه مایع تعیین می شود، یعنی بودجه هایی که می توانند برای بازپرداخت بدهی ها (پول نقد، سپرده ها، اوراق بهادار، عناصر تحقق سرمایه کار، و غیره) مورد استفاده قرار گیرند. اساسا، نقدینگی نهاد اقتصادی به معنای نقدینگی تعادل آن است. نقدینگی تعادل به عنوان درجه ای از پوشش تعهدات موجودات اقتصادی دارایی های خود بیان می شود، اصطلاح تحول که در پول مربوط به تاریخ بازپرداخت تعهدات است. نقدینگی به معنای بدهی بی قید و شرط نهاد اقتصادی است و نشان می دهد که برابری مداوم بین دارایی ها و تعهدات، هر دو در کل و در زمان تهاجمی است.

تجزیه و تحلیل نقدینگی تعادل این است که مقایسه بودجه در مورد دارایی گروه بندی شده توسط درجه نقدینگی آنها و در نزولی نقدینگی، با مسئولیت بر مسئولیت، با توجه به بازپرداخت آنها و به منظور افزایش زمان، ترکیب شود. بسته به درجه نقدینگی، یعنی سرعت تحول به پول نقد، دارایی های موجودات اقتصادی به گروه های زیر تقسیم می شود:

و 1 - دارایی های مایع ترین. این شامل تمام نقدی از یک نهاد کسب و کار (پول نقد و حساب ها) و سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی (اوراق بهادار) است.

2 - دارایی های به سرعت اجرا شده است. این شامل دریافتی و دارایی های دیگر است.

و 3 - دارایی های به آرامی اجرا می شود. این شامل مقالات II دارایی "سهام"، به استثنای مقاله "هزینه های دوره های آینده"، و همچنین مقالات "سرمایه گذاری های بلند مدت مالی"، از بخش من دارایی.

4 - دارایی های دشوار دشوار است. این ها "دارایی های ثابت"، "دارایی های نامشهود"، "ساخت و ساز ناتمام" هستند.

بدهی های تعادل با درجه پرداخت پرداخت گروه بندی می شوند:

P 1 مهمترین وظایف است. اینها عبارتند از پرداخت ها و سایر بدهی ها.

P 2 - بدهی های کوتاه مدت. آنها وام های کوتاه مدت را پوشش می دهند و وجوه قرض گرفته شده اند.

P 3 - بدهی های بلند مدت. این شامل وام های بلند مدت و وجوه قرض گرفته شده است.

P 4 - بدهی های ثابت. آنها شامل مقالات از بخش IV Passives "سرمایه و ذخایر" هستند. برای حفظ تعادل دارایی ها و بدهی ها، نتیجه این گروه به میزان "هزینه های دوره های آینده" کاهش می یابد.

برای تعیین نقدینگی تعادل، شما باید نتایج گروه های دارایی فوق و بدهی ها را مقایسه کنید. تعادل کاملا مایع در نظر گرفته می شود اگر:

a 1³ p 1، a 2³ p 2، a 3³ p 3، 4 ± 4 £ 4

نقدینگی نهاد اقتصادی می تواند به سرعت با استفاده از نسبت نقدینگی مطلق تعیین شود، که نسبت بودجه آماده پرداخت ها و شهرک ها، تعهدات کوتاه مدت است.

(23)

جایی که K L ضریب احتمالی نقدینگی موجودات اقتصادی است؛

D - پول نقد (در پرداخت، در حساب جاری، در حساب ارز، در محاسبات، دیگر پول نقد)، مالش؛

ب - اوراق بهادار و سرمایه گذاری های کوتاه مدت، مالش،

K - وام های کوتاه مدت و وجوه قرض گرفته شده، مالش.

H - payables و سایر بدهی ها، مالش.

این ضریب امکان یک نهاد اقتصادی را برای بسیج پول برای پوشش بدهی کوتاه مدت مشخص می کند. این ضریب بالاتر، قابل اعتماد تر وام گیرنده است. بسته به میزان ضریب احتمالی نقدینگی مطلق، تمیز کردن آن است:

نهادهای تجاری اعتباری با L\u003e 1.5؛

محدود به اعتبار با L از 1 تا 1.5؛

اعتبار با L< 1,0.

بر اساس داده های JSC "MPZ" (ضمیمه)، ما جدول 9 را تشکیل می دهیم و نرخ سود را در سرمایه سرمایه گذاری و نسبت نقدینگی مطلق شرکت محاسبه می کنیم.

جدول 9 - شاخص برای محاسبه میزان ورود به سرمایه سرمایه گذاری شده و نسبت نقدینگی مطلق در OJSC "MPZ"

نکته - منبع: توسعه خود

نتیجه گیری: نرخ رشد سود در سرمایه کار، روند فعالیت های سودآور وام گیرنده، سودآوری آن را مشخص می کند. در عین حال، کاهش نسبت مطلق نقدینگی مشاهده می شود، که این شرکت را به عنوان غیر لوسای مشخص می کند.

باید به خاطر داشته باشید که تمام بانک ها از اعتبار لذت می برند. با این حال، هر بانک سیستم ارزیابی کمی خود را تشکیل می دهد، که یک محرمانه تجاری از بانک است، در توزیع وام گیرندگان به سه دسته: قابل اعتماد (قابل اعتماد)، ناپایدار (محدود به اعتبار)، غیر قابل اعتماد (Uncredit). وام گیرنده به عنوان "قابل اعتماد" شناخته شده است تحت شرایط عمومی، در این مورد، روش ترجیحی وام دهی می تواند اعمال شود. اگر وام گیرنده به عنوان یک مشتری "ناپایدار" تبدیل شود، پس از اتمام توافقنامه وام، اقدامات کنترل برای فعالیت های وام گیرنده و بازپرداخت وام (تضمین، تضمین، تأیید ماهانه، شرایط برای قانون وام مسکن ، افزایش نرخ بهره و غیره). اگر وام به عنوان "غیر قابل اعتماد" به رسمیت شناخته شود، پس از آن وام دهی آن را به آرامی حمل می کند. این بانک می تواند وام را تنها در شرایط ویژه ارائه شده در توافقنامه وام ارائه دهد.

دلایل اصلی این نیست که اطمینان حاصل شود که نقدینگی و اعتبار موجودیت اقتصادی، دسترسی به بدهی ها و به ویژه بدهی های غیرقابل قبول، نقض تعهدات به مشتریان، انباشت بیش از حد صنعتی و موجودی، بهره وری کم از فعالیت اقتصادی، کاهش گردش مالی است از سرمایه کار

2.1.4 تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه، ضرایب فعالیت تجاری

سرمایه گذاری سرمایه باید موثر باشد. تحت بهره وری استفاده از سرمایه به عنوان بزرگی سود، که بر روی یک روبل سرمایه سرمایه گذاری می شود، درک می شود. بهره وری سرمایه یک مفهوم جامع است که شامل استفاده از سرمایه کار، دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود است. بنابراین، تجزیه و تحلیل استفاده از سرمایه در بخش های جداگانه انجام می شود، سپس یک تجزیه و تحلیل تلفیقی انجام می شود.

ضرایب فعالیت کسب و کار به شما این امکان را می دهد که چگونه شرکت به طور موثر از وجوه خود استفاده می کند. به عنوان یک قاعده، این شاخص ها شامل شاخص های مختلف گردش مالی است، که اهمیت زیادی برای ارزیابی موقعیت مالی شرکت دارد، زیرا نرخ گردش مالی، I.E. سرعت تحول به شکل پولی، تأثیر مستقیم بر پرداخت بدهی شرکت دارد. علاوه بر این، افزایش سرعت گردش مالی بودجه، با چیزهای دیگر برابر است، نشان دهنده افزایش تولید و پتانسیل فنی شرکت است.

) کارایی استفاده از سرمایه کاری عمدتا توسط گردش مالی آنها مشخص می شود. تحت جابجایی وجوه به معنای مدت گذر از طریق مراحل مختلف تولید و گردش خون است. زمانی که سرمایه کارگری در حال گردش است، به طور مداوم از یک مرحله به دیگری عبور می کند، دوره گردش مالی سرمایه کار است.

مدت زمان یک چیز در روزها، نسبت مقدار میانگین تعادل سرمایه کار به مجموع درآمد یک روزه برای دوره تحلیل شده است:

جایی که Z گردش مالی سرمایه کار، روز است؛ - میانگین تعادل بودجه، روبل؛ - تعداد روزهای دوره تحلیل شده (90،360)؛ - درآمد حاصل از فروش محصولات برای دوره تجزیه و تحلیل، مالش.

به طور متوسط \u200b\u200bباقی مانده از سرمایه کار به عنوان میانگین مشتق از زمان سنجی، محاسبه شده توسط مجموعه ای از ارزش شاخص در نقاط مختلف در زمان تعریف شده است:

O \u003d 0.5 · O 1 + O 2 + ... + 0.5 · o P / (P - 1)، (25)

در حدود 1، O 2، O P - باقی مانده از سرمایه کار برای اولین بار هر ماه، روبل؛

P - تعداد ماهها.

ضریب گردش مالی وجوه اندازه میزان درآمد حاصل از اجرای در محاسبه یک روبل سرمایه کار را مشخص می کند. این به عنوان نسبت درآمد حاصل از فروش محصولات به طور متوسط \u200b\u200bباقی مانده از سرمایه کار توسط فرمول تعریف شده است:

جایی که به 0 ضریب گردش مالی، گردش مالی؛ - درآمد حاصل از فروش محصولات برای دوره تجزیه و تحلیل، RUB.؛

o میانگین باقی مانده از سرمایه کار، مالش است.

ضریب گردش مالی بودجه یک صندوقداری سرمایه گذاری است. ارتفاع به استفاده کارآمدتر از سرمایه کار می پردازد. ضریب گردش به طور همزمان تعداد انقلاب ها را برای دوره تجزیه و تحلیل نشان می دهد و می تواند با تقسیم تعداد روزهای دوره تجزیه و تحلیل شده برای مدت زمان یک بار در روز (گردش در روزها) محاسبه شود:

جایی که K 0 ضریب گردش مالی، گردش مالی است؛ - تعداد روزهای دوره تجزیه و تحلیل (90، 360)؛

Z - گردش مالی سرمایه در روز.

2) اثربخشی استفاده از دارایی های ثابت توسط شاخص های پایه و دوام اندازه گیری می شود. مبانی دارایی های ثابت با نسبت حجم درآمد حاصل از فروش محصولات به مقدار متوسط \u200b\u200bدارایی های ثابت تعیین می شود:

جایی که F - Soundo Studios، روبل؛ - حجم درآمد حاصل از فروش محصولات، روبل؛

C میانگین ارزش سالانه دارایی های ثابت، مالش است.

میانگین ارزش سالانه دارایی های ثابت برای هر گروه از دارایی های ثابت، با توجه به راه اندازی و دفع آنها تعیین می شود. دوام محصول یک مقدار، پایه معکوس وجود دارد. این هزینه های دارایی های ثابت را با درآمد یک روبل از فروش محصولات مشخص می کند.

جایی که F E دوام محصول است، مالش.

C - میانگین ارزش سالانه دارایی های ثابت، RUB. - حجم درآمد حاصل از فروش محصولات، مالش.

کاهش دوام تولید نشان دهنده افزایش بهره وری از استفاده از دارایی های ثابت است.

شاخص پایه به شدت مربوط به بهره وری کار و تجهیزات فرکانس کار است که با ارزش دارایی های ثابت در هر کارمند مشخص می شود.

ما داریم:

b \u003d v / h، (30)

f b \u003d c / h، (31) \u003d v * h، (32)

C \u003d F V * H، (33)

f \u003d v / c \u003d v * c / f v * h \u003d v / f b، (34)

جایی که در بهره وری کار است، مالش،

H - تعداد کارکنان، مردم،

F V - تعمیرات سهام، مالش،

F - Fdooduack Fastands، RUB.

) اثربخشی استفاده از دارایی های نامشهود اندازه گیری می شود، و همچنین استفاده از دارایی های ثابت، شاخص های مطالعات صندوق و غیر اهدا کننده.

) کارایی مصرف سرمایه به طور کلی. سرمایه به طور کلی مجموع سرمایه کار، دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود است. کارایی مصرف سرمایه بهتر است در سودآوری منعکس شود. سطح سودآوری سرمایه با درصد سود حاصل از ترازنامه به ارزش سرمایه اندازه گیری می شود.

سطح سودآوری سرمایه را می توان با فرمول زیر بیان کرد که ساختار آن را مشخص می کند:

(35)

جایی که R سطح سودآوری سرمایه است،٪؛

P - سود تعادل، مالش،

به 0 - ضریب گردش مالی سرمایه، گردش مالی؛

f - fdooduack دارایی های ثابت، مالش.؛

f n - fdoutection دارایی های نامشهود، مالش.

فرمول نشان می دهد که سطح سودآوری سرمایه به طور مستقیم وابسته به سطح انتقال سود توسط یک روبل درآمد، ضریب گردش مالی سرمایه، دارایی های حرفه ای، دارایی های صندوق های حرفه ای، بودجه پایه دارایی های نامشهود بستگی دارد. تجزیه و تحلیل تأثیر این عوامل بر میزان سودآوری سرمایه، با دریافت جایگزینی های زنجیره ای تعیین می شود.

2.1.5 تجزیه و تحلیل سطح خودکفایی خود را از شرکت

خود تامین مالی به معنی تامین مالی به هزینه منابع خود است: کسرهای تخفیف و سود. اصل خودمراقبتی نه تنها بر تمایل به جمع آوری منابع پولی خود، بلکه همچنین بر سازمان عقلانی فرآیند تولید و تجارت، به روز رسانی مداوم از دارایی های ثابت، به روز رسانی های انعطاف پذیر به نیازهای بازار، اجرا می شود. این ترکیبی از این روش ها در مکانیزم اقتصادی است که به شما امکان می دهد شرایط مطلوب خود را برای تامین مالی خود ایجاد کنید، I.E. تخصیص بودجه های خود را برای تامین مالی نیازهای فعلی و سرمایه خود.

سطح خودمراقبتی با استفاده از عوامل زیر تخمین زده می شود:

) ضریب پایداری مالی (به Y) نسبت خود و دیگران است:

جایی که M - بودجه خود، مالش.

به - payables و دیگر بودجه جذب شده، مالش.

S - بودجه قرض گرفته شده، مالش.

بالاتر از ارزش این ضریب، پایدار تر وضعیت مالی موجودات اقتصادی است.

منابع تشکیل منابع مالی خود، سرمایه مجاز، سرمایه اضافی، کسر سود (در صندوق انباشت، به صندوق مصرف، به صندوق ذخیره)، تامین مالی و رسید هدفمند، اجاره می شود.

) ضریب سرمایه گذاری خود (K):

جایی که N سود به صندوق انباشت ارسال می شود، مالش.

A - کسر تخفیف استهلاک، مالش؛

به - payables و دیگر بودجه جذب شده، مالش.

S - بودجه قرض گرفته شده، مالش.

این ضریب نسبت منابع منابع مالی را نشان می دهد، I.E. چند بار منابع مالی منابع مالی بیش از قرض گرفته شده و جذب شده بودجه با هدف تامین مالی تولید مثل گسترش یافته است.

ضریب خودمراقبتی یک سهام خاص از قدرت مالی موجودیت اقتصادی را مشخص می کند. بیشتر میزان این ضریب، بالاتر از سطح خودمراقبتی است. با کاهش ضریب تأمین مالی خود، نهاد اقتصادی، تغییر مسیر لازم از تولید، تجارت، فنی، مالی، سیاست های سازمانی و مدیریت و مدیریت پرسنل را انجام می دهد.

) نسبت پایداری ایمنی از فرایند خودمراقبتی (K):

(38)

نسبت پایداری فرایند خودمراقبتی نسبت به بودجه های خود را به منظور تامین مالی گسترش تولید نشان می دهد. بالاتر از ارزش این ضریب، پایدار تر سیستم خود تامین مالی در نهاد کسب و کار، موثرتر این روش از اقتصاد بازار استفاده می شود.

) سودآوری فرایند خودمراقبتی (P):

(39)

جایی که PE - سود خالص، مالش.

سودآوری فرایند خودمراقبتی چیزی جز سودآوری استفاده از بودجه های خود نیست. سطح R نشان دهنده مقدار درآمد خالص تجمعی حاصل از یک روبل سرمایه گذاری منابع مالی خود است که پس از آن می تواند برای خود تامین مالی استفاده شود.

بیش از حد بودجه خود را بیش از قرض گرفته شده و جذب نشان می دهد که نهادهای اقتصادی دارای ذخایر کافی از ثبات مالی و روند تامین مالی نسبتا مستقل از منابع مالی خارجی است.

ضریب پایداری مالی JSC "MPZ" در بالا محاسبه شد. بر اساس داده های JSC "MPZ" (ضمیمه)، ما جدول 10 را ایجاد خواهیم کرد و ضرایب باقی مانده را مشخص می کنیم که سطح خود سرمایه گذاری شرکت را مشخص می کند.

در دنیای مدرن شرکت در فضای رقابتی شدید کار می کند. برای توسعه پایدار، این شرکت باید به طور مداوم توسعه یابد، به سرعت به تغییر شرایط محیطی تبدیل می شود، ارائه یک محصول مدرن و با کیفیت بالا که مصرف کننده یا خدمات را برآورده می کند. توسعه دائمی نیاز به سرمایه گذاری های منظم هر دو در دارایی های ثابت و پیشرفت های علمی و فنی (تحقیق و توسعه) و سایر اهداف به منظور دستیابی به یک اثر مثبت است. برای جذب سرمایه گذاری، شرکت باید از جذابیت سرمایه گذاری خود پیروی کند.

شاخص جامع مشخص کننده امکان سنجی بودجه سرمایه گذاری به این شرکت خاص.

جذابیت سرمایه گذاری بستگی به عوامل بسیاری مانند وضعیت سیاسی، اقتصادی در کشور، منطقه، کمال قانونگذاری و قوه قضاییه، سطح فساد در منطقه، وضعیت اقتصادی در صنعت، شرایط پرسنل، شاخص های مالی و غیره دارد.

در حال حاضر سازمان ها از انواع ابزارهای تامین مالی استفاده می کنند. رایج ترین راه های جذب سرمایه گذاری این هست:

1. وام.
2. جذب سرمایه گذاری در بازار سهام: باند صدور IPO و SPO.
3. جذب یک سرمایه گذار استراتژیک

اولین گزینه ساده ترین، اما در همان زمان یکی از گران ترین است. در این مورد، استهلاک بودجه وام بانکی، شرایط اصلی (قابل توجه) وام (حجم، دوره، نرخ بهره و غیره) توسط بدهکار تعیین می شود، یعنی بانک، بر اساس اعتبار تعیین می شود سیاست در این بانک خاص تاسیس شده است. بنابراین، چنین بودجه فقط به شرکت های تایید پرداخت بدهی خود و سپرده لازم را ارائه می دهد، هزینه آن بیشتر وام است. در صورت شکست یک پروژه نوآورانه، این شرکت وام خود را به هزینه خود، سرمایه مجاز، فروش دارایی های ثابت تولید می پردازد.

جذب سرمایه گذاری در بازار سهام و جستجو برای یک سرمایه گذار استراتژیک نیاز به پاسخگویی باز، کنترل جریان مالی، شفافیت کسب و کار دارد. بالاتر از جذابیت سرمایه گذاری شرکت، بیشتر احتمال دارد که سرمایه گذاری را دریافت کند.

به گفته نویسنده نویسنده، در کتاب درسی، ویرایش شده توسط Krylova E.I.، Vlasova v.m.، Egorova M.G.، Zhuravkova I.V. :

این یک دسته اقتصادی است که به وسیله کارایی استفاده از اموال یک شرکت، پرداخت بدهی، پایداری وضعیت مالی، توانایی خود در توسعه خود بر اساس افزایش سودآوری سرمایه، سطح فنی و اقتصادی تولید، مشخص می شود ، کیفیت و رقابت محصولات. "

هر سرمایه گذار اهداف خود را با سرمایه گذاری در دارایی های مادی و نامشهود شرکت دنبال می کند. بسته به اهداف، سرمایه گذاران را می توان به دو گروه تقسیم کرد: سرمایه گذاران مالی و استراتژیک.

سرمایه گذار مالی:

• او تلاش می کند تا ارزش شرکت را به حداکثر برساند، تنها علاقه مالی دارد - برای رسیدن به بزرگترین سود به طور عمده در زمان خروج از پروژه؛
• به دنبال دستیابی به یک بسته کنترل نیست؛
• به دنبال تغییر مدیریت شرکت نیست.

در روسیه، سرمایه گذاران مالی توسط شرکت های سرمایه گذاری و بنیادها، صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند. اکثر معاملات چنین سرمایه گذاران در بازار ثانویه صورت می گیرد و به طور مستقیم سرمایه گذاری های اضافی را به ارمغان نمی آورد، اما خرید اوراق بهادار شرکت منجر به افزایش سرمایه گذاری در بازار شرکت می شود. این سرمایه گذاران سود حاصل از سود سهام یا کوپن های پرداخت شده توسط شرکت و از رشد اوراق بهادار سازمانی را دریافت می کنند. عملکرد برای دوره مالکیت (HPR) محاسبه می شود:

نوع استراتژی سرمایه گذار:

• به دنبال دریافت مزایای اضافی برای فعالیت اصلی آن است؛
• به دنبال کنترل کامل، گاهی اوقات به هزینه تخریب شرکت؛
• فعالانه در مدیریت شرکت شرکت می کند؛
• اساسا، به دنبال سرمایه گذاری در شرکت از صنایع وابسته است؛
• "مشارکت" را در سرمایه گذاری می گیرد، اغلب به مهلت های خاص محدود نمی شود.

خصوصیات روسیه سرمایه گذاری استراتژیک این است که سرمایه گذار متعهد به کنترل کامل بر کسب و کار تامین مالی شده است. به طور معمول، این شرکت به عنوان یک سرمایه گذار استراتژیک است که فعالیت های آن با کسب و کار شرکت خریداری شده توسط سرمایه گذاران همراه است.

عوامل موثر بر جذابیت سرمایه گذاری شرکتمی توان به دو گروه تقسیم کرد: خارجی و داخلی.

عوامل خارجی عواملی هستند که به نتایج فعالیت اقتصادی شرکت بستگی ندارد. این عوامل عبارتند از:

1. جذابیت سرمایه گذاری از قلمرو که شامل پارامترهای زیر وضعیت سیاسی، اقتصادی در کشور، منطقه، کمال قانونگذاری و قوه قضائیه، سطح فساد در منطقه، توسعه زیرساخت ها، پتانسیل انسانی است از قلمرو. ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری کشورهای و مناطق در سازمان های رتبه بندی (استاندارد و شاگردان، Moody، Fitch، Expert RA) مشغول به کار است.

2. جذابیت سرمایه گذاری صنعت، از جمله:

• سطح رقابت در صنعت؛
• توسعه فعلی صنعت؛
• دینامیک و ساختار سرمایه گذاری در صنعت؛
• مرحله توسعه صنعت.

تجزیه و تحلیل این اجزاء یک گام مهم در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری است. جذابیت سرمایه گذاری صنعت با تعدادی از پارامترها مشخص می شود، که مهمترین آن این است: نرخ رشد حجم تولید، نرخ رشد قیمت ها برای عوامل تولید، وضعیت مالی صنعت، در دسترس بودن نوآوری و درجه تحقیق و توسعه

تعدادی از عوامل بر وضعیت جذابیت سرمایه گذاری صنعت تاثیر می گذارد:

• محیط اقتصاد کلان؛
• ایمنی محیط زیست؛
• وضعیت زیرساخت؛
• سطح فرآیند تولید در صنعت؛
• جزء پرسنل؛
• محیط مالی

عوامل داخلی شامل عواملی هستند که به طور مستقیم بر نتایج فعالیت های اقتصادی شرکت بستگی دارد. بنابراین، عوامل داخلی اهرم اصلی نفوذ بر جذابیت سرمایه گذاری شرکت هستند.

در مورد عوامل داخلی جزئیات را در نظر بگیرید:

شرایط مالی شرکت، ارزیابی بر اساس شاخص های زیر: ضریب نسبت وجوه قرض گرفته شده و خود از نسبت نقدینگی فعلی ضریب بسته بندی فروش سودآوری در سود خالص سودآوری سود سرمایه سهام .

ساختار سازمانی مدیریت شرکت: سهم سهامداران اقلیت در ساختار صاحبان شرکت درجه نفوذ دولت در شرکت درجه افشای اطلاعات مالی و مدیریتی نسبت سود خالص شرکت های پرداخت شده در اخیر سال ها.

درجه نوآوری محصولات شرکت.

پایداری تولید جریان نقدی.

سطح تنوع محصولات شرکت.

برای اطلاعات در مورد فعالیت های شرکت مورد علاقه، منابع مختلف می تواند مورد استفاده قرار گیرد. برای طبقه بندی، منابع به دو گروه تقسیم می شوند: خارجی و داخلی.

منابع خارجی اطلاعات: گزارش آرشیو بانک گزارش مشاوره، آژانس های ممیزی اطلاعات در مورد شرکت در اطلاعات رسانه ای اطلاعات بازار سهام از شرکای شرکت.

منابع داخلی اطلاعات با فرکانس پایین به دست آوردن و به عنوان یک قاعده مرتبط با تهیه گزارش سه ماهه یا سالانه مشخص می شود: گزارش حسابداری گزارش های مالی داخلی گزارش های مدیریت داخلی گزارش های مدیریت اسناد گزارش اسناد گزارش شده اسناد.

همه تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری شرکت شما می توانید اجزای زیر را خراب کنید:

1. تجزیه و تحلیل سود بالقوه مطالعه تجویز های جایگزین، مقایسه سودآوری و سطح ریسک؛

2. تجزیه و تحلیل مالی - مطالعه پایداری مالی شرکت؛ پیش بینی توسعه یک شرکت بر اساس داده های موجود؛

3. تجزیه و تحلیل بازار - ارزیابی چشم انداز بازار در بازار، ثروت بازار با کالاهای مشابه (ظرفیت بازار، ارتقاء در آن)؛

4. تجزیه و تحلیل تکنولوژیک - مطالعه گزینه های فنی و اقتصادی پروژه، استفاده های مختلف از فن آوری های موجود؛ جستجو برای یک راه حل تکنولوژی بهینه برای این پروژه سرمایه گذاری؛

5. تجزیه و تحلیل مدیریت ارزیابی سیاست های سازمانی و اداری به شرکت ها، و همچنین توسعه توصیه ها در بخش، ساختار سازمانی، سازماندهی فعالیت ها، استخدام و پرسنل آموزشی؛

6. تجزیه و تحلیل محیط زیست - ارزیابی آسیب بالقوه به پروژه محیط زیست و تعیین اقدامات لازم برای کاهش و جلوگیری از پیامدهای احتمالی؛

7. تجزیه و تحلیل اجتماعی - تعیین مناسب بودن گزینه های پروژه برای ساکنان منطقه به طور کلی (افزایش تعداد مشاغل، تغییر در شرایط فرهنگی و زندگی، بهبود شرایط مسکن).

ادبیات:

1. Krylov E. I.، Vlasova V. M.، Egorova M. G.، Zhuravkova I.V. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و جذابیت سرمایه گذاری شرکت: مطالعات. راهنمای برای دانشگاه ها - M: امور مالی و آمار، 2003.
2. Asaul A. N.، Varnarenko M. P.، Ponomareva N. A.، Faltasky R. A. اوراق بهادار شرکت به عنوان ابزار جذابیت سرمایه گذاری شرکت ها. - m: ano "ipef"، 2008.
3. بدن ZVI، کین الکس، مارکوس آلن. اصول سرمایه گذاری: در هر. از انگلیسی - M: انتشارات خانه "ویلیامز"، 2002.
4. Endovitsky D. A. تجزیه و تحلیل جذابیت سرمایه گذاری سازمان. - M: انتشارات خانه "Knourus"، 2010.

نویسنده: Matveev T.N.، دانشجوی کارشناسی ارشد Msta