Companii care plătesc dividende. Care companii rusești au cele mai mari dividende?

Sergey Gaivoronsky, expert la BCS Express 23.01.2018 12:32

65795

Strategia de dividend s-a bucurat în mod tradițional de succes pe piața locală. Distribuirea profitului net al unei companii între acționari sub formă de dividende este cea mai eficientă modalitate de a crește capitalizarea afacerii în Rusia.

Investiția în coșul de titluri cu cel mai mare randament așteptat al dividendelor în următoarele 12 luni a depășit constant piața în ultimii 10 ani. Această abordare pe piața internă a lăsat mult în urmă strategia de a investi în companii care sunt subevaluate de multipli sau își reduc în mod activ povara datoriei, care sunt adesea mai profitabile pe piețele externe.

Strategia de dividende se caracterizează printr-o sezonalitate pronunțată. MRentabilitatea maximă a investiției are loc din ianuarie până în iulie când se încheie sezonul mare de dividende. Prin urmare, merită să începeți acum să formați un coș. Cheia succesului, în opinia noastră, este diferențierea investițiilor între grele cu un istoric stabil de dividende și companii cu capitalizare mai scăzută, care și-au crescut semnificativ profiturile la sfârșitul anului trecut, ceea ce ne permite să mizăm pe randamentele dividendelor care mult depășește rata cheie.

Din grupul de acțiuni de primul tip, dorim în primul rând să evidențiem trei „aristocrați” de dividende: Lukoil, MTS și Norilsk Nickel. Din 2010, aceste companii au crescut constant suma absolută a dividendelor plătite și ponderea profitului net distribuit între acționari.

Rata medie anuală de creștere a dividendelor Lukoil din 2010 a fost de 22,5%. În primele 9 luni ale anului 2017, cea mai mare companie petrolieră privată din țară și-a crescut profitul net cu 86%. Condițiile favorabile din trimestrul IV, în opinia noastră, vor asigura o creștere a dividendelor totale pentru 2017 cu 30%. Și ținând cont de plățile intermediare, randamentul dividendelor în următoarele 12 luni va fi de aproximativ 7%.

Ca o alternativă la Lukoil printre acțiunile de petrol și gaze foarte lichide, puteți lua în considerare acțiunile preferate Tatneft. Ei nu au un istoric de plăți atât de strălucit, cu toate acestea, noua politică de dividende, împreună cu creșterea profitului, poate oferi aproximativ 39 de ruble în dividende pe acțiune pe orizont de 12 luni, ceea ce corespunde cu randament 9,3%. conform citatelor curente.

Politica de dividende a MTS presupune plăți de 25-26 de ruble pe acțiune în 2017-2018, ceea ce oferă aproape Randamentul dividendelor de 9%. la cotațiile curente pentru următoarele 12 luni. Dividendele MTS sunt componenta principală a fluxului de numerar al Sistema și, în lumina sarcinii în creștere a datoriei companiei-mamă, puteți fi sigur că MTS va plăti limita superioară.

Creșterea medie anuală a dividendelor Norilsk Nickel din 2010 s-a ridicat la o nebunie de 49%. Compania a devenit un „aristocrat de dividende” după acordul acționarilor dintre Potanin și Deripaska. Termenul său expiră, iar șeful Norilsk Nickel a avertizat deja piața cu privire la reducerea temporară așteptată a dividendelor din cauza investițiilor de capital sporite. Cu toate acestea, politica de dividende rămâne neschimbată deocamdată, ceea ce, în opinia noastră, va asigura randamentul dividendelor aproximativ 11% 12 luni la orizont, grație unei creșteri puternice a pieței metalelor de bază în a doua jumătate a anului.

Printre cele mai lichide acțiuni se numără Severstal și NLMK. După adoptarea unei noi politici de dividende, aceste companii alocă până la 100% din fluxul de numerar liber (și în cazul Severstal chiar mai mult de 100%) pentru a plăti dividende. Acest lucru va asigura randamentul dividendelor în jur de 8,5-9% la orizont 12 luni.

Dintre retaileri, cel mai bun randament al dividendelor din anul viitor va fi oferit de Detsky Mir. Conform rezultatelor operaționale pentru 2017, compania a crescut EBITDA cu 26%, ceea ce va asigura o creștere de două cifre a profitului net. Ne așteptăm la o creștere comparabilă a plăților de dividende. Detsky Mir distribuie cu generozitate profiturile între acționari, aderând la strategia Sistema de a-și monetiza activele, mai ales într-o situație de sarcină crescută a datoriilor. Randamentul pe un orizont de 12 luni ar putea fi de aproximativ 7,5%.

Pe fondul raliului companiilor energetice, care a început după un interviu cu șeful Companiei Federale Grid despre o posibilă plată a 50% din profitul net în conformitate cu IFRS, merită să acordăm atenție sectorului energetic. Ne așteptăm ca FSK să plătească dividende pe baza câștigurilor ajustate, așa cum a promis anterior conducerea de vârf la o întâlnire cu investitorii la sfârșitul anului trecut. Dar cuvintele lui Murov au fost interpretate greșit.

Acțiunile MRSK CP arată ca o poveste mai interesantă în acest sector.. Compania, conform estimărilor noastre, și-a dublat profitul net în 2017. Și datorită ratei scăzute de plată față de alte filiale Rosseti (43% RAS față de 100% pentru IDGC din Volga și IDGC din Center), IDGC din Centru și Regiunea Volga are un potențial mare de creștere a dividendelor. Ne așteptăm la aproximativ 3 copeici pe acțiune, ceea ce corespunde unui randament al dividendelor de 10% la cotațiile curente.

Și, în sfârșit, cele mai interesante două povești de dividende, în opinia noastră, sunt acțiunile preferate ale Mechel și Bashneft.

Potrivit estimărilor noastre, Mechel a încheiat anul 2017 cu un profit de aproximativ 13-14 miliarde de ruble. Conform statutului, compania trebuie să aloce 20% din profitul net dividendelor pe acțiunile preferențiale, ceea ce corespunde la 18-20 de ruble de dividende pe acțiune. Mechel-up la orizont 12 luni va oferi randamentul dividendelor este de 12,5-13,5% conform citatelor curente.

Ne așteptăm la o creștere a dividendelor standard de la Bashneft, comparabilă cu o creștere a profitului net al companiei. Conform estimărilor noastre, creșterea profitului net al companiei pentru anul va fi de aproximativ 30%. Urmează o chestiune de interpretare a politicii de dividende urmată de Rosneft. Considerăm că dividendul pe 9 luni ale anului 2017 s-a referit efectiv la anul precedent, pentru care au plătit oficial un copeck.

Aceasta înseamnă că pentru 2017 vom vedea un dividend complet, a cărui mărime ar putea ajunge la 170-180 de ruble. În plus, acționarii Bashneft pot conta pe dividende speciale din fondurile pe care compania le-a confiscat de la Sistema.

Dacă Rosneft decide să aloce jumătate din cele 100 de miliarde de ruble primite dividendelor și jumătate investițiilor de capital și achizițiilor de active, fondurile distribuite acționarilor în următoarele 12 luni ar putea ajunge la 380 de ruble pe acțiune. Ca urmare, așteptatul randamentul dividendelor Bashneft-ap este în intervalul 12-25%. O poveste foarte tentantă!

Investiția în venituri este un tip de investiție care este concepută, în primul rând, pentru faptul că investițiile tale vor aduce venituri nu periodice, ci constante și stabile.

În ceea ce privește, investiția în venituri se reduce la găsirea de companii stabile și de încredere care să plătească dividende, oferindu-ți astfel un venit stabil. Această metodă de investire a capitalului vă permite să primiți o creștere bună a venitului de bază fără a participa la speculații.

Și, desigur, cu cât plățile apar mai des, cu atât este mai confortabil pentru investitor.

*În continuare, plățile pentru anul 2017 iau în considerare doar plățile deja efectuate până în prezent

Severstal

Politica de dividende a Severstal (din iulie 2014) presupune plata de dividende trimestriale in valoare de cel putin 50% din profitul net calculat in conformitate cu IFRS, cu conditia ca raportul datorie neta/EBITDA sa fie sub 1,0x. Dacă acest indicator este depășit, se plătește 25% conform IFRS. Compania a plătit în mod constant dividende în fiecare trimestru timp de 6 ani.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Cu excepția anilor 2012 și 2013, compania a plătit în mod constant dividende de două ori pe an. Din 2015, compania plătește dividende trimestrial. Calculul dividendului este următorul:

- „Datoria netă/EBITDA” mai mică sau egală cu 1,0: nivelul de plată între 50% din venitul net și 50% din fluxul de numerar liber

- „Datoria netă / EBITDA” mai mare de 1,0: nivel de plată între 30% din profitul net și 30% din fluxul de numerar liber

Mai multe detalii pe site-ul companiei

VSMPO-Avisma

Compania se străduiește să plătească cel puțin 10% din profitul net în cadrul RAS. De obicei, ei plătesc mai mult de 30% din profit.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

MMC Norilsk Nickel

Suma de plătit se calculează după cum urmează:

EBITDA la sfârșitul perioadei mai puțin de 1,8: plata a 60% EBITDA

EBITDA la sfârșitul perioadei în intervalul 1,8 - 2,2: plata în intervalul 30% și 60% din EBITDA, calculat invers proporțional cu raportul

EBITDA la sfârșitul perioadei peste 2,2: plata a 30% EBITDA

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Din 2013, dividendele au fost plătite în mod constant de două ori pe an. Politica de dividende pentru 2016-2018 presupune plata a cel puțin 20 de ruble pe acțiune pe an.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Datorită așteptărilor privind o scădere a veniturilor reale în 2015-2016, dividendele au fost reduse pentru a menține niveluri scăzute ale datoriei. Anterior, Magnit plănuia să aloce 40-60% din profitul net dividendelor. Pentru 2017, jumătate din profit poate fi alocată dividendelor.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Carta Phosagro prevede că de la 20% la 40% din profitul net conform IFRS este alocat pentru dividende. Conform politicii sale de dividende, compania intenționează să plătească până la 50% din profit sub formă de dividende. Din 2015, compania plătește dividende de 4 ori pe an.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Compania intenționează să aloce cel puțin 30% din profitul net consolidat conform IFRS, ajustat pentru elementele care nu sunt legate de activitățile de bază și elementele fără numerar, pentru a plăti dividende.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Gazpromneft

Din 2013, compania plătește dividende de două ori pe an. Excepție este anul 2016, când au fost necesare fonduri pentru lansarea unui număr de câmpuri și s-a decis să nu se plătească dividende intermediare. De regulă, plățile reprezintă cel puțin 25% din profitul net conform IFRS.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Compania se angajează să plătească cel puțin 25% din profitul net conform IFRS sub formă de dividende. În 2018-2019, este posibil să treci la plata a 40-50% din profit. Din 2012, compania plătește în mod constant dividende de două ori pe an.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

RusAgro se străduiește să plătească cel puțin 25% din profitul net sub formă de dividende. De obicei se plătesc 35-40%. Din 2014, compania plătește de două ori pe an.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Firme promițătoare

Scopul TMK este să plătească cel puțin 25% conform IFRS. TMK încearcă să facă plăți de două ori pe an, dar dividendele intermediare au fost ratate în 2014 și 2016. Se speră că în viitor, tendința de a plăti dividende intermediare va fi mai sustenabilă.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

În aprilie 2017, MMK a aprobat o nouă politică de dividende, conform căreia compania alocă cel puțin 50% din fluxul de numerar liber conform IFRS pentru dividende pentru semestru și an. În trecut, MMK plătea dividende destul de consecvent și astăzi are posibilitatea de a crește plățile.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Schimbul din Moscova

Noua politică de dividende presupune plata a 70% din profit conform IFRS cu plata de două ori pe an. Anterior, dividendele se plăteau o dată pe an, dar plățile se făceau în mod constant și suma creștea tot timpul. Există condiții prealabile ca compania să poată plăti în mod constant dividende semestriale.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Până în 2009, compania făcea plăți de două ori pe an destul de regulat. Cu toate acestea, după aceasta, această regulă nu a fost respectată atât de des. În 2016 și 2017, compania a revenit la această practică și există perspective ca acest lucru să continue. Politica de dividende presupune plăți a cel puțin 30% din profitul net conform IFRS.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Tatneft

Compania a plătit dividende intermediare de trei ori în ultimii cinci ani. Poate că în viitor acest lucru se va dezvolta într-o practică mai durabilă. Pentru acțiunile preferate ale Tatneft, se plătește anual minimum 100% din valoarea nominală a acțiunii (1 rublă), dacă nu se decide altfel. De obicei, se plătește 25% din profit conform RAS. În 2016, 50% din IFRS au fost recomandate.

Mai multe detalii pe site-ul companiei

Galaktionov Igor BKS Express

Sezonul dividendelor 2016 s-a încheiat, AGA a trecut și dividendele au fost deja depuse în cont. Au fost multe evenimente interesante, știri și intrigi. În acest articol voi rezuma rezultatele sezonului trecut, voi evidenția cele mai interesante evenimente și voi publica rezultatele portofoliului meu de dividende de acțiuni.

Cel mai important eveniment din acest an este ordinul guvernului privind plata dividendelor de către companiile de stat pe baza rezultatelor anului 2015 în valoare de cel puțin 50% din profitul net conform RAS sau IFRS, oricare dintre acestea este mai mare. Anterior, a existat un ordin de plată a dividendelor în valoare de 25% din starea de urgență de la RAS. Motivul inovației a fost deficitul bugetar, așa că guvernul a decis să ridice ștacheta pentru a intra mai mulți bani în buget. Disputele în guvern au durat foarte mult timp, dar s-a luat o decizie.

La așteptările privind creșterea dividendelor, prețurile acțiunilor companiilor de stat au început să crească. Capitalizarea unor companii a crescut cu zeci de procente, iar indicele MICEX a atins un nou maxim istoric.

Evaluarea acțiunilor cu dividende 2016

În primul rând, să ne uităm la ce dividende acțiunilor au crescut cel mai mult față de anul precedent. Mai jos este ratingul acțiunilor ale căror dividende la sfârșitul anului 2015 s-au dublat sau mai mult.

După cum puteți vedea din tabel, există destul de multe astfel de acțiuni. Plățile unor companii au crescut cu sute sau chiar mii de procente. Lider în ceea ce privește creșterea dividendelor au fost acțiunile preferate ale lui Lenzoloto, care plătesc de obicei dividende mari, dar nu le-au plătit anul trecut din cauza unui proces. Anul acesta, după încheierea procesului, compania a revenit la practica anterioară.

Pe locul doi se află MGTS, care a plătit acționarilor 222 de ruble pe acțiune, folosind nu numai profitul net din 2015, ci și profitul nedistribuit din perioadele anterioare. Plăți atât de mari sunt pentru prima dată în practica companiei și se datorează acționarului majoritar, AFK Sistema, care, după confiscarea acțiunilor Bashneft în proprietatea statului, are nevoie de bani pentru noi proiecte de investiții.

Pe locul al treilea, FGC UES, subsidiară a companiei de stat Rosseti, prin ordin al guvernului, a plătit 95% din situația de urgență în cadrul RAS. Se poate observa că în TOP, pe lângă FSK, au existat multe alte companii din sectorul energetic: Inter RAO, IDGC din Volga, Tomsk RP, Mosenergo, MOESK și altele. Creșterea profitului net în 2015 și retragerea profiturilor prin dividende de către societatea-mamă, Rosseti, au forțat dividendele filialelor sale să crească cu sute de procente multe companii i-au dat lui Rosseti 50% din capitalul privat; Ceea ce, la rândul său, a afectat cotațiile - Indicele MICEX Electric Power Industry este lider în ceea ce privește profitabilitatea de la începutul anului.

Cu toate acestea, plata dividendelor nu i-a afectat deloc pe Rosseti înșiși. La începutul anului, investitorii au cumpărat acțiuni în speranța unor dividende bune pentru 2015, în așteptarea comenzilor guvernamentale și amintindu-și cuvintele conducerii companiei, care plănuia să plătească dividende. Însă compania a încălcat grav așteptările investitorilor, deoarece la sfârșitul anului 2015, potrivit RAS, a primit o pierdere de hârtie, iar conform legii, a decis să nu plătească dividende.

Dar din moment ce bugetul mai are nevoie de bani, iar strângerea profiturilor în condițiile unui deficit bugetar nu este bine, Rosseti a decis să plătească dividende pentru primul trimestru. Acțiunile Rosseti pot deveni una dintre cele mai profitabile în 2017, deoarece vor primi dividende de la filialele lor plus profit suplimentar din reevaluarea acțiunilor acelorași filiale. Cu toate acestea, este necesar să se țină seama de ce ordine guvernamentale privind dividendele companiilor de stat vor fi în vigoare în 2017, precum și de faptul că o parte din profiturile lui Rosseti sunt trimise filialelor cu probleme.

De asemenea, Gazprom a reușit să lupte cu plata a 50% din IFRS, invocând un program de investiții amplu. Problema a fost discutată în guvern și până în ultima clipă nimeni nu a știut din ce profit vor plăti. Drept urmare, Gazprom a plătit dividende pentru 2015 de 7,4 ruble pe acțiune sau 50% din RAS, ceea ce este puțin mai mult decât plățile de anul trecut de 7,2 ruble. Dacă Gazprom ar fi plătit 50% conform IFRS, dividendele ar fi fost de 16,62 ruble.

Evaluarea acțiunilor în funcție de randamentul dividendelor

Sursa: Larisa Morozova

Liderii sunt acțiunile MGTS, Tomsk Republica Kazahstan și TNS Energo Rostov. După cum puteți vedea, din tabelul anterior nu toate companiile au fost incluse în acesta. Creșterea rapidă a dividendelor nu se traduce întotdeauna în randamente ridicate.

Ca și până acum, randamentele mari ale dividendelor sunt lotul acțiunilor cu lichiditate scăzută, nu există nicio jetoane pe listă, cu excepția Surgutneftegaz. Prin urmare, cei care cumpără astfel de acțiuni pentru dividende mari ar trebui să înțeleagă foarte bine că pot fi o singură dată, iar atunci pot apărea probleme cu vânzarea lor. Randamentele mari din acest an nu garantează aceleași randamente și anul viitor.

De exemplu, dividendele Surgutneftegaz se datorează deprecierii rublei în 2015, în urma căreia compania a reflectat în raport un profit din reevaluarea monedei la depozite. Dar deja în raportul pentru prima jumătate a anului 2016, compania arată o pierdere.

Dividendele lui Krasnoyarskenergosbyt s-au dovedit a fi atât de mari datorită creării unui volum mai mic de rezerve, dar nu este deloc necesar ca același lucru să se întâmple din nou în 2016.

Rafinăria Saratov a plătit dividende bune timp de doi ani la rând, dar rapoartele intermediare pentru anul în curs arată o scădere vizibilă a profitului net.

Randamentul dividendelor din portofoliul meu

În această parte a articolului, voi rezuma profitabilitatea portofoliului meu de dividende pentru 2016. Randamentul este calculat net ca valoarea dividendelor după plata impozitului la suma fondurilor investite în acțiune. Public asta ca exemplu real al profitului pe care îl pot aduce dividendele, și nu ca recomandare, așa că nu sfătuiesc pe nimeni să-i copieze componența.

În termeni procentuali, cel mai mare profit a fost adus de acțiunile ordinare ale Kazanorgsintez dividendele au crescut de peste 3 ori de la 1,0105 la 3,2261 ruble și au adus 48%. Prefurile erau plătite în mod tradițional cu 25 de copeici.

Acțiunile MGTS au fost achiziționate în urmă cu exact un an, după limitarea dividendelor, în speranța că AFK Sistema va retrage profiturile și s-au justificat pe deplin, un record de 222 de ruble, un randament de 38%. Este greu de spus care vor fi acestea în 2016, dar sunt sigur că plățile vor continua.

Acțiunile companiei de distribuție Tomsk, care anul trecut a dat doar 3%, de această dată au adus de mai multe ori mai mult de 23,6%, plățile au crescut de 10 ori.

Îmi place foarte mult cum cresc dividendele Phosagro, pentru 2015 225 de ruble pe acțiune și randamentul dividendelor de 20%. Am cumpărat cu întârziere acțiunile FSK, dar încă sunt mulțumit de rezultat. Dividendele Surgutneftegaz în 2015 au scăzut la 6,92 ruble, dar au rămas peste 10%. Există riscul ca în 2017 să fie mai puțin. Rafinăria de petrol din Saratov are aceleași riscuri.

Am cumpărat Protek pe știri despre super dividende în valoare de 16 ruble pe acțiune și am reușit să-l cumpăr la un preț bun, care a oferit 15%. Acum acțiunile și-au revenit după cut-off și au depășit deja prețul de cumpărare.

Acron și-a majorat dividendele la 180 de ruble pe acțiune în 2015, ceea ce a generat 13,7%, iar compania intenționează să le crească în viitor. M.Video în 2015 și-a redus dividendele la 20 de ruble pe acțiune, în trecut erau 52. Dar era clar că aceasta era o plată unică. Cu toate acestea, compania dă rezultate bune.

MTS și-a redus și dividendele în 2015 la 19,62 ruble. Conducerea afirmă că în următorii câțiva ani, dividendele MTS vor fi de cel puțin 20-25 de ruble, în opinia mea, nu ar trebui să ne așteptăm la o creștere mare.

EON Rusia, care poartă acum numele Unipro, a suferit pierderi grele din cauza unui accident major anul trecut. O parte din pierderi va fi acoperită de compania de asigurări, dar va dura câțiva ani și zeci de miliarde de ruble pentru a restabili consecințele. Cu toate acestea, în ciuda acestui eveniment trist, Unipro a plătit dividende în 2015 în valoare de 0,197 RUB pe acțiune.

Bursa din Moscova arată rate excelente de creștere a dividendelor și cotațiilor: 7,11 ruble pe acțiune pentru 2015. Și chiar dacă randamentul dividendelor este acum mai mic de 10%, dacă o astfel de creștere continuă, atunci pragul de 10% va fi depășit.

Dividendele Gazpromneft pentru 2015 s-au ridicat la 6,47 ruble pe acțiune anul viitor, se preconizează că vor fi de 9 ruble.

Dividendele Sberbank în 2016 au crescut cu 337% și s-au ridicat la 1,97 ruble. Efectul de bază scăzut a avut un efect, dar randamentul diferențial nu a fost foarte mare. Acțiunile Sberbank și AFK Sistema nu ar trebui cumpărate ca acțiuni de dividende, deși companiile în sine sunt bune și profiturile lor vor crește.

De la începutul anului, randamentul portofoliului a fost de 22,4% pe an. În conformitate cu planul meu financiar personal, am început să-mi vând portofoliul de acțiuni și intenționez să-l vând în întregime în lunile următoare.

Investiția în acțiuni este poate cea mai bună modalitate de a crește și de a economisi banii. Într-adevăr, orice bani se depreciază, iar atunci când cumpărați acțiuni nu primiți doar o bucată de hârtie, ci o cotă reală în companie. Cumpărând, de exemplu, acțiuni N de la Rosneft, deveniți proprietarul unei acțiuni la compania petrolieră. De acord, este grozav să realizezi că deții o parte a celei mai mari companii petroliere. Dacă firma se dezvoltă, atunci valoarea acțiunilor crește, așa că este important să alegeți obiectul investițional potrivit.

Există multe strategii pentru cumpărarea de acțiuni și investiții, dar în fiecare opțiune este important să înțelegem care companii plătesc dividende. Acest lucru este important, fie și doar pentru că după ce a investit bani, fiecare investitor va dori să primească un profit sub formă de dividende anuale sau trimestriale. Nu degeaba au venit cu regula principală a banilor: trebuie să funcționeze. Este foarte important ca rentabilitatea anuală să fie mai mare decât rentabilitatea depozitelor în bănci. Cu alte cuvinte, trebuie să găsești companii care nu numai că vor aduce randamente mari și stabile ale dividendelor, dar vor crește și în orizontul tău de investiții.

Peste 300 de emitenți diferiți sunt tranzacționați pe piața rusă. Multe dintre ele sunt promițătoare și plătesc dividende stabile, dar există și multe companii nedorite care sunt riscante pentru investiții, care nu plătesc dividende și stoarce drepturile acționarilor minoritari. Nu este atât de ușor să trimiți rapid și să îi găsești pe cei care au plătit în trecut și vor plăti dividende acționarilor lor în viitor.

În primul rând, este necesar să se studieze datele istorice privind plățile de dividende ale companiei în cauză și să se studieze politica de dividende a acesteia. Fiecare companie serioasă trebuie să aibă un document care să-și definească politica de dividende.

În continuare, trebuie să evaluați perspectivele unor astfel de companii pentru a vă asigura că în viitor vor putea obține profituri bune din care vor fi plătite dividende. Și, în concluzie, trebuie să vă uitați dacă stocul este supraevaluat, pentru a nu cumpăra acțiuni în vârful capitalizării sale mari și a nu cădea într-o scădere a valorii de piață.

Am compilat un rating al emitenților promițători și al companiilor selectate care plătesc dividende. Pentru comoditate și claritate, am făcut o listă tabelară și am indicat randamentul anual mediu al dividendelor prognozat (inclusiv plăți intermediare) pentru 2017-2020. pentru fiecare companie.

Deci, să răspundem la întrebarea principală - Ce companii plătesc dividende?:

№	Companie	Randamentul estimat al dividendelor în perioada 2017-2020, valoare medie în %
1	MOESK	14,2
2	Aeroflot	9
3	Lenzoloto sus	14
4	Protek	13,7
5	Mostotrest	11,3
6	Rosseti JSC/AP	14,6/15,5
7	LSR	10,4
8	Rostelecom JSC/AP	7,1/9,2
9	FGC UES	8,9
10	Inter RAO	9,9
11	Bashneft AP	11
12	Schimbul din Moscova	8,3
13	RusHydro	8,1
14	Tatneft	6,9
15	M.Video	7,8
16	VSMPO-AVISMA	9,9
17	MTS	11
18	Gazprom	9
19	Akron	9,9
20	Gazprom Neft	7,5
21	RusAgro	7,9
22	Severstal	9,5
23	Norilsk Nickel	10,2
24	Lukoil	5
25	MosEnergo	6,3
26	Sistemul AFK	4,7
27	PhosAgro	9,1
28	Sberbank JSC/AP	4,8/5,7
29	Surgutneftegaz AP	8,3
30	NLMK	7,1

După cum puteți vedea, în ciuda faptului că peste 300 de companii sunt reprezentate pe MICEX, am selectat doar 30. Acești emitenți, în opinia noastră, sunt promițători pentru investiții în următorii ani și au un randament decent al dividendelor.

Am evidențiat cu verde cele mai promițătoare acțiuni în ceea ce privește creșterea capitalizării dintre companiile prezentate. Subliniem că aceasta este analiza noastră și recomandăm cu tărie investitorilor să-și facă propria analiză și să investească în ideile lor.

Cumpărarea de acțiuni este una dintre modalitățile de a obține un profit permanent. Participanții cu experiență la bursă și investitorii selectează companii pentru investiții pe baza analizei profitabilității. Datele din ultimii ani, precum și rapoartele financiare intermediare, ajută în acest sens. Sunt companii care promit cele mai mari dividende, dar merită să crezi în astfel de previziuni? Sau este mai bine să te concentrezi pe alți factori atunci când alegi? Din articol vei învăța cum să alegi companiile pe care să investești în 2017.

Cum să primiți dividende pe acțiuni

Pentru mulți investitori, alegerea unei companii de a-și investi fondurile proprii se bazează pe o analiză a informațiilor despre activități, previziuni analitice și studiul rapoartelor de activitate. Dar nu toată lumea poate alege metoda corectă de investiție.

În 2016 - 2017, veniturile din depozitele bancare au depășit rar 7 - 8% pe an (și vor continua să scadă în viitor), jocul la bursă cu efect de pârghie este un proces complex care necesită anumite cunoștințe și abilități. Ca o modalitate alternativă de a vă crește valoarea netă, puteți lua în considerare.

Înainte de a face o afacere, ar trebui să înveți conceptele și regulile de bază ale unor astfel de investiții, nu ar trebui să alegi întotdeauna acțiuni cu cele mai mari dividende, mai ales dacă te gândești la o investiție pe termen lung.

Acțiunile sunt titluri de valoare care sunt emise de întreprinderi cu anumite forme de proprietate (societate pe acțiuni) pentru a strânge fonduri suplimentare. De fapt, prin achiziționarea de acțiuni, devii coproprietar, deții o anumită acțiune (în funcție de numărul total de acțiuni emise, valoarea nominală a acestora și cantitatea pe proprietar).

Strategia clasică de bursă este de a cumpăra acțiuni pentru plata dividendelor și apoi de a le vinde după transferul profiturilor, când cursul de schimb s-a echilibrat. Nu a fost mult timp mai dificil să cumpărați un stoc decât să cumpărați produse - mulți brokeri oferă tranzacționare online, chiar și de pe un telefon mobil.

Chiar dacă o persoană a cumpărat o acțiune ordinară, are dreptul să se aștepte la un anumit profit. În același timp, acționarii nu au garanții de obținere a profitului, activitatea întreprinderii, din motive obiective, se poate dovedi a fi neprofitabilă, iar nivelul veniturilor nu este fix (spre deosebire de un contract de depozit bancar).

Rețineți că companiile cu cele mai mari dividende nu sunt întotdeauna cele mai de încredere, iar un venit mare în anul precedent (de exemplu, 2016) nu garantează același nivel de profit pentru următorul 2017.

De aceea, atunci când alegeți, de obicei sunt luați în considerare mai mulți factori în același timp, să aflăm mai multe despre aceștia.

Ce titluri să cumpărați

Randamentul dividendelor este determinat prin împărțirea sumei ultimelor plăți (de exemplu, pentru anul 2016) la valoarea actuală a titlului în 2017. Acest indicator este calculat în mod constant și ajută la selectarea titlurilor care vor aduce cele mai mari dividende. În 2017, conform previziunilor, cele mai promițătoare companii pentru investiții prognozează un randament al dividendelor de 10%.

Un alt indicator este raportul dintre dividende și profit, se numește raportul de plată a dividendelor. Nu ar trebui să alegeți o companie cu cel mai mare sau, dimpotrivă, cel mai mic raport. Unul scăzut arată o rentabilitate scăzută a investiției, în timp ce unul ridicat indică faptul că compania nu cheltuiește bani pentru dezvoltare, ci preferă să plătească profituri destul de mari acționarilor. O astfel de politică va fi negativă pentru investițiile pe termen lung.

Un factor important este raportul dintre datorii curente și capitalul autorizat. Dacă obligațiile de datorie depășesc semnificativ capitalurile proprii, există riscul de faliment sau de achitare a datoriilor în detrimentul profiturilor. În consecință, acționarii nu trebuie să se bazeze pe veniturile proprii, care depind direct de profitabilitatea companiei.

Cele mai mari dividende

Desigur, investitorul este interesat în primul rând de venitul maxim, riscul minim și termenul scurt. În anul curent, plățile pentru 2016 ar putea aduce acționarilor până la 16 la sută din profitul asupra valorii fondurilor investite (fără impozite).

Prognoza de rentabilitate pentru 2017

Care companii promit cele mai mari dividende pe acțiuni în 2017? O analiză a activităților diferitelor întreprinderi și calculele proprii arată că în 2017 puteți obține un venit bun dacă investiți în valori mobiliare:

• Alrosa - dacă raportul anual arată un sentiment mai pozitiv decât cel semestrial.
• Aeroflot - arată o dinamică bună;
• NLMK - dividendele se plătesc trimestrial;
• Severstal plătește de obicei profituri de două ori pe an.

Lista potențialilor outsideri pentru 2017 a inclus Surgutneftegaz și operatorul de telefonie mobilă Megafon.

TOP companii după mărimea plăților pentru 2016

Pentru cei care doar plănuiesc să investească în valori mobiliare, va fi utilă o listă cu companiile care au plătit cele mai mari dividende pe acțiuni în 2016. Dar merită să ne amintim că profitul pentru perioada anterioară de raportare nu garantează în niciun fel o rentabilitate similară pentru următoarea.

O imagine mai completă poate fi obținută dacă luăm în considerare nu numai plățile pentru anul trecut, ci și comparăm dividendele intermediare pentru anii trecuti și curenti. O tendință de creștere sau o stabilitate poate servi drept semnal că o investiție este promițătoare.

La sfârșitul anului 2016, companiile TOP profitabile cu dividende includeau următoarele (luăm în considerare piața națională de valori) companii cu indicatori de la 9 la 16% randament pe acțiune:

• Aproape toate companiile din sectorul energetic— Krasnoyarskenergosbyt, Permenergosbyt, IDGC of Volga and Center, Lenenergo (peste 10%).
• Mostotrest;
• NCSP;
• Rosseti (acțiuni privilegiate);

Valorile mobiliare au devenit liderii absoluti în plățile de dividende Khimprom și cu un procent din venit pe acțiune ordinară peste 16%.

În mod ciudat, nici o bancă de top sau companie petrolieră nu a fost pe lista liderilor în plățile de dividende pentru 2016. Totuşi „blue chips” sunt un semn de plăți stabile, mai degrabă decât mari.

Uneori, merită să acordați atenție emitenților străini. De exemplu, după o perioadă lungă de inactivitate. Cu toate acestea, dezavantajul achiziționării unor astfel de acțiuni va fi o procedură de achiziție destul de complicată și o impozitare ridicată.

Atenție la serviciul convenabil de la BCS - calendarul investitorilor. Folosind-o, puteți analiza cu ușurință plățile viitoare sau finalizate.

Concluzie

Poți obține cele mai mari dividende dacă evaluezi corect activitățile și perspectivele companiei. Achiziționarea de valori mobiliare este un proiect de investiții pe termen lung, trebuie amintit că nu este conceput pentru o rambursare rapidă, ci presupune un venit regulat ca acționar al unei anumite întreprinderi. Cu toate acestea, o astfel de investiție nu garantează un profit într-o anumită sumă, plățile depind de activitățile de succes și de strategia de dezvoltare aleasă corect, precum și de deciziile actuale ale consiliului de administrație și ale conducerii întreprinderii;